基于協(xié)同效應的PPP項目風險分擔、激勵和監(jiān)督懲罰模型研究.pdf

1、PPP模式是政府和社會資本參與方在基礎設施項目中建立的長期合作關系。政府選擇具備互補優(yōu)勢的社會資本參與方，形成協(xié)同能力，制定有效的風險分擔、激勵和監(jiān)督懲罰方案，促進雙方協(xié)同發(fā)展，實現(xiàn)PPP項目的協(xié)同效應。
　　首先，本文分析PPP項目協(xié)同效應的內(nèi)涵和產(chǎn)生機理，發(fā)現(xiàn)PPP模式的協(xié)同效應是項目參與方充分利用互補優(yōu)勢，使政府或者社會資本參與方能夠?qū)崿F(xiàn)比各自預期單獨行動更好的效果，提高效率，達到共贏的局面。因此，在評估項目價值的過程中，應

2、該考慮項目參與方充分利用互補優(yōu)勢、協(xié)同努力所創(chuàng)造的價值。而以往有關風險分擔、激勵和監(jiān)督懲罰的研究沒有考慮政府和社會資本參與方的互補優(yōu)勢，忽略項目參與方之間的協(xié)同能力，造成PPP模式下基礎設施項目的價值被低估，進而導致政府和社會資本參與方之間風險分擔、激勵和監(jiān)督懲罰等決策的失誤。
　　其次，本文考慮政府和社會資本參與方的風險控制能力和協(xié)同能力，研究政府和社會資本參與方之間的投資風險分配。研究結果表明，當政府選擇風險管控能力互補的社會

3、資本參與方時，雙方協(xié)同發(fā)展，不僅降低PPP項目的投資風險損失，而且促進政府和社會資本參與方提高各自的風險承擔意愿，積極承擔項目風險。
　　最后，本文比較PPP項目的協(xié)同效應與合作研發(fā)的協(xié)同效應，提出PPP項目的總產(chǎn)出模型。結合協(xié)同理論和委托代理理論，考慮政府和社會資本參與方的努力和協(xié)同能力，分析協(xié)同效應下的PPP項目激勵機制和監(jiān)督懲罰機制。研究結果表明，PPP項目協(xié)同效應系數(shù)的增加，不僅促進雙方增加努力，增大對社會資本參與方的激勵