企業(yè)集團財務體制

1、企業(yè)集團財務體制企業(yè)集團財務體制企業(yè)集團財務體制是在特定經(jīng)濟環(huán)境下處理集團公司與成員企業(yè)及各成員企業(yè)之間財務行為和財務關(guān)系的制度和規(guī)范。在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離以及企業(yè)集團內(nèi)部分層管理的體制下，為確保財務治理結(jié)構(gòu)能夠有效運行，企業(yè)集團必須從財務組織機構(gòu)、財務領(lǐng)導制度等方面進行改革和創(chuàng)新。第一第一節(jié)企業(yè)集團財務體制設計的理論基礎企業(yè)集團財務體制設計的理論基礎一、企業(yè)集團財務體制構(gòu)建的基本目標一、企業(yè)集團財務體制構(gòu)建的基本目標企業(yè)集團財務體制

2、設計的目標取決于企業(yè)集團財務管理的目標。從本質(zhì)上講，企業(yè)集團與單個企業(yè)的財務管理目標是相同的，都是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。但是，由于企業(yè)集團資產(chǎn)規(guī)模大，又是一個多財務主體的聯(lián)合體，因而，企業(yè)集團財務體制設計的目標不僅涉及到影響企業(yè)價值的各相關(guān)因素的整合，而且涉及到各財務主體目標的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，是一個比單體企業(yè)目標復雜得多的目標體系。（一）企業(yè)財務的本質(zhì)是追求價值最大化（一）企業(yè)財務的本質(zhì)是追求價值最大化財務管理的目標是由財務活動的本質(zhì)決定的，是

3、財務活動本質(zhì)的表現(xiàn)形式。財務作為與企業(yè)相聯(lián)系的經(jīng)濟范疇，隨著商品經(jīng)濟的產(chǎn)生而產(chǎn)生，并隨著社會經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展變化而不斷發(fā)展變化。但是，不管在何種社會經(jīng)濟形態(tài)，財務的本質(zhì)都表現(xiàn)為“資本的投入和增值”，即通過對企業(yè)資金運動以及資金運動過程中所涉及的相關(guān)關(guān)系的管理，實現(xiàn)資本的“最大合理化增值”。財務控制的實質(zhì)就是通過對資本運動的管理以及資本運動中所涉及的財務關(guān)系的處理，達到資本的長期和可持續(xù)性的增值。無論社會經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生怎樣的變化，企業(yè)的組織形

4、式發(fā)生怎樣的演進，理財環(huán)境的改變所改變的只是財務活動、財務關(guān)系的范圍、財務管理的內(nèi)容，財務的本質(zhì)不會發(fā)生變化。（二）企業(yè)集團整體價值最大化目標的復雜性（二）企業(yè)集團整體價值最大化目標的復雜性企業(yè)集團財務管理目標的特殊性源自于財務主體的多級復合結(jié)構(gòu)。由于成員企業(yè)與母公司在法律上有著同等的法人地位，是彼此獨立的利益主體，因此各成員企業(yè)在理財過程中不可避免地會誘發(fā)謀求自身局部利益最大化的傾向，而這種自身局部利益的最大化可能會有損于集團整體的利

5、益。針對這種矛盾，集團公司在財務管理的目標定位上，必須從集團整體利益最大化出發(fā)，依據(jù)一體化財務戰(zhàn)略與財務政策，對母公司與子公司、母公司與其他成員企業(yè)、子公司以及其他成員企業(yè)彼此間的利益沖突與財務目標進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)與統(tǒng)一規(guī)劃，以確保在集團整體財務目標最大化的前提下，實現(xiàn)成員企業(yè)個體財務目標的最（2）用于影響生產(chǎn)要素的所有者之間配置風險的制度（如合約，分成制，合作社，公司，保險，公共社會安全計劃）；（3）用于提供職能組織與個人收入之間的聯(lián)系的

6、制度；（4）用于確立公共用品和服務的生產(chǎn)與分配框架的制度（如高速公路，飛機場，學校和農(nóng)業(yè)試驗站?！边@一定義為以后研究制度的經(jīng)濟學學者所接受。在這個意義上，企業(yè)集團這種組織可以被認為是一種“制度”，企業(yè)集團的財務體制也可以被認為是一種“制度安排”。林毅夫教授在《關(guān)于制度變遷的經(jīng)濟學理論：誘致性制度變遷與強制性制度變遷》一文中提出：制度變遷有誘致性制度變遷和強制性制度變遷兩種類型?！罢T致性變遷指的是現(xiàn)行制度安排的變更或替代，或者是新制度安排

7、的創(chuàng)造，它由個人或一群人在響應獲利機會時自發(fā)倡導、組織和實行。與此相反，強制性變遷指的是由政府命令和法律引入和實行?！彼f的制度安排實際上與制度涵義十分相近。他認為，“經(jīng)濟學家用‘制度’這個術(shù)語時，一般情況下指的是制度安排?！薄爸贫劝才诺亩x是管束特定行動模型的一套行為規(guī)則。制度安排可以是正式的，也可以是不正式的。正式的制度如家庭、企業(yè)、工會、醫(yī)院、大學、政府、貨幣、期貨市場等等。相反，價值、意識形態(tài)和習慣就是不正式的制度安排的例子。

8、”從歷史的角度來看，制度變遷表現(xiàn)為制度均衡一制度不均衡一制度均衡這樣一個不斷發(fā)展的過程。從某個起始均衡點開始，有四種原因能引起制度不均衡，即“制度選擇集合改變；技術(shù)改變；制度服務的需求改變；其他制度安排改變”。只有當一種制度安排“比這個制度安排集合中的其他制度安排更有效”時，它才會達到均衡。企業(yè)集團可以看成是一個由多種制度安排組成的集合，而財務體制只是眾多制度安排的一種。我們先假設原有的財務體制的制度安排是均衡的。當企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)

9、營管理等制度安排發(fā)生了變化時，也就是說，當企業(yè)集團的發(fā)展促使除財務體制外的其他制度安排發(fā)生變化時，就改變了企業(yè)集團原有制度集合的狀況，新的組織制度、經(jīng)營制度、管理制度對財務體制提出了新的需求，這就打破了原有財務體制的均衡，促使財務體制對企業(yè)集團的發(fā)展進行從原有適應一不適應調(diào)整一再適應的調(diào)整，當財務體制與其他諸多制度安排的摩擦力最小，即“比這個制度安排的其他制度安排更有效時”，財務體制達到了新的均衡。也就是說，企業(yè)集團中的各種“制度安排”

10、在發(fā)展變化時應當“齊頭并進”，作為企業(yè)集團“制度安排”集合中的一個函數(shù)，財務體制應當隨集合中的其他“制度安排”的改變做出適應性調(diào)整，即：企業(yè)集團的財務體制設計是一項創(chuàng)新性的工作，沒有現(xiàn)成的模式可以照搬，只有本著“依條件而定”的原則開發(fā)出適用的財務體制，才能使集團財務體制適應企業(yè)集團的發(fā)展需要?？傊?，作為一種“制度安排”，財務體制有不斷創(chuàng)新和變遷的動力，而只有適應企業(yè)集團發(fā)展的演進和創(chuàng)新，財務體制才能達到制度均衡，才有強大的生命力?？梢?，

11、只有構(gòu)建適應企業(yè)集團發(fā)展狀況的財務體制，才能真正發(fā)揮其效應。三、企業(yè)集團財務體制設計的原則三、企業(yè)集團財務體制設計的原則（一）母子公司之間關(guān)系的處理必須以產(chǎn)權(quán)制度安排為基本依據(jù)（一）母子公司之間關(guān)系的處理必須以產(chǎn)權(quán)制度安排為基本依據(jù)企業(yè)集團中多個法人聯(lián)合體組成，盡管能通過某種結(jié)構(gòu)的資本關(guān)系聯(lián)結(jié)起來，它內(nèi)部不存在正式的行政權(quán)力，又需要去協(xié)調(diào)，這就要求在企業(yè)集團內(nèi)產(chǎn)生出某些核心企業(yè)。核心企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)關(guān)系來協(xié)調(diào)企業(yè)集團的利益和權(quán)利關(guān)系十分必要