產(chǎn)業(yè)投資基金管理人信賴義務(wù)及監(jiān)控.pdf

1、產(chǎn)業(yè)投資基金是一種新的投資工具，是一種促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展并支持經(jīng)濟發(fā)展的一種金融創(chuàng)新。中國的產(chǎn)業(yè)投資己經(jīng)取得了一定的進展，但總體上還處在初級階段。我國政府己經(jīng)意識到產(chǎn)業(yè)投資基金的重要作用，并采用積極的措施促進產(chǎn)業(yè)投資基金在中國的發(fā)展，目前，發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金并進行相關(guān)研究對中國經(jīng)濟的發(fā)展具有重要意義。 產(chǎn)業(yè)投資基金管理人是基金資產(chǎn)的管理和運用者，在基金運作中居于核心地位，產(chǎn)業(yè)投資基金能否有效運行與基金管理人密切相關(guān)，因此，對基金管理人信

2、賴義務(wù)的研究成為產(chǎn)業(yè)投資基金法律制度研究的重要內(nèi)容之一。從我國目前學(xué)術(shù)界對于產(chǎn)業(yè)投資基金的研究現(xiàn)狀來看，對管理人信賴義務(wù)的研究很少，但是國外特別是基金業(yè)比較發(fā)達(dá)的國家在此領(lǐng)域的研究已有相當(dāng)成果，并在立法上形成了比較完備的法律制度安排，并且我國的證券投資基金領(lǐng)域?qū)芾砣诵刨嚵x務(wù)也有一些研究，這些都給我們研究產(chǎn)業(yè)投資基金管理人信賴義務(wù)提供了有益的借鑒。 本文主要包括五部分內(nèi)容：第一部分概述，主要介紹了產(chǎn)業(yè)投資基金的含義以及管理人在基

3、金中的法律地位，本部分從法律角度對產(chǎn)業(yè)投資基金進行了界定，分析了它的信托本質(zhì)，并在此基礎(chǔ)上將管理人定位于“共同受托人”的法律地位，為下文對信賴義務(wù)的論述做好了鋪墊。第二部分產(chǎn)業(yè)投資基金管理人信賴義務(wù)之一般原理研究，主要對產(chǎn)業(yè)投資基金管理人信賴義務(wù)的法律基礎(chǔ)進行了全面系統(tǒng)的分析，從英美法系和大陸法系兩方面對信賴義務(wù)的內(nèi)涵作了探討，并提出信賴義務(wù)的兩個方面：注意義務(wù)和忠實義務(wù)。第三部分是關(guān)于產(chǎn)業(yè)投資基金管理人注意義務(wù)的論述，這是信賴義務(wù)對基

4、金管理人“稱職性”的要求。在這部分中，筆者在對注意義務(wù)進行了一般勝的概述之后，對注意義務(wù)判斷標(biāo)準(zhǔn)的演進進行了分析。接著，本文從三個方面對注意義務(wù)的要求進行了具體分析，分別是分散性要求、親自管理運作的要求、行使股權(quán)方面的要求。第四部分是對產(chǎn)業(yè)投資基金管理人忠實義務(wù)的論述，這是信賴義務(wù)對基金管理人“道德性”的要求。在這一部分中，筆者同樣首先對忠實義務(wù)進行了一般勝的概述，指出利益沖突交易是基金管理人違反忠實義務(wù)的主要表現(xiàn)形式。之后，分析了產(chǎn)業(yè)