金融合作下的業(yè)務(wù)發(fā)展與產(chǎn)品設(shè)計——證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)研究.pdf

1、自2001年以來，隨著證券市場的持續(xù)低迷和經(jīng)營環(huán)境的變化，證券公司三大基礎(chǔ)業(yè)務(wù)所提供的利潤空間由于市場的規(guī)范和市場競爭的加劇而大大縮小。這種發(fā)展態(tài)勢意味著：一方面，券商的快速發(fā)展時期已經(jīng)告一段落，進入一個相對穩(wěn)定的發(fā)展時期；另一方面，券商也正處于擺脫經(jīng)營徘徊，積極開發(fā)新業(yè)務(wù)的階段。 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是國內(nèi)證券公司傳統(tǒng)的支柱業(yè)務(wù)之一，在加入WTO和金融業(yè)間合作的趨勢下，積極開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的拓展和產(chǎn)品設(shè)計的創(chuàng)新研究，是券商生存和發(fā)展的

2、需要，也是目前的經(jīng)濟、制度背景下券商的現(xiàn)實選擇。 本報告正是在當(dāng)前金融合作大趨勢下，研究處于轉(zhuǎn)型過程中的證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展及其產(chǎn)品設(shè)計問題。本研究以國內(nèi)外金融體制和金融合作背景分析為出發(fā)點，探討了金融合作下證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和產(chǎn)品設(shè)計創(chuàng)新發(fā)展思路；從產(chǎn)品運作、規(guī)模控制和制度防范三個層次對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制進行研究，這對證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的開展至關(guān)重要，也是本文的重要研究內(nèi)容；對資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資對象及其收益風(fēng)險狀況

3、研究是進行產(chǎn)品設(shè)計的基礎(chǔ)，在全面討論各種投資品種收益狀況的基礎(chǔ)上，本文對未來兩年內(nèi)，在股權(quán)分置預(yù)期下的可轉(zhuǎn)債收益風(fēng)險狀況進行了詳盡的實證研究；對證券公司與銀行、信托合作的具體產(chǎn)品設(shè)計研究是本文的落腳點，本文設(shè)計了以可轉(zhuǎn)債為主要投資對象的一種理財產(chǎn)品以及兩個房地產(chǎn)信托產(chǎn)品。 本文采用定性和定量研究相結(jié)合的研究方法，注重實證分析和可操作性是本文的特點。對證券公司的實際業(yè)務(wù)發(fā)展和產(chǎn)品設(shè)計提供操作性較強的研究支持，具有一定的理論意義和較