P2P網(wǎng)絡(luò)借貸財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系研究.pdf

1、互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)的一場偉大變革，它的出現(xiàn)極大地豐富了金融市場?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌和第三方支付等。其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸憑借成本低、門檻低、資金運(yùn)轉(zhuǎn)快的優(yōu)勢，迅速發(fā)展壯大。作為一種網(wǎng)絡(luò)時(shí)代下的金融創(chuàng)新模式——P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，一方面成為了緩解中小企業(yè)融資缺口、解決民間資本投資需求的重要工具，另一方面作為普惠金融和民主金融的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)了個(gè)體與個(gè)體之間的信息互通、資源共享和資金流動(dòng)。但是 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在我國的發(fā)展過

2、程中，衍生出了許多具有“中國特色”的新模式、新業(yè)務(wù)，這使得 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和外部金融監(jiān)管變得更加復(fù)雜，以致于出現(xiàn)了各種風(fēng)險(xiǎn)，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。因此，如何對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與管控是當(dāng)前 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)健康發(fā)展亟待解決的問題，也正是本文研究的意義所在。
　　在上述現(xiàn)實(shí)背景下，本文以我國 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為研究對(duì)象，運(yùn)用文獻(xiàn)研究法與實(shí)證研究法，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)

3、警體系。首先，學(xué)習(xí)和研究了國內(nèi)外關(guān)于 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的相關(guān)文獻(xiàn)，為后續(xù)論文的撰寫奠定了基礎(chǔ)；其次，在對(duì)行業(yè)發(fā)展概況、主要風(fēng)險(xiǎn)分類及成因的研究基礎(chǔ)上，較為全面的分析了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；再者，基于CAMEL評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，并利用因子分析法和SVM模型構(gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系；最后，選取20家典型平臺(tái)作為樣本進(jìn)行研究，結(jié)合P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征和實(shí)證分析的結(jié)果，對(duì)如何防范財(cái)

4、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出針對(duì)性的對(duì)策建議。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、盈利性風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等方面，其中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較為突出，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響較大；基于CAMEL評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)的指標(biāo)能夠較為全面的反映P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且所構(gòu)建的SVM預(yù)警模型預(yù)警準(zhǔn)確率較高，其中，基于核函數(shù)Sigmoid的預(yù)警模型準(zhǔn)確率最高，能夠較為準(zhǔn)確的預(yù)測P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　P2P網(wǎng)絡(luò)借