基于下偏風險控制的全部貸款組合優(yōu)化模型研究.pdf

1、商業(yè)銀行的貸款利息收入與存款利息支出之差為銀行主要的收入來源，貸款組合配置對于銀行來說至關重要，關系著銀行的生存發(fā)展。現(xiàn)如今，隨著利率市場化的逐步完善，存貸利差也在逐漸縮小，因而貸款決策更加引起銀行的高度重視，貸款錯配一旦出現(xiàn)失誤，將會給銀行帶來不可估量的損失。銀行自2014年以來受到宏觀經(jīng)濟下滑和結構調整影響，實體經(jīng)濟不景氣，信貸需求動力不足，導致銀行的不良貸款率攀升，截止2016年末，中國商業(yè)銀行的不良貸款率為1.8%，比去年上升0

2、.13個百分點。因而，研究商業(yè)銀行貸款組合配置具有重要的意義，合理有效的貸款組合配置，可以使得銀行在獲得總收益最大的條件下，避免因控制風險不合理而帶來的損失。貸款組合優(yōu)化模型實質上就是銀行等金融機構在風險可控的范圍內，以實現(xiàn)總收益最大為目標，規(guī)劃求解最優(yōu)貸款配置比例，從而為銀行貸款決策提供可行的思路，減少銀行因貸款失誤而面臨的巨額損失。
　　資產組合理論是當代金融學的前沿，貸款組合配置風險是銀行經(jīng)營中的主要風險。本研究以區(qū)間數(shù)[r

3、h-i,t,rh+i,t]的形式表示貸款的歷史收益率，使得貸款配置更適應未來變化。通過歷史收益率的區(qū)間上限rh+i,t和區(qū)間下限rh-i,t與下偏風險的函數(shù)關系，構建“存量+增量”的全部貸款下偏風險的約束條件，并以全部貸款收益最大為目標函數(shù)，構建“存量+增量”的全部貸款組合下偏風險控制的優(yōu)化模型。對比結果表明：本研究建立的基于下偏風險控制的存量與增量貸款組合優(yōu)化模型(本模型)，比僅考慮以常數(shù)形式表示歷史收益率計算的下偏風險(對比模型1)

4、和僅考慮增量貸款風險(對比模型2)進行資產配置，能使銀行的單位風險收益更大。
　　本論文由四個部分組成。
　　第一章“緒論”。主要論述基于下偏風險控制的全部貸款組合優(yōu)化模型的選題意義以及選題背景；對銀行貸款組合優(yōu)化的國內外研究現(xiàn)狀、現(xiàn)有研究中存在的主要問題以及解決存在問題的思路進行了詳細的論述；最后指明了研究的內容及框架，并歸納總結了本研究的主要創(chuàng)新特色。
　　第二章“貸款下偏風險原理”。分別論述了區(qū)間數(shù)常用運算與序關

5、系、下偏風險、行業(yè)與期限的影響貸款配置的理論以及基于存量與增量疊加的全部貸款，為下面貸款組合優(yōu)化模型的構建提供理論基礎。
　　第三章“基于下偏風險控制的全部貸款組合優(yōu)化模型的構建”。這一章主要論述了通過介紹模型構建的基本步驟，按照模型構建的步驟分別建立基于存量與增量組合的全部貸款下偏風險以及行業(yè)集中度風險控制的約束條件，建立了以增量貸款的總收益最大為目標函數(shù)，構建了基于行業(yè)與期限下偏風險控制的貸款組合優(yōu)化模型。
　　第四章“

6、應用實例”。通過從數(shù)據(jù)庫中選取歷史收益率數(shù)據(jù)，對期望收益率進行估計，并根據(jù)第三章構建的基于下偏風險控制的貸款組合優(yōu)化模型，求解得出該模型下最優(yōu)的貸款配置比例，并與僅以常數(shù)形式表示歷史收益率計算的下偏風險模型、基于增量貸款的下偏風險模型進行對比，判斷該模型的優(yōu)越性。
　　本文的主要創(chuàng)新與特色有二：
　　一是通過歷史收益率的區(qū)間上限rh+i,t和區(qū)間下限rh-i,t與下偏風險的函數(shù)關系建立貸款組合優(yōu)化模型，改變了現(xiàn)有研究僅僅用常