固定收益證券風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、固定收益證券市場是資本市場的主要組成部分,對(duì)金融體系的完善和經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展有重要作用,國際固定收益證券市場正蓬勃發(fā)展。
　　我國固定收益證券市場發(fā)展滯后。2012年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),“一行三會(huì)”發(fā)布《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》,表示要積極發(fā)展固定收益證券市場,穩(wěn)步擴(kuò)大市場規(guī)模,推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和多元化,為固定收益證券市場發(fā)展?fàn)I造良好的制度環(huán)境。大力發(fā)展中國固定收益證券市場是大勢所趨,風(fēng)險(xiǎn)管理將顯得越發(fā)重要。
　　本文以國際、國

2、內(nèi)固定收益證券發(fā)展歷史和現(xiàn)狀為背景,系統(tǒng)梳理了國際、國內(nèi)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理理論和研究成果,對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了論證。在此基礎(chǔ)上,從影子銀行對(duì)固定收益證券市場的影響、人民幣國際化和利率市場化、信用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子的特征就風(fēng)險(xiǎn)管理在中國固定收益證券市場的應(yīng)用進(jìn)行了分析,并提出了產(chǎn)品方面的建議和措施:為了對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn),我們應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展類似信用對(duì)沖工具;同時(shí)為了降低整個(gè)市場的信用風(fēng)險(xiǎn)和增加市場的流動(dòng)性,我們應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)發(fā)展資產(chǎn)證券化;最后從幫助

3、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度,鼓勵(lì)發(fā)展高收益?zhèn)軠p少固定收益證券市場的信用風(fēng)險(xiǎn)。這些產(chǎn)品能夠幫助我國投資人更好地管理固定收益證券市場的風(fēng)險(xiǎn)。
　　第一章“緒論”是對(duì)全文的總括性說明,簡單闡述研究背景與方法,介紹中國固定證券市場現(xiàn)狀及研究課題意義,全文研究方法和思路。第二章“文獻(xiàn)綜述”,對(duì)固定收益證券風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀歸納整理和評(píng)論,為后文奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。第三章“固定收益風(fēng)險(xiǎn)管理概述”,介紹相關(guān)概念的定義,固定收益證券風(fēng)險(xiǎn)類別