中國證券市場股價(jià)波動(dòng)同步性研究——基于r39;2的研究視角

1、廈門大學(xué)博士學(xué)位論文中國證券市場股價(jià)波動(dòng)同步性研究——基于R的研究視角姓名：游家興申請學(xué)位級別：博士專業(yè)：企業(yè)管理指導(dǎo)教師：沈藝峰20070401方法；其次，在文獻(xiàn)梳理的基礎(chǔ)上，從價(jià)格信息效率、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率和市場篩選機(jī)制三個(gè)方面介紹股價(jià)波動(dòng)同步性的經(jīng)濟(jì)影響；最后，本章分別從投資者行為、公司信息環(huán)境、制度環(huán)境三個(gè)方面，對股價(jià)波動(dòng)同步性的成因進(jìn)行文獻(xiàn)回顧，為本文的實(shí)證檢驗(yàn)奠定理論基礎(chǔ)。第三章為中國證券市場和上市公司相關(guān)制度背景。本章首先分析

2、了中國證券市場股價(jià)波動(dòng)同步性的表現(xiàn)及其特點(diǎn)，通過引入4 8 個(gè)政策性事件，檢驗(yàn)中國證券市場所謂的“政策市“ 在股價(jià)波動(dòng)同步性上的表現(xiàn)；接著，本章詳細(xì)介紹了中國證券市場投資者構(gòu)成及其行為特征、中國上市公司透明度現(xiàn)狀和中國證券市場制度建設(shè)的現(xiàn)狀，為本文的實(shí)證檢驗(yàn)提供制度背景。第四章實(shí)證分析了中國證券市場信息交易者與股價(jià)波動(dòng)同步性之間的關(guān)系。本章首先回顧了與機(jī)構(gòu)投資者相關(guān)的重要文獻(xiàn)；在此基礎(chǔ)上，本章以機(jī)構(gòu)投資者作為信息交易者的代理變量，從機(jī)構(gòu)

3、投資者跟隨數(shù)量、機(jī)構(gòu)投資者持股比例、機(jī)構(gòu)投資者與散戶的持股比例之比三個(gè)方面實(shí)證考察了中國證券市場信息交易者的參與程度與股價(jià)波動(dòng)同步性二者之間的關(guān)系。第五章實(shí)證分析了中國上市公司透明度與股價(jià)波動(dòng)同步性之間的關(guān)系。本章首先回顧了與透明度相關(guān)的重要文獻(xiàn)，并在此基礎(chǔ)上，從會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)和企業(yè)組織復(fù)雜性兩個(gè)維度建立一套上市公司透明度的綜合評價(jià)指標(biāo)體系；最后，本章以中國上市公司為研究對象分別考察會(huì)計(jì)信息透明度、組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜性以及總的公司透明度與股價(jià)波

4、動(dòng)同步性之間的關(guān)系。第六章從動(dòng)態(tài)的、歷史研究的視野實(shí)證分析了中國證券市場制度建設(shè)演進(jìn)與股價(jià)波動(dòng)同步性之間的關(guān)系。本章首先引入對中國證券市場制度建設(shè)進(jìn)程具有較大推進(jìn)作用的6 個(gè)法律事件，進(jìn)而采用事件研究法考察在這6 個(gè)法律事件頒布前后，股價(jià)波動(dòng)同步性是否發(fā)生顯著變化；最后，本章引入中國中小投資者法律保護(hù)分值作為反映制度建設(shè)進(jìn)程的代理變量，進(jìn)一步考察證券市場制度建設(shè)對股價(jià)波動(dòng)同步性的影響。第七章為全文總結(jié)，具體包括研究的主要結(jié)論與啟示，研究