上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券動因及問題的研究——基于中鼎股份的案例分析.pdf

1、暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文題名（中英對照）：上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券動因及問題的上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券動因及問題的研究研究————基于中鼎股份的案例分析基于中鼎股份的案例分析ResearchonMotivationIssueofConvertibleBondsIssuanceinListedCompany——BasedontheCaseStudyofZhongdingCo.作者姓名：羅倩韻羅倩韻指導(dǎo)教師姓名校內(nèi)導(dǎo)師校內(nèi)導(dǎo)師羅其安羅其安碩士、副教

2、授碩士、副教授及學(xué)位、職稱：校外導(dǎo)師校外導(dǎo)師王平王平碩士、副教授碩士、副教授學(xué)科、專業(yè)名稱：管理學(xué)、會計碩士管理學(xué)、會計碩士論文提交日期：2016年4月28日論文答辯日期：2016年5月26日答辯委員會主席：論文評閱人：學(xué)位授予單位和日期：暨南大學(xué)MPAcc學(xué)位論文：上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券動因及問題的研究——基于中鼎股份的案例分析I摘要隨著2006年《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)的頒布，可轉(zhuǎn)換公司債券由于兼具債權(quán)與期權(quán)兩種特

3、性，很快受到投資者的青睞，逐漸成為了我國上市公司常用的融資工具之一。并且，其股票期權(quán)的特性也體現(xiàn)得愈加明顯，據(jù)相關(guān)資料顯示，在2006年后發(fā)行的可轉(zhuǎn)債中，絕大部分的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率超過了99%。我國上市公司選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債進行融資的內(nèi)在動機是什么？是否有變相發(fā)股的可能呢？本文選取中鼎股份作為案例研究對象，分析其發(fā)行可轉(zhuǎn)債的動因及其條款設(shè)計問題。本文首先從中國可轉(zhuǎn)債市場的概況和案例公司的發(fā)展歷程、經(jīng)營范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、籌資情況等進行案例

4、背景介紹，同時回顧和介紹了該公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行的目的和發(fā)行情況等。然后，本文在理論基礎(chǔ)和相關(guān)文獻綜述的基礎(chǔ)上，對中國上市公司的融資偏好和可轉(zhuǎn)債發(fā)行優(yōu)勢進行簡要介紹，推斷中國上市公司存在通過可轉(zhuǎn)債變相發(fā)股的可能。由此，本文從兩個角度對具體案例進行分析，驗證其可轉(zhuǎn)債發(fā)行的動因。從發(fā)行環(huán)境的角度，本文詳細分析了案例公司選擇進行可轉(zhuǎn)債融資的原因，從發(fā)行可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計角度，本文研究了基本條款和觸發(fā)條款兩個方面，分析了上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的內(nèi)在動機和對