審計質量與公允價值分層計量的價值相關性——基于我國金融業(yè)上市公司的經驗證據(jù).pdf

1、公允價值計量從引入到廣泛運用經歷了非常漫長的過程，這是公允價值計量不斷適應社會經濟發(fā)展需要的過程，也是公允價值計量利弊權衡的過程。2008年國際金融危機使公允價值受到嚴重的挫折，理論界和實務界針對公允價值的保留和取消展開了激烈的爭論。為了最大限度地平衡公允價值計量的相關性和可靠性之間的沖突，學術界和準則制定機構提出了“公允價值級次”理論。我國財政部于2014年頒布了公允價值計量39號準則，明確指出企業(yè)應當將公允價值劃分為三個層級予以披露

2、。那么，投資者是否關注了準則的變化并利用公允價值層次信息進行決策呢？公允價值計量的復雜性增加了審計師的審計風險，外部審計作為公司外部治理機制的一部分，又是否能夠發(fā)現(xiàn)公允價值計量的重大錯報風險，從而提高投資者利用各層次公允價值信息進行決策的有效性？會計信息對投資者決策的影響最終會反映在股價中，如果公允價值層次信息能夠影響投資者的決策并反映在股價中，則公允價值層次信息具有價值相關性。鑒于此，本文研究了公允價值層次信息的價值相關性和審計質量對

3、各層次公允價值信息價值相關性的影響。本文的研究對投資者、準則制定機構和上市公司具有重要的啟發(fā)作用。
　　本文首先搜集并整理了國內外相關文獻，并在此基礎上進行文獻評述。其次，以公允價值計量準則對各層次公允價值信息估值技術和披露規(guī)范做出的要求為切入點，推理分析各層次公允價值信息的價值相關性。然后結合現(xiàn)有研究成果，分析審計質量對公允價值層次信息價值相關性的影響，并提出研究假設。接著，對變量進行定義和構建模型以進行回歸檢驗與分析。本文選取

4、我國滬深A股金融業(yè)上市公司2007-2016年披露的公允價值信息數(shù)據(jù)作為研究樣本，實證分析了各層次公允價值信息的價值相關性以及審計質量對各層次公允價值信息價值相關性的影響。研究發(fā)現(xiàn):(1)公允價值資產或負債的相對規(guī)模及公允價值估值的可靠性是影響各層次公允價值信息的價值相關性的兩個主要因素;(2)第一、二層次公允價值資產具有明顯的價值相關性，第三層次公允價值資產和各層次公允價值負債不具有價值相關性;且公允價值資產層次越低，價值相關性越弱，