VaR的幾種統(tǒng)計推斷方法的比較.pdf

1、世界各國經(jīng)濟的發(fā)展已經(jīng)進入全球化和一體化，全球金融市場在經(jīng)濟全球化的發(fā)展中占有重要地位，在整個全球金融市場的發(fā)展過程中，金融風險最受關(guān)注的話題之一。在這種背景下，衡量一個國家金融市場發(fā)展狀況好壞的關(guān)鍵點在于它對金融市場風險的管控能力強弱。VaR作為近二十年來才發(fā)展起來的新型金融風險管理工具備受全球各國金融機構(gòu)、政府等社會各方面的青睞，VaR現(xiàn)已是國際金融市場中風險測量的主要手段，也是眾多金融投資領(lǐng)域中風險管控的國際性標準之一，而期望損失

2、ES作為VaR的一個很好的補充，也吸引了很多金融學(xué)者對它的深入研究。因此，研究VaR及ES對金融風險的測度在理論上和實際生活中都具有重要的意義。
　　風險價值VaR和期望損失ES的計算方法有許多種，目前世界各國金融界測度風險價值和期望損失應(yīng)用的主要是歷史模擬法、Monte Carlo方法、非參數(shù)估計法和極值理論方法，這四種VaR及ES的計算方法各有優(yōu)勢，都是在一定前提條件下進行計算的，因為金融市場的發(fā)展瞬息萬變，其中所存在的波動性