基金管理人忠實義務(wù)研究.pdf

1、本文首先介紹了證券投資基金的概念、特征以及證券投資基金的種類。接著對基金管理人的法律地位進行探討，認為基金管理人與基金持有人之間訂立的是一種委托合同，二者之間是委托關(guān)系，并應(yīng)從委托關(guān)系的角度來理解基金管理人對基金持有人所負有的忠實義務(wù)。最后筆者通過對美國、日本、中國香港和中國臺灣等國家和地區(qū)的立法比較，特別是對美國的《1940年投資公司法》和《1940年投資顧問法》中有關(guān)基金管理人忠實義務(wù)的內(nèi)容予以介紹，從基金管理人本人交易、基金經(jīng)理個

2、人交易和基金管理費三個方面對基金管理人的忠實義務(wù)做出探討。筆者認為，由于本人交易對基金及基金持有人具有較大的危害性，我國立法對其規(guī)制應(yīng)較其他國家更為嚴格。這一方面表現(xiàn)為對基金管理人本人交易予以更為普遍性的禁止，對其例外施加更為嚴格的限制條件；另一方面表現(xiàn)為將本人交易的主體范圍界定得更加寬泛。同時還應(yīng)當完善基金管理人本人交易的法律責任及其他相關(guān)制度的法律規(guī)定。基金經(jīng)理直接負責基金資產(chǎn)的運作，從事各種圖利行為的風險很高，對其個人交易的管制可