股權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制以及盈余管理關(guān)系的實證研究.pdf

1、近年來，國內(nèi)外上市公司不斷被曝出財務(wù)舞弊案件，這些會計丑聞一定程度上揭示了我國上市公司內(nèi)部控制系統(tǒng)的薄弱。而我國內(nèi)部控制相關(guān)法規(guī)體系的日漸完善，為內(nèi)部控制的研究提供了新的思路與依據(jù)。盈余管理的概念很早就得到了西方理論界的關(guān)注，伴隨著我國經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展和完善，很多西方出現(xiàn)的問題也不斷在我國重現(xiàn)，并且由于我國國情的特殊性使其更加具有復(fù)雜性。近年來，從許多被查處的案件中我們可以發(fā)現(xiàn)，許多上市公司都傾向于采用盈余管理的手段來操縱盈余信息以達

2、到自身利益最大化的目的。但是運用盈余管理的手段操縱盈余，容易使得會計信息失真，影響整個資本市場。內(nèi)部控制制度作為公司治理機制重要組成部分，其完善程度不僅能有效制約高管和控股股東進行盈余管理的能力，更加能夠提高公司內(nèi)部治理效率。
　　現(xiàn)代的公司治理研究表明，在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)制度下，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的差異，對于委托人對代理人的行為監(jiān)控也將產(chǎn)生一定的影響，進而影響公司的內(nèi)部控制水平及盈余管理水平。因此，本文認為，上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部

3、控制以及盈余管理之間存在緊密的關(guān)系。
　　本文以2009-2012年滬深兩市A股主板上市公司為研究樣本，首先檢驗了內(nèi)部控制對盈余管理的影響，然后在檢驗內(nèi)部控制對盈余管理的影響的基礎(chǔ)上考慮公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)因素，看不同股權(quán)結(jié)構(gòu)對內(nèi)部控制與盈余管理之間的相關(guān)關(guān)系是否有影響。研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制能顯著降低上市公司的盈余管理。此外，與國有公司相比，非國有公司中內(nèi)部控制對盈余管理的降低作用更明顯。而大股東對上市公司的控制權(quán)比例、控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)的