董事會(huì)職能實(shí)現(xiàn)過程研究——基于山東省農(nóng)信社的調(diào)查分析.pdf

1、董事會(huì)作為公司治理一個(gè)最為重要的內(nèi)部機(jī)制，在公司決策和控制中起到了不可替代的作用?，F(xiàn)代公司中，董事會(huì)的設(shè)立是為了更好的處理股東、經(jīng)理層及公司其他利益相關(guān)者之間戰(zhàn)略、理念到利益等各個(gè)方面的矛盾和沖突，進(jìn)一步提高公司決策的科學(xué)性。 這些年來，董事會(huì)已成為公司治理研究的熱點(diǎn)之一。已有的文獻(xiàn)主要集中在董事會(huì)的規(guī)模、領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)和董事的獨(dú)立性等較容易觀測到的特征上，分析董事會(huì)的這些特征與董事會(huì)績效的關(guān)系。隨著研究的深入，重點(diǎn)逐漸涉及到董事會(huì)的

2、行為方面，雖然這使得研究內(nèi)容更進(jìn)一步貼近實(shí)踐前沿，但這仍是基于董事會(huì)的一些可觀測特征基礎(chǔ)上，如：董事會(huì)的會(huì)議次數(shù)、會(huì)議時(shí)間長短等進(jìn)行的研究，并沒有真正涉及到董事會(huì)職能實(shí)現(xiàn)這個(gè)核心。事實(shí)上，董事會(huì)各種結(jié)構(gòu)和機(jī)制的建立都是為了更科學(xué)的決策和更有效的監(jiān)督，因此研究不同董事會(huì)的結(jié)構(gòu)如何在職能實(shí)現(xiàn)過程中運(yùn)行，以及它們在此過程中起了多大的作用，才是我們分析董事會(huì)治理的目的，也是本文研究的重點(diǎn)。 本文以董事會(huì)職能為中心，分析了監(jiān)督和決策過程的

3、不同階段以及在此過程中內(nèi)外部董事、專業(yè)委員會(huì)等結(jié)構(gòu)怎樣保證這些職能更好的實(shí)現(xiàn)。此外，從很多分析中可以看出，董事會(huì)的監(jiān)督和決策職能并不是明顯分離的，而是在董事會(huì)處理日常事務(wù)的過程中相互結(jié)合的，特別是在企業(yè)戰(zhàn)略管理方面，這種融合更加明顯。但通過觀察，我們還會(huì)發(fā)現(xiàn)不同企業(yè)董事會(huì)職能的側(cè)重點(diǎn)有所不同，有的董事會(huì)偏向于決策的制定，另外一部分企業(yè)則更傾向于對(duì)管理層的監(jiān)督。 在理論分析的基礎(chǔ)上，本文以2007年山東省銀行業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)為樣本，驗(yàn)證

4、了126家農(nóng)村信用社的董事會(huì)職能實(shí)現(xiàn)情況，并對(duì)可能影響董事會(huì)職能的因素進(jìn)行了分析。由于其他研究主要是從公開報(bào)告中獲得數(shù)據(jù)，所以很難得到董事會(huì)職能實(shí)現(xiàn)方面的資料。而本文由于采用調(diào)查數(shù)據(jù)，能夠彌補(bǔ)這一難題造成的困難。本文的實(shí)證結(jié)果表明：包括董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立性和專業(yè)委員會(huì)在內(nèi)的特征并沒有顯著影響董事會(huì)職能的選擇，但是決策型董事會(huì)卻阻礙了董事會(huì)績效的提高。這一方面是由于農(nóng)信社作為中小金融機(jī)構(gòu)，其本身的治理結(jié)構(gòu)還不完善，董事會(huì)內(nèi)部人控制和侵占嚴(yán)重