城市軌道交通PPP項目收益風(fēng)險與對策研究——基于社會資本角度.pdf

1、近年來，PPP模式不僅成為新形勢下解決地方政府基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)建設(shè)任務(wù)的重要方式，而且成為財政體制改革和投融資體制改革的重要抓手，是轉(zhuǎn)變政府職能、提升國家治理能力的重要途徑。隨著我國城市人口數(shù)量的不斷增加，城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷加快，全國各大城市對于基礎(chǔ)設(shè)施之一的城市軌道交通的需求越來越廣泛，我國城市軌道交通進(jìn)入了一個蓬勃發(fā)展時期，但由于項目投資規(guī)模大，建設(shè)周期長，給政府財政帶來了巨大壓力。因此，國家積極提倡采用PPP模式緩解政府財政壓力，

2、同時提高項目的公共服務(wù)水平。但是，作為PPP項目的重要主體之一即社會資本方，參與PPP項目的熱情卻不高漲，除了社會資本方本身的融資能力之外，更重要的是，社會資本對PPP項目的認(rèn)識不夠全面，風(fēng)險難以把控，收益難以保障，從而制約了社會資本對PPP項目的參與度。因此，從社會資本方的角度出發(fā)，研究其在參與城市軌道交通PPP項目時面臨的收益風(fēng)險，并提出針對性的風(fēng)險應(yīng)對措施，對調(diào)動社會資本參與項目的積極性、推動PPP項目在我國的健康發(fā)展具有重要意義

3、。
　　本文以城市軌道交通PPP項目為研究對象，基于社會資本方的角度，從以下三個方面展開研究:
　　(1)闡述了PPP模式及城市軌道交通項目的定義、特點及發(fā)展現(xiàn)狀，并分析了社會資本在PPP項目中的角色定位及應(yīng)有的自我認(rèn)知，幫助社會資本方充分認(rèn)識了解PPP項目。
　　(2)通過風(fēng)險核查表法與RBS分解法，識別了城市軌道交通PPP項目中社會資本面臨的收益風(fēng)險，并建立了風(fēng)險指標(biāo)體系;采用灰色關(guān)聯(lián)度分析法對AHP進(jìn)行修正，用以

4、對項目收益風(fēng)險指標(biāo)影響度進(jìn)行評估，利用Shapley值模型對風(fēng)險指標(biāo)發(fā)生概率進(jìn)行了預(yù)測評估。
　　(3)將提出的收益風(fēng)險識別與評估方法理論應(yīng)用到實例中，將項目收益風(fēng)險指標(biāo)體系中各個風(fēng)險指標(biāo)定量化，轉(zhuǎn)化為決策數(shù)據(jù)，以社會資本方的視角，提出了與政府部門風(fēng)險談判時應(yīng)采取的策略，系統(tǒng)介紹了博弈理論在風(fēng)險談判中的應(yīng)用，并在風(fēng)險合理分擔(dān)的基礎(chǔ)上，為社會資本方提出了應(yīng)對項目收益風(fēng)險的對策建議。
　　通過分析研究，主要取得的成果如下:一是通

5、過風(fēng)險核查表法與RBS分解法識別并建立了基于社會資本方角度的城市軌道交通PPP項目收益風(fēng)險指標(biāo)體系，包括7個一級指標(biāo)，21個二級指標(biāo);二是通過引入實例，分別采用AHP—灰色關(guān)聯(lián)度分析法與Shapley值模型對實例項目中的風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行評估，得出7個一級指標(biāo)的綜合風(fēng)險量大小依次為建設(shè)風(fēng)險、市場開發(fā)風(fēng)險、金融風(fēng)險、政策風(fēng)險、組織管理風(fēng)險、信用風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險;三是根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，提出了基于博弈理論的項目收益風(fēng)險分擔(dān)具體方案和項目收益風(fēng)險應(yīng)