利率市場(chǎng)化商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的共同研究——基于宏觀情景和敏感壓力模型.pdf

1、隨著世界金融一體化的發(fā)展和中國(guó)利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn),商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理作為一個(gè)古老和不變的話題在當(dāng)今激烈競(jìng)爭(zhēng)與高速發(fā)展的金融體系內(nèi)、在日益復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)環(huán)境中被提升到一個(gè)新的高度亟待深入研究和解決。我國(guó)商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上也面臨著復(fù)雜多變的環(huán)境,使得包括信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)在中國(guó)的銀行業(yè)中更加凸顯。構(gòu)建商業(yè)銀行健全、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,深入探討和發(fā)展針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型以及全面風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,從而判斷和測(cè)量商業(yè)銀行對(duì)于潛在極

2、端風(fēng)險(xiǎn)下的損失預(yù)計(jì)和提升其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,是在全球金融危機(jī)和中國(guó)利率市場(chǎng)化大背景下需要不斷發(fā)展的命題。
　　本文在闡述了利率市場(chǎng)化的產(chǎn)生、發(fā)展和在中國(guó)的推進(jìn)歷程以及利率市場(chǎng)化將給中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)的各種影響的基礎(chǔ)之上,解析了在利率市場(chǎng)化與全球金融危機(jī)發(fā)生的大背景下,中國(guó)的商業(yè)銀行普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)管理研究問(wèn)題,進(jìn)而在目前主流的信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型基礎(chǔ)之上,選取具有代表性的國(guó)有大型商業(yè)銀行中國(guó)工商銀行的數(shù)據(jù),借以宏觀情景和敏感壓力模

3、型測(cè)試方法,構(gòu)建了一系列極端壓力情景,測(cè)量在考慮信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)聯(lián)性因素和獨(dú)立考慮這兩種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)商業(yè)銀行相關(guān)收益數(shù)據(jù)的差異,并將這幾種情況下的結(jié)果進(jìn)行了比較,以此得出將信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合研究的必要性結(jié)論。商業(yè)銀行應(yīng)考慮在日后的風(fēng)險(xiǎn)管理中重視信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性研究,并應(yīng)積極利用宏觀壓力測(cè)試模型衡量商業(yè)銀行在特殊的經(jīng)濟(jì)條件下的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。本文中信用風(fēng)險(xiǎn)衡量依照前人理論基于LOGIT回歸法;利率風(fēng)險(xiǎn)衡量采用了缺口分析方法。