摩擦市場之(a,b)-無套利理論及特征研究.pdf

1、眾所周知，無套利原理堪稱是對均衡金融市場的一種本質(zhì)刻畫。自從它為人們所認(rèn)知以來，成為了金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究領(lǐng)域中的一個(gè)長盛不衰的話題。
　　 近年來，對于無套利原理及其應(yīng)用的研究，大都集中在構(gòu)建摩擦市場中的無套利原理。研究人員利用最優(yōu)化理論、凸集分離定理等相關(guān)數(shù)學(xué)原理和方法，來描述摩擦市場中無套利的定義并給出摩擦市場之無套利的刻畫。譬如對于以單期有限狀態(tài)且存在買賣價(jià)差和成比例交易費(fèi)的市場為模型的無套利理論研究等。
　　 本文擬

2、開展類似的研究，通過對經(jīng)典無套利理論體系的深入分析與探索，提出了摩擦市場下（a，b）-無套利模型，以及基于α水平意義下的(a，b)-強(qiáng)無套利模型，并給出了相應(yīng)的無套利特性分析。
　　 首先，給出(a，b)-無套利定義，以及(a，b)-強(qiáng)無套利、(a，b)-弱無套利定義;
　　 其次，利用最優(yōu)化理論、凸集分離定理、對偶問題等理論，給出(a，b)-強(qiáng)、弱無套利市場的刻畫。
　　 最后，給出了基于α水平意義下的(a，b