利率市場(chǎng)化下我國(guó)中小商業(yè)銀行利率敏感性缺口分析.pdf

1、由于市場(chǎng)上利率變動(dòng)方向具有不確定性，從而給商業(yè)銀行帶來(lái)不確定的盈利或損失被定義為利率風(fēng)險(xiǎn)。在1997年發(fā)表的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》中，巴塞爾管理委員會(huì)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的意義解釋為：利率變動(dòng)方向的不確定會(huì)引起商業(yè)銀行未來(lái)收益與實(shí)際收益不相符，這就有可能使得商業(yè)銀行遭受一定的損失，這種損失的不確定性叫做利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是由于商業(yè)銀行購(gòu)買某些固定利率的投資品，而這些投資品的價(jià)格會(huì)隨著利率的上升而下跌。很多因素會(huì)影響利率風(fēng)險(xiǎn)，例如貨

2、幣政策的實(shí)施、物價(jià)水平的變動(dòng)、債券市場(chǎng)的時(shí)期等等。在利率風(fēng)險(xiǎn)中，資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債缺口產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是最基礎(chǔ)、最重要的一種風(fēng)險(xiǎn)。
　　我國(guó)的利率水平長(zhǎng)期以來(lái)一直依靠政府的管制，利率的水平主要是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要以及貨幣政策的實(shí)施來(lái)進(jìn)行調(diào)整。然而，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的深入，我國(guó)的中央銀行將逐步放松對(duì)利率的管制，隨著市場(chǎng)中貨幣的供求情況，由我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)均衡市場(chǎng)的利率水平來(lái)進(jìn)行自主的決定。這就使得在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中利率的變動(dòng)

3、會(huì)更加頻繁，這也對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行，特別是中小商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。
　　本文分成五個(gè)部分，第一部分是緒論；第二部分主要分析了我國(guó)中小商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，以及我國(guó)利率市場(chǎng)化道路中對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行提出更高的要求。第三部分是實(shí)證分析部分，主要介紹了本文的利率風(fēng)險(xiǎn)的度量方法——利率敏感性缺口法，首先對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行總體的利率風(fēng)險(xiǎn)做度量研究，數(shù)據(jù)主要是以我國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率為研究對(duì)象，通過(guò)GRACH模型與TARCH模

4、型，分析我國(guó)金融市場(chǎng)的利率風(fēng)險(xiǎn)。然后對(duì)我國(guó)的中小商業(yè)銀行在2007年至2013年之間的利率敏感性缺口進(jìn)行了分析，主要是依靠我國(guó)11家中小商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告中的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債進(jìn)行分析測(cè)量；第四部分是分析了我國(guó)中小商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題，并提出的管理建議；第五部分對(duì)本文的研究成果進(jìn)行總結(jié)，同時(shí)分析了本文的不足之處，對(duì)未來(lái)的研究方向給出指導(dǎo)建議。
　　本文通過(guò)對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中的利率敏感性資產(chǎn)與利率