基于聚寬量化投資平臺(tái)的股票多因子策略應(yīng)用.pdf

1、在后金融危機(jī)時(shí)代，我國(guó)政府在積極地推進(jìn)建設(shè)穩(wěn)健金融市場(chǎng)、促進(jìn)金融創(chuàng)新。在計(jì)算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展及更新迭代之下，量化投資這一新興金融行業(yè)已經(jīng)具備了較為成熟的發(fā)展條件。資本市場(chǎng)對(duì)于量化投資這一便捷、有效、精確的投資方式及對(duì)應(yīng)投資產(chǎn)品的需求也越來(lái)越大。在這樣的大背景下，研究量化投資交易在完善市場(chǎng)建設(shè)、拓寬投資渠道、促進(jìn)股市發(fā)展等方面都具有十分重要的意義。
　　量化投資作為一個(gè)利用計(jì)算機(jī)技術(shù)及數(shù)學(xué)模型去實(shí)踐投資理念的過(guò)程，有五個(gè)基本要素，分

2、別是:金融產(chǎn)品、歷史數(shù)據(jù)、投資策略、計(jì)算機(jī)程序、交易平臺(tái)。就我國(guó)目前的交易情況而言，可被交易的金融產(chǎn)品已比較豐富，并且在不斷完善發(fā)展之中;與之伴隨的歷史數(shù)據(jù)也在不斷完善細(xì)化;投資策略也隨著學(xué)界理論研究及網(wǎng)絡(luò)量化投資平臺(tái)社區(qū)的廣泛交流碰撞出新的火花;計(jì)算機(jī)編程語(yǔ)言也在不斷迭代更新，以面向?qū)ο蟮睦砟钤O(shè)計(jì)地更加便捷化、人性化。但是，不得不承認(rèn)，目前的量化策略研究仍然存在著找數(shù)據(jù)難、找回測(cè)平臺(tái)難、找優(yōu)秀策略難的問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)量化投資平臺(tái)就是應(yīng)這三大

3、問(wèn)題而生的試水解決方式之一。于是，本文基于主力網(wǎng)絡(luò)量化投資平臺(tái)——聚寬量化投資平臺(tái)，利用其A股數(shù)據(jù)和回測(cè)平臺(tái)，對(duì)一個(gè)基本的多因子策略進(jìn)行了歷史數(shù)據(jù)回測(cè)，并在平臺(tái)上進(jìn)行了模擬交易應(yīng)用研究及策略?xún)?yōu)化調(diào)試，以這樣的過(guò)程檢測(cè)平臺(tái)用于量化投資的能力。
　　本文主要分為三個(gè)部分。首先，基于學(xué)術(shù)界的文獻(xiàn)研究及實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，本文對(duì)量化投資從其核心要素、發(fā)展歷史、特點(diǎn)分析以及策略分類(lèi)這四個(gè)方面進(jìn)行了評(píng)述。其次，本文就網(wǎng)絡(luò)量化投資平臺(tái)中的優(yōu)秀平臺(tái)——聚寬

4、量化投資平臺(tái)進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，著重關(guān)注了平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)公司、運(yùn)營(yíng)模式和優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)這三個(gè)部分。最后，本文就一個(gè)基本的股票多因子策略在聚寬量化投資平臺(tái)上進(jìn)行了歷史數(shù)據(jù)回測(cè)和模擬交易分析，提出并檢驗(yàn)了一個(gè)在股市慢牛時(shí)期有穩(wěn)定超額收益的多因子量化策略。并且，本文就這一基礎(chǔ)策略進(jìn)行了改進(jìn)，主要從策略因子、調(diào)倉(cāng)頻率和持倉(cāng)數(shù)目對(duì)策略進(jìn)行了優(yōu)化，優(yōu)化后的策略相較于基礎(chǔ)策略在策略年化收益、Alpha、夏普比率等指標(biāo)上有了顯著的提升。
　　本文以聚寬量化投資