農(nóng)發(fā)行FTP價(jià)格體系及形成機(jī)制研究.pdf

1、存款利率上限在2015年10月23日的央行公告中宣布全面放開，至此存貸款利率基本不再受到國(guó)家管制，資金價(jià)格將取決于市場(chǎng)上供求雙方的資金量，利率真正進(jìn)入了市場(chǎng)化時(shí)代。利率市場(chǎng)化考驗(yàn)著銀行業(yè)自主定價(jià)的能力，不可否認(rèn)得是將帶給銀行更大的議價(jià)權(quán)。但也意味著利率的波動(dòng)將更加頻繁，波動(dòng)幅度也將有所擴(kuò)展，由此引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在頻度、深度與廣度上較之前將有延展趨勢(shì)。利率市場(chǎng)化再加之金融脫媒的愈演愈烈，包括注冊(cè)制的推行，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起以及銀行

2、業(yè)同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，當(dāng)前的金融形勢(shì)迫使銀行業(yè)需要不斷提高自身經(jīng)營(yíng)管理水平，打造由內(nèi)而外的精細(xì)化管理平臺(tái)，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）就是銀行適應(yīng)當(dāng)前背景下進(jìn)行精細(xì)化管理的有力工具。
　　FTP的全額資金管理模式，使得業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位的利潤(rùn)被提前鎖定，利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)集中到總行進(jìn)行統(tǒng)一管理，基層行能夠?qū)⒏嗑τ糜跇I(yè)務(wù)拓展。由于FTP細(xì)化到每一筆業(yè)務(wù)的利差收入，公平績(jī)效考核在FTP體系下成為了可能。同時(shí)，有了利潤(rùn)來源分解，資源的配置更

3、加合理，產(chǎn)品定價(jià)也更加科學(xué)。實(shí)踐證明FTP是重要的資產(chǎn)負(fù)債管理工具，近些年來我國(guó)不少商業(yè)銀行已經(jīng)采用FTP來進(jìn)行內(nèi)部的資產(chǎn)負(fù)債管理。
　　中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是國(guó)家唯一的農(nóng)業(yè)政策性銀行，承擔(dān)著支農(nóng)助農(nóng)的政策性職能。在農(nóng)發(fā)行改革的背景下，農(nóng)發(fā)行亟需提升自己的經(jīng)營(yíng)管理水平，有必要建立FTP體系。本文以農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為研究對(duì)象，提出農(nóng)發(fā)行實(shí)施FTP的必要性和可行性。從FTP定價(jià)方法選擇、FTP收益率曲線確定、FTP調(diào)整項(xiàng)補(bǔ)充三個(gè)方面論述農(nóng)發(fā)行