現(xiàn)代投資銀行系統(tǒng)風險規(guī)制與監(jiān)管法律制度研究.pdf

1、投資銀行發(fā)展早期的業(yè)務結(jié)構(gòu)決定了其證券中介機構(gòu)的性質(zhì)，傳統(tǒng)的金融規(guī)制與監(jiān)管因而將投資銀行納入證券業(yè)規(guī)制與監(jiān)管之列，保護投資者成為投資銀行監(jiān)管者的重要目標，防范系統(tǒng)并非投資銀行監(jiān)管者關(guān)注的重點?，F(xiàn)代投資銀行因業(yè)務結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變而成為具有系統(tǒng)重要性的金融機構(gòu)，對現(xiàn)代投資銀行的規(guī)制與監(jiān)管應將防范系統(tǒng)風險作為重要目標。
　　 為有效防范系統(tǒng)風險，構(gòu)建現(xiàn)代投資銀行規(guī)制與監(jiān)管法律制度，應樹立宏觀審慎監(jiān)管理念和以功能監(jiān)管為主的監(jiān)管模式，通過將防范

2、系統(tǒng)風險作為現(xiàn)代投資銀行規(guī)制與監(jiān)管的重要目標，并將單一監(jiān)管制作為改革方向，在日常規(guī)制與監(jiān)管中落實風險監(jiān)管要求來完善規(guī)制與監(jiān)管制度。在具體法律制度的構(gòu)建上，首先，必須堅持市場準入監(jiān)管制度，從源頭防范風險；其次，規(guī)范市場退出規(guī)制與監(jiān)管制度，設立救濟基金與特別破產(chǎn)清算程序，以最大降低投資銀行風險的對外傳染和系統(tǒng)風險的爆發(fā)：再次，通過引入資本監(jiān)管制度，控制投資銀行的風險暴露并提高其抵御風險沖擊的能力；最后，完善業(yè)務規(guī)制與監(jiān)管制度，加強對OTC市