我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金投資監(jiān)管問題研究.pdf

1、隨著我國(guó)人口結(jié)構(gòu)的變化,傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制已不能有效應(yīng)對(duì)老齡化問題帶來(lái)的養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn),因此我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式選擇了“社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶”相結(jié)合的部分積累制。但由于各種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在,逐漸累積的個(gè)人賬戶基金面臨貶值風(fēng)險(xiǎn),因此,將個(gè)人賬戶基金投資運(yùn)營(yíng),實(shí)現(xiàn)保值增值成為大勢(shì)所趨。為保障基金投資運(yùn)營(yíng)的安全性、有效性,制約市場(chǎng)主體對(duì)基金運(yùn)營(yíng)的不利行為,必須加強(qiáng)對(duì)個(gè)人賬戶基金投資的全方位監(jiān)管。本文在構(gòu)建我國(guó)個(gè)人賬戶基金投資運(yùn)營(yíng)模式的基礎(chǔ)上,

2、針對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的現(xiàn)狀,著重對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)管模式、監(jiān)管內(nèi)容及監(jiān)管機(jī)制的完善措施進(jìn)行了探討分析。本文共分為三個(gè)部分:
　　第一部分是我國(guó)個(gè)人賬戶基金投資監(jiān)管的基本問題。由于個(gè)人賬戶基金本身地位特殊,因此在投資過程中需要更加謹(jǐn)慎,但當(dāng)前我國(guó)投資市場(chǎng)存在諸多風(fēng)險(xiǎn),因此加強(qiáng)監(jiān)管十分必要。在基金監(jiān)管過程中要遵循四個(gè)基本原則,即依法監(jiān)管原則,適度監(jiān)管原則,有效監(jiān)管原則,以及控制監(jiān)管成本原則。
　　第二部分探討了關(guān)于

3、個(gè)人賬戶基金投資運(yùn)營(yíng)模式及監(jiān)管模式。在基金運(yùn)營(yíng)管理模式上,通過借鑒新加坡中央公積金制度和智利完全私有化管理模式,提出了我國(guó)應(yīng)建立中央垂直管理的個(gè)人賬戶基金信托管理體制。在基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管模式上,通過借鑒國(guó)際上的統(tǒng)一監(jiān)管模式、分業(yè)監(jiān)管模式以及不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式,提出構(gòu)建適合我國(guó)國(guó)情的政府作為主監(jiān)管機(jī)構(gòu)的牽頭監(jiān)管模式。另外,本部分還在市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)行為、市場(chǎng)退出三個(gè)方面分析了個(gè)人賬戶基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的內(nèi)容。
　　本文第三部分重點(diǎn)探討我國(guó)個(gè)人賬