銀行信貸與房地產(chǎn)價(jià)格關(guān)系研究——基于河南省的實(shí)證分析.pdf

1、針對(duì)近年來(lái)國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行的一系列調(diào)控政策，商業(yè)銀行信貸業(yè)規(guī)模的調(diào)整對(duì)我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)有著緊密的影響。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于“新常態(tài)”，2014年初國(guó)家實(shí)施了嚴(yán)格的限購(gòu)限貸政策，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生了極強(qiáng)的調(diào)控作用，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商融資困難，加上人們對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生的悲觀預(yù)期，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)入下滑時(shí)期。鑒于上半年全國(guó)一二線(xiàn)城市房?jī)r(jià)波動(dòng)明顯，中國(guó)經(jīng)濟(jì)又與房?jī)r(jià)緊密相關(guān)，因此，各地政府為了維穩(wěn)，繼而出臺(tái)了一系列保護(hù)性措施，放寬個(gè)人按揭貸款的審批

2、流程，提高消費(fèi)者對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的信心，在2014年末，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)入相對(duì)平穩(wěn)的政府適度調(diào)控階段。
　　鑒于房地產(chǎn)市場(chǎng)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，而其市場(chǎng)價(jià)格又與人民的生活息息相關(guān)，政府的調(diào)控政策雖沒(méi)有直接對(duì)房?jī)r(jià)進(jìn)行干預(yù)，但其釋放出的政策信號(hào)對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)這一方面產(chǎn)生了指引性作用。作為擁有1億多人口的河南省，最受關(guān)注的房地產(chǎn)價(jià)格也和我們切身利益密切相關(guān)。房?jī)r(jià)下降，將會(huì)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)發(fā)出悲觀預(yù)期，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商難免受到損失，進(jìn)而銀行信貸資

3、金的安全性也將受到影響；與之相反，一旦房?jī)r(jià)上升，銀行信貸和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商與個(gè)人按揭貸款購(gòu)房者的資金膨脹，其相互促進(jìn)可能使房?jī)r(jià)繼續(xù)循環(huán)增長(zhǎng)，一旦過(guò)度將會(huì)有泡沫的產(chǎn)生，放任不管最終可能會(huì)由于某種意外情況出現(xiàn)，導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破碎，進(jìn)而有可能導(dǎo)致2008年美國(guó)次貸危機(jī)的重演。因此，如何對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行控制，作為對(duì)與開(kāi)發(fā)商資金聯(lián)系最為緊密的銀行信貸業(yè)務(wù)的調(diào)控也將任重而道遠(yuǎn)。
　　即將逝去的2014年對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)并非一帆風(fēng)順，

4、在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境普遍走弱的影響之下，河南省房地產(chǎn)市場(chǎng)也進(jìn)入了白銀時(shí)代，在整個(gè)悲觀情緒的籠罩下，市場(chǎng)成交量相比于去年下降程度明顯，但一系列寬松信貸政策的出臺(tái)又使得房地產(chǎn)價(jià)格有所反彈。雖然整個(gè)2014年河南省宏觀經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)指標(biāo)、GDP、社會(huì)消費(fèi)品零售價(jià)格總額等均處于全國(guó)較高水平，但相比于去年同期均有不同程度的下浮。介于整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)增速放緩大背景下，我們不禁思考房地產(chǎn)市場(chǎng)是否存在過(guò)快發(fā)展、同時(shí)也對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格與銀行信貸到底是否存在協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生疑問(wèn)。

5、
　　到底是銀行信貸對(duì)房?jī)r(jià)產(chǎn)生影響，還是房?jī)r(jià)的變動(dòng)引起銀行信貸量的變化，亦或兩者之間是否存在相關(guān)關(guān)系，作者帶著這些疑問(wèn)對(duì)河南省房地產(chǎn)市場(chǎng)和銀行信貸規(guī)模之間的關(guān)系進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析。首先，通過(guò)對(duì)整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展概況為背景進(jìn)行簡(jiǎn)單分析，在學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀學(xué)者對(duì)該領(lǐng)域的研究成果的基礎(chǔ)上，通過(guò)搜集河南省房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)和河南房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和個(gè)人按揭貸款額度數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用Eviews6軟件進(jìn)行相關(guān)性回歸分析和向量自回

6、歸模型的創(chuàng)作分析。最后得出了河南省房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格與銀行信貸保持長(zhǎng)期正相關(guān)的均衡穩(wěn)定發(fā)展關(guān)系，并且通過(guò)VAR模型，得出銀行信貸對(duì)河南房?jī)r(jià)增長(zhǎng)系數(shù)為0.88，即銀行信貸增減1單位，將對(duì)河南省房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生0.88單位的漲跌影響。而后，作者又通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果關(guān)系分析，得出了兩者之間實(shí)際上并不存在因果關(guān)系。最后，從河南省自身的具體特點(diǎn)出發(fā)，分別對(duì)河南省房地產(chǎn)市場(chǎng)和銀行信貸額兩方面進(jìn)行簡(jiǎn)單整理，并給出了相關(guān)建議和意見(jiàn)，指出作為人口大省

7、的河南省，對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控更應(yīng)從民生角度出發(fā)，在滿(mǎn)足人們?nèi)粘Ｉ钚枨蟮臈l件下，推動(dòng)河南省經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，同時(shí)銀行信貸的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也將更有保障。作為商業(yè)銀行，目前雖然對(duì)房地產(chǎn)融資進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，但還應(yīng)該在把控優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的基礎(chǔ)之上，對(duì)更容易受市場(chǎng)預(yù)期波動(dòng)影響的中小型房地產(chǎn)商進(jìn)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入與貸前審查和貸后監(jiān)督工作，嚴(yán)格把控資產(chǎn)的安全，加強(qiáng)信貸制度的完善和信貸資金安全性的管理，以保障雙方共同的利益，作為開(kāi)發(fā)商而言，銀行信貸雖然是目前最為可靠和