私募股權(quán)投資風(fēng)險防范研究——以九鼎投資為例.pdf

1、自私募股權(quán)基金進入金融市場以來，這種經(jīng)濟活動形式已經(jīng)成為國際資本市場上不可或缺的投融資方式。雖然私募股權(quán)投資市場在我國相對西方國家而言起步較晚，但也是國內(nèi)金融市場上不可忽略的力量。作為一種創(chuàng)造性極強的經(jīng)濟活動，私募股權(quán)投資基金要經(jīng)歷構(gòu)思、談判、簽約乃至退出等過程，在這環(huán)節(jié)眾多，幾乎每個環(huán)節(jié)都有失敗的可能，不可不說風(fēng)險是不可避免的。因此，如何對私募股權(quán)投資的風(fēng)險進行管理，具有十分重要的實踐意義。
　　本文從私募股權(quán)相關(guān)理論出發(fā)，首先

2、，分析了私募股權(quán)投資的融資、投資、管理、退出四個階段面臨的風(fēng)險并對其產(chǎn)生的原因進行了細(xì)致的分析;其次，結(jié)合九鼎投資四川紅旗連鎖的案例，對九鼎投資在投資過程中的操作流程進行較為系統(tǒng)的分析，研究其在各個運作環(huán)節(jié)中對風(fēng)險管理的做法。最后，又根據(jù)國內(nèi)私募股權(quán)投資的運行特點和項目運行周期特征，結(jié)合國內(nèi)私募股權(quán)基金風(fēng)險管理現(xiàn)狀并針對其各階段的風(fēng)險特點提出具體解決方案。
　　通過研究分析，本文認(rèn)為，私募股權(quán)投資在融資階段應(yīng)通過建立企業(yè)財富管理中

3、心來管理募資渠道及結(jié)構(gòu)，投資階段加強行業(yè)盡職調(diào)查，采取多元化投資工具、分階段投資等，投后管理的階段更要引起重視，要注意信息的收集、增強對專業(yè)部門設(shè)立和人員配置的重視，在退出的時候要謹(jǐn)慎選擇退出的方式、程度等，以減少私募股權(quán)投資在實際操作中的風(fēng)險，進一步完善中國私募股權(quán)投資理論架構(gòu)。
　　通過募、投、管、退，階段式的分析，并結(jié)合案例分析，本文對我國私募股權(quán)投資的風(fēng)險管理及控制具有一定的理論和實踐意義，但依然缺乏量化分析和宏觀環(huán)境對私