基于分形分析的復旦人民幣匯率指數(shù)的實證研究.pdf

1、隨著科學技術(shù)的迅速發(fā)展，非線性科學已經(jīng)成為科學家們用來研究復雜性問題的前沿科學?，F(xiàn)今的金融市場，由于各種數(shù)據(jù)如股票價格、匯率指數(shù)、黃金價格等每日的變化極其復雜，國內(nèi)外學者們開始運用非線性科學的理論和方法來探索這些數(shù)據(jù)自身的規(guī)律性，尋找對金融市場的預測方法。一些學者研究發(fā)現(xiàn)，金融數(shù)據(jù)的變化并不是無序的，其變化規(guī)律也不是隨機的，而是具有一定的相關(guān)性，所以尋找一種描述和預測金融市場變化規(guī)律的方法，對金融數(shù)據(jù)的變化做出更精確的估計和預測是至關(guān)重

2、要的。
　　匯率市場是金融市場不可或缺的重要組成部分，本文以非線性理論為基礎(chǔ)，把智能計算方法和分形理論應用到匯率市場的研究中，對匯率指數(shù)的波動特征進行分析，測度匯率市場的風險大小，并對其運行趨勢進行預測。同時對預測效果進行分析和比較。
　　本文結(jié)構(gòu)如下：
　　第一章介紹了本文的研究背景及意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及本文的研究內(nèi)容，指出本文的創(chuàng)新之處。
　　第二章介紹了分形理論和分形分析方法。重點介紹了R/S分析法、DF

3、A分析法和MF-DFA分析法。
　　第三章運用MF-DFA和多重分形譜方法，研究復旦人民幣匯率指數(shù)收益率序列的波動特征，同時應用VaR模型測度其風險大小。結(jié)果表明，復旦人民幣匯率指數(shù)收益率序列具有多重分形特征，且實際有效匯率的多重分形強度略高于名義有效匯率的多重分形強度。VaR模型適用于對其風險進行度量，且發(fā)現(xiàn)，在不同的置信水平下，所得的VaR值不同，置信水平越高，所測的市場風險值越大。
　　第四章對復旦人民幣實際有效匯率指