基于GMDH-Monte Carlo模擬的個人住房貸款風險度量研究.pdf

1、隨著1998年我國福利分房制度的逐步取消，以及鼓勵城鎮(zhèn)住房建設(shè)和消費，各大商業(yè)銀行紛紛開展了個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)，截至到2011年末全國個人住房貸款余額達到了7.93萬億元，是1998年底的85倍，而此期間我國的商業(yè)銀行貸款總量僅增加了6倍多。個人住房貸款業(yè)務(wù)在給商業(yè)銀行帶來了豐厚利潤回報的同時，風險也逐漸暴露出來。尤其近幾年宏觀經(jīng)濟的波動導致房地產(chǎn)市場劇烈的波動，在很大程度上影響到銀行個人住房貸款業(yè)務(wù)，因此很有必要從宏觀層面上對我國的

2、個人住房貸款風險進行定量的分析研究。
　　區(qū)別于以往的從宏觀層面上僅對我國的個人住房抵押貸款風險提出預警及防范措施的研究方法，本文從個人住房貸款余額增長是否過快的角度定量分析我國個人住房抵押貸款風險。在研究過程中，把在金融領(lǐng)域應(yīng)用廣泛的蒙特卡洛模擬方法應(yīng)用于實證研究，首先根據(jù)我國1997-2011之間的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及個人住房貸款余額利用GMDH方法獲得宏觀經(jīng)濟變量和個人住房抵押貸款余額之間的關(guān)系函數(shù);然后，利用Crystal B

3、all軟件進行蒙特卡洛模擬，得出個人住房抵押貸款余額在2012-2015年分布統(tǒng)計結(jié)果;最后利用VaR的計算思想和國際經(jīng)驗警戒區(qū)間，從短期和長期兩方面度量了我國的個人住房貸款風險。實證結(jié)果表明，用VaR方法得出我國2012年個人住房貸款的風險在99％的置信度下出現(xiàn)緩解，但隨著置信度的下降，風險逐漸擴大;參照國際上經(jīng)驗警戒區(qū)間，即個人住房貸款同總貸款余額比值的警戒區(qū)間為18％-20％，發(fā)現(xiàn)若按照當前的增長速度，當置信度為99％時，我國在未