我國上市公司信息披露違規(guī)情況研究——基于2009-2013年深交所上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、自21世紀(jì)以來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，資本市場進(jìn)一步發(fā)展，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中日益占據(jù)主導(dǎo)地位。同時(shí)，市場經(jīng)濟(jì)中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象比比皆是，問題的關(guān)鍵是各行各業(yè)的決策者都在努力以各種方式掌握和了解比較充分的信息。就目前的情況來看，我國資本市場起步較晚且至今發(fā)展仍不成熟，上市公司信息披露制度確立的時(shí)間也不長，雖然陸續(xù)制定了相關(guān)法律法規(guī)用以規(guī)范上市公司的信息披露行為，但各類違規(guī)違法現(xiàn)象仍頻繁出現(xiàn)，且有愈演愈烈之勢。因此，要清除詬病還市場以健康發(fā)展的環(huán)

2、境必須要從整治違規(guī)、規(guī)范上市公司信息披露行為入手。
　　本文以上市公司信息披露違規(guī)為主題，用規(guī)范研究、統(tǒng)計(jì)分析和對(duì)比分析相結(jié)合的方法，在有效市場理論、信息不對(duì)稱理論、委托代理理論等理論基礎(chǔ)上，對(duì)國內(nèi)外信息披露的研究成果進(jìn)行綜合整理與吸收，對(duì)我國上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)狀進(jìn)行了系統(tǒng)、深入地研究。
　　首先，文本將我國上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)狀作為研究的切入點(diǎn)，對(duì)2009年1月1日至2013年12月31日期間，深圳證券交易所中所有因

3、信息披露違規(guī)被處罰的上市公司總計(jì)210個(gè)處罰與處分決定作為統(tǒng)計(jì)樣本，綜合運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析法和對(duì)比分析法，通過對(duì)大量的數(shù)據(jù)資料的搜集，并以上市公司的信息披露違規(guī)例數(shù)、受處分類別、公司所在地區(qū)、所處行業(yè)、受處分人員職務(wù)、違規(guī)條款數(shù)以及違規(guī)具體現(xiàn)象等多維度分類整理并分析，得出有關(guān)于信息披露違規(guī)的上市公司板塊分布、地區(qū)分布、行業(yè)分布、受處分人員職務(wù)以及違規(guī)的主要現(xiàn)象等結(jié)論。
　　其次，根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析所得出的結(jié)論，按照不同主體的分析思路深入分析，

4、歸納出我國上市公司信息披露違規(guī)的主要成因，包括信息披露違規(guī)處罰力度不夠、上市公司信息披露意識(shí)不強(qiáng)、信息披露義務(wù)人未能遵守規(guī)定、董事會(huì)秘書未能履行其職責(zé)、社會(huì)獨(dú)立第三方監(jiān)督力量薄弱五個(gè)方面。
　　最后，針對(duì)我國上市公司信息披露違規(guī)的主要成因提出相應(yīng)的切實(shí)可行的五個(gè)防范對(duì)策：加強(qiáng)政府部門監(jiān)管，加大懲處力度；完善自身監(jiān)管體系，提高社會(huì)責(zé)任意識(shí)；提高相關(guān)信息披露義務(wù)人職業(yè)素質(zhì)；董事會(huì)秘書不可兼任，強(qiáng)化履職意識(shí)；健全獨(dú)立第三方監(jiān)管模式，杜絕

5、共犯行為。
　　本文研究我國上市公司信息披露違規(guī)情況，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)涉及范圍之廣、上市公司數(shù)量之多在相似研究中較為少見，以大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為切入點(diǎn)深入分析，在匯總成因和對(duì)策時(shí)，運(yùn)用主體分析的思路，從政府層面的政策、法規(guī)、監(jiān)管，到上市公司層面的公司內(nèi)部監(jiān)管結(jié)構(gòu)、主要相關(guān)信息披露義務(wù)人履行職責(zé)，再到社會(huì)層面的獨(dú)立第三方監(jiān)督，真正使資本市場中涉及到的各個(gè)主體在提高自身意識(shí)的同時(shí)，加大監(jiān)管處罰力度，并形成長效機(jī)制，只有這樣，才能在自覺性和強(qiáng)制性的