試論中國上市公司股權激勵的若干法律問題——以股票期權制度為中心.pdf

1、現(xiàn)代公司理論誕生至今，對上市公司的股權激勵一直是各學派關注和研究的重點問題之一。但是，大部分中國人乃至很多大公司的管理層都把股權激勵當作一種福利制度來對待，甚少有人真正了解股權激勵制度的真正的意義以及其對生產(chǎn)率的巨大推進作用。近年來，我國對公司法、證券法等法律進行了大修大改，其中包括了足以影響股權激勵發(fā)展的重要的基本制度的修正。與此同時或稍晚一點的時間內(nèi)，國家又出臺了一些關于股權激勵制度具體實施辦法的法規(guī)。在股權分置改革完成的今天，我國

2、的資本市場開始逐漸走上正軌。這所有的一切，都說明了股權激勵在中國的發(fā)展符合了天時、地利和人和，可以預見在中國將會像雨后春筍一樣的迅速發(fā)展。 本文以與股權激勵制度的各種法律制度為研究對象，結合對中國實施股權激勵的制度環(huán)境的分析，采用了法經(jīng)濟學分析法、比較分析法、實證分析法等剖析了真正的股權激勵的各種理論以及其在各國的發(fā)展和巨大的推進生產(chǎn)率的效果，說明了中國實施股權激勵的必要性，更通過對法律環(huán)境和制度的分析，導出了中國現(xiàn)在實施股權激

3、勵的法律環(huán)境的有利方面和不足之處。本文分成四部分進行探討： 第一部分對股權激勵的基本概念及基本理念進行界定，本部分旨在通過對相關概念和理論的介紹，為本文提供一個知識背景和技術平臺。 第二部分對域外股權激勵制度進行介紹，以此作為后丈對我國股權激勵制度進行比較和深入分析奠定基礎。 第三部分從宏觀角度對我國股權激勵制度實施狀況進行分析，同時對其目前存在的弊病(包括發(fā)展緩慢、僅有少數(shù)企業(yè)實踐、激勵制度的總體設計不規(guī)范、法