中國房地產信貸風險分析及防范——基于房地產價格波動與房地產信貸關系的視角.pdf

1、房地產業(yè)是我國國民經濟的支柱產業(yè)，為國民經濟持續(xù)快速增長做出了重要貢獻。房地產市場的發(fā)展得益于銀行信貸資金的強大支持，但隨著我國房地產價格出現(xiàn)泡沫化趨勢，房地產業(yè)聚集的信貸資金量不斷增加，房地產價格的波動對我國金融體系特別是銀行體系的安全產生了巨大的影響。世界金融危機史證明，房地產價格波動是導致金融危機的根源之一。因此研究我國房地產價格、銀行信貸和房地產信貸風險之間的聯(lián)系，分析房地產價格與銀行信貸的相互關系以及房地產價格與銀行房地產信貸

2、風險的相互關系，進而對我國運用信貸政策有效的調控房地產價格波動、針對銀行房地產信貸特殊風險進行管理、從而維護銀行體系以及整個宏觀金融體系的穩(wěn)定有所啟示顯得十分必要。
　　本文在回顧以往研究的基礎上，結合對國外發(fā)生的數次房地產價格泡沫破裂引起的危機的分析，引出房地產價格與銀行信貸之間的關系研究的重要意義，并對此進行經濟學分析以及計量經濟學檢驗。通過對2001年1月至2007年12月的代表房地產價格、銀行信貸、國民收入以及實際利率等的

3、共84組月度數據，進行協(xié)整關系檢驗、格蘭杰因果關系檢驗、誤差修正模型和脈沖響應函數等計量經濟學檢驗，得出房地產價格波動與銀行信貸之間存在互為因果的關系，對長期以及短期之間的互相影響進行了分析。
　　在實證檢驗的基礎上，本文特別關注由房地產價格上漲引發(fā)的商業(yè)銀行房地產信貸風險問題，通過對我國現(xiàn)實經濟情況的分析結合計量經濟學分析的結果，指出房地產信貸在我國房地產金融體系乃至整個金融體系中的重要地位，控制在房地產價格高企的現(xiàn)實下不斷增加

4、的房地產信貸風險的意義。最后，本文在對我國房地產信貸風險的成因進行分析之后，給出相應的政策建議，包括如下幾個方面:商業(yè)銀行通過完善自身風險管理體系達到對風險的控制，政府通過制定宏觀經濟和調控政策達到控制風險的目的，以及一些對房地產信貸風險進行控制有益的外部措施。
　　本文包括緒論在內共分六個部分，緒論主要討論了研究的背景和問題的提出，是全文的背景介紹和總體思路的闡述。第二章作為理論回顧和文獻綜述，對以往關于房地產價格泡沫、房地產信

5、貸風險管理以及房地產價格波動與銀行信貸之間關系的相關研究分別進行了總結，參考了國外發(fā)生的歷次由于房地產階格泡沫引起的危機，進一步印證了本文研究的思路和方法。第三章實證分析，是本文的重點和難點所在，在對房地產價格和銀行信貸之間的關系進行理論分析的基礎上，利用計量經濟學工具對房地產價格和銀行信貸之間的關系做定量分析，通過協(xié)整檢驗、因果關系檢驗、誤差修正模型和脈沖響應函數等工具的運用，對二者之間在短期和長期之內的互相影響方式以及程度進行深入討