行業(yè)偏離對企業(yè)避稅的影響研究——來自中國上市公司的證據(jù).pdf

1、避稅是全球范圍內(nèi)普遍存在的一種現(xiàn)象，特別是企業(yè)避稅問題，一直以來都是國內(nèi)外稅收征管部門關(guān)注的焦點，也是令其倍感頭疼的問題。大量存在的避稅行為使得部分原本應(yīng)當(dāng)歸屬于國家的收入被截留在了企業(yè)，這一方面降低了企業(yè)的稅收成本，增加了稅后利潤，另一方面也影響了國家的財政收入，破壞了公平競爭的市場環(huán)境，降低了宏觀調(diào)控和資源配置的有效性。
　　傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，企業(yè)避稅是一種從國家向企業(yè)所有者轉(zhuǎn)移財富的手段。因此，企業(yè)避稅能夠降低稅收成本，增加企業(yè)

2、價值。然而，新近從委托代理角度出發(fā)研究企業(yè)避稅的文獻(xiàn)卻表明，避稅并不一定會提升企業(yè)價值。企業(yè)為避稅活動而采用的復(fù)雜交易會掩蓋管理層的自利行為，進(jìn)而加劇代理沖突和信息不對稱，這不僅會降低企業(yè)投資效率、扭曲資源配置，還會增加股價崩盤的風(fēng)險。
　　考慮到企業(yè)避稅的上述負(fù)面影響，本文首先從現(xiàn)實角度出發(fā)，對國內(nèi)外企業(yè)避稅的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，說明了企業(yè)避稅現(xiàn)象的普遍性以及反避稅的緊迫性。其次，遵循相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，將行業(yè)偏離與市場競爭相結(jié)合，深入研

3、究二者對企業(yè)避稅的影響及其作用機(jī)制，并提出了如下3個假說:(1)行業(yè)偏離程度越大，企業(yè)避稅越嚴(yán)重;(2)市場競爭程度越大，企業(yè)避稅越嚴(yán)重;(3)市場競爭會削弱行業(yè)偏離對企業(yè)避稅的影響。再次，在理論分析的基礎(chǔ)上，參照國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于企業(yè)避稅影響因素的研究，利用2007-2015年中國上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，實證分析行業(yè)偏離、市場競爭對企業(yè)避稅的影響，對理論假說進(jìn)行了檢驗。實證檢驗的結(jié)果基本證實了上述3個假說——行業(yè)偏離程度越大、市場競爭程度越高