互保聯(lián)保貸款的風(fēng)險研究——以虎牌控股集團(tuán)為例.pdf

1、中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的中堅力量，而能否順利融資對于其生存和發(fā)展至關(guān)重要。我國的融資方式以間接融資為主，企業(yè)對銀行貸款的依賴程度較高，然而，商業(yè)銀行更傾向把資金貸放給大型國企，對中小企業(yè)往往很少放貸或者增加更多貸款條件。為了解決中小企業(yè)融資困難的問題，國家采取了多種措施努力改善企業(yè)融資環(huán)境，引導(dǎo)和鼓勵銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，在此背景下，商業(yè)銀行推出了互保聯(lián)保貸款這一創(chuàng)新品種。
　　從實踐情況看，互保聯(lián)保貸款為中小企業(yè)融資

2、提供了幫助，讓這些中小型企業(yè)可以更容易的獲得貸款，促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展。但在降低銀行貸款風(fēng)險方面并沒有達(dá)到目的，反而適得其反，不僅銀行的不良貸款率大幅增加，同時導(dǎo)致一些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)也因為互保聯(lián)保貸款而承擔(dān)了更多的負(fù)債壓力。2012年，浙江省爆發(fā)互保聯(lián)保危機(jī)，使得互保聯(lián)保貸款被推向風(fēng)口浪尖;至今，浙江省的一些銀行和企業(yè)還沒有走出互保聯(lián)保所帶來的危機(jī)。
　　本文以虎牌控股集團(tuán)為例對互保聯(lián)保貸款的風(fēng)險進(jìn)行研究，深入研究虎牌控股集團(tuán)互保鏈產(chǎn)生的

3、原因，通過對虎牌集團(tuán)互保鏈存在的問題的剖析來探索互保聯(lián)保貸款的風(fēng)險，并對互保聯(lián)保貸款的風(fēng)險防范提出相應(yīng)的解決措施，為之后互保聯(lián)保貸款的規(guī)范發(fā)展提供一定的思路。
　　本文首先在對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，對互保聯(lián)保貸款模式進(jìn)行了一般性分析。首先，闡述了互保聯(lián)保貸款的定義、特征與基本原理，其中詳細(xì)論述互保聯(lián)保貸款企業(yè)的特征以及互保聯(lián)保貸款與傳統(tǒng)擔(dān)保貸款的異同，并從理論上總結(jié)了互保聯(lián)保貸款的運行機(jī)制。其次，介紹了互保聯(lián)保貸款的風(fēng)險特征及

4、風(fēng)險生成機(jī)理，從而為之后的案例分析提供理論基礎(chǔ)。最后，介紹了我國互保聯(lián)保貸款的發(fā)展概況以及互保聯(lián)保貸款模式的主要發(fā)展區(qū)、同時也是危機(jī)發(fā)生后的重災(zāi)區(qū)——浙江省的互保聯(lián)保發(fā)展概況。
　　本文重點以浙江省民營企業(yè)——虎牌控殷集團(tuán)為例進(jìn)行互保聯(lián)保貸款的案例分析?；⑴萍瘓F(tuán)是典型的受到互保危機(jī)影響而破產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)，通過分析案例涉及到的整個互保圈，可以較為全面地揭示互保聯(lián)保貸款存在的問題，并以這些問題為突破口再尋找風(fēng)險產(chǎn)生的原因。具體來說，

5、虎牌集團(tuán)互保圈涉及到逾百家企業(yè)，虎牌集團(tuán)處于互保圈的第三層級，但卻受到了極大的影響，反映出互保聯(lián)保貸款模式具有風(fēng)險傳播之快、影響之廣的特點;而分析其風(fēng)險原因，不僅有企業(yè)問題，也有銀行問題。綜合來看，由于互保小組的規(guī)模越大，企業(yè)可獲得的授信額度越高，銀行自然也能獲得更多的利息，因此，很多企業(yè)由于利益的驅(qū)使或者銀行的要求，不斷加深、加大與其他企業(yè)的互保關(guān)系，最終構(gòu)成了一個復(fù)雜的互保系統(tǒng)，這種規(guī)模龐大的互保系統(tǒng)會放大風(fēng)險，互保聯(lián)保貸款解決信息

6、不對稱的優(yōu)勢也隨著互保規(guī)模的增加而淡化，再加上銀行在風(fēng)險發(fā)生后采取的抽貸、停貸等手段，導(dǎo)致當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時可能會以極快的速度造成區(qū)域性的系統(tǒng)性風(fēng)險。
　　通過案例的研究，可以發(fā)現(xiàn)，互保聯(lián)保貸款在中國產(chǎn)生較大的危機(jī)并非是由互保聯(lián)保貸款固有的風(fēng)險引起的，很大一部分是由于互保聯(lián)保貸款在運作中的“變異”，以及銀行和企業(yè)的風(fēng)險管理不足導(dǎo)致。此外，對于參與互保圈的企業(yè)來說，風(fēng)險發(fā)生后的應(yīng)對措施是極其重要，企業(yè)處理危機(jī)的能力不同會對企業(yè)造成很大的影

7、響。
　　最后，基于互保聯(lián)保貸款風(fēng)險及產(chǎn)生風(fēng)險的原因分析，本文從互保企業(yè)、銀行兩個角度提出了有效解決互保聯(lián)保貸款風(fēng)險的建議。從銀行角度講，應(yīng)強(qiáng)化貸款前后各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險管理，制定完善的風(fēng)險管理制度。具體包括:貸前考察企業(yè)的資產(chǎn)狀況及對外擔(dān)保情況等;貸款后，銀行應(yīng)及時跟蹤了解參保企業(yè)的經(jīng)營狀況。此外，還可以設(shè)計科學(xué)合理的貸款形式以及設(shè)立互保聯(lián)保風(fēng)險基金，提高失信成本，防范互保聯(lián)保貸款風(fēng)險對區(qū)域經(jīng)濟(jì)造成破壞。從企業(yè)角度講，企業(yè)應(yīng)該盡量避