試論中國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)的若干法律問(wèn)題——以股票期權(quán)制度為中心.pdf

1、現(xiàn)代公司理論誕生至今，對(duì)上市公司的股權(quán)激勵(lì)一直是各學(xué)派關(guān)注和研究的重點(diǎn)問(wèn)題之一。但是，大部分中國(guó)人乃至很多大公司的管理層都把股權(quán)激勵(lì)當(dāng)作一種福利制度來(lái)對(duì)待，甚少有人真正了解股權(quán)激勵(lì)制度的真正的意義以及其對(duì)生產(chǎn)率的巨大推進(jìn)作用。近年來(lái)，我國(guó)對(duì)公司法、證券法等法律進(jìn)行了大修大改，其中包括了足以影響股權(quán)激勵(lì)發(fā)展的重要的基本制度的修正。與此同時(shí)或稍晚一點(diǎn)的時(shí)間內(nèi)，國(guó)家又出臺(tái)了一些關(guān)于股權(quán)激勵(lì)制度具體實(shí)施辦法的法規(guī)。在股權(quán)分置改革完成的今天，我國(guó)

2、的資本市場(chǎng)開(kāi)始逐漸走上正軌。這所有的一切，都說(shuō)明了股權(quán)激勵(lì)在中國(guó)的發(fā)展符合了天時(shí)、地利和人和，可以預(yù)見(jiàn)在中國(guó)將會(huì)像雨后春筍一樣的迅速發(fā)展。 本文以與股權(quán)激勵(lì)制度的各種法律制度為研究對(duì)象，結(jié)合對(duì)中國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的制度環(huán)境的分析，采用了法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析法、比較分析法、實(shí)證分析法等剖析了真正的股權(quán)激勵(lì)的各種理論以及其在各國(guó)的發(fā)展和巨大的推進(jìn)生產(chǎn)率的效果，說(shuō)明了中國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的必要性，更通過(guò)對(duì)法律環(huán)境和制度的分析，導(dǎo)出了中國(guó)現(xiàn)在實(shí)施股權(quán)激

3、勵(lì)的法律環(huán)境的有利方面和不足之處。本文分成四部分進(jìn)行探討： 第一部分對(duì)股權(quán)激勵(lì)的基本概念及基本理念進(jìn)行界定，本部分旨在通過(guò)對(duì)相關(guān)概念和理論的介紹，為本文提供一個(gè)知識(shí)背景和技術(shù)平臺(tái)。 第二部分對(duì)域外股權(quán)激勵(lì)制度進(jìn)行介紹，以此作為后丈對(duì)我國(guó)股權(quán)激勵(lì)制度進(jìn)行比較和深入分析奠定基礎(chǔ)。 第三部分從宏觀角度對(duì)我國(guó)股權(quán)激勵(lì)制度實(shí)施狀況進(jìn)行分析，同時(shí)對(duì)其目前存在的弊病(包括發(fā)展緩慢、僅有少數(shù)企業(yè)實(shí)踐、激勵(lì)制度的總體設(shè)計(jì)不規(guī)范、法