我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售影響因素的實(shí)證研究——以山西省農(nóng)行為例.pdf

1、從2004年開始出現(xiàn)中國(guó)第一支理財(cái)產(chǎn)品開始，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，中國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)在逐漸地走向成熟。一方面越來(lái)越多的中國(guó)投資者選擇銀行的理財(cái)產(chǎn)品作為他們的資產(chǎn)保值與增值工具，另一方面中國(guó)的有關(guān)部門特別是銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)也在近年來(lái)不斷出臺(tái)新的文件來(lái)規(guī)范商業(yè)銀行在理財(cái)財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的行為，以便促進(jìn)中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)健康快速發(fā)展。銀行也意識(shí)到了理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于銀行發(fā)展的重要性，將它看作增加銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要手段。
　　銀行在近年來(lái)推出的理財(cái)

2、產(chǎn)品的種類與數(shù)量在不斷增加，銷售量與銷售額也在穩(wěn)步上升，但是大量理財(cái)產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致其中的某些理財(cái)產(chǎn)品的銷售量與銷售額不是盡如人意。這固然與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，但是也與產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)與消費(fèi)者的心理因素密切相關(guān)。
　　本文分別從定性與定量的角度分別分析了影響理財(cái)產(chǎn)品銷售量的因素。
　　從定性的角度出發(fā)，本文首先定性分析了宏觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策因素、產(chǎn)品設(shè)計(jì)因素、心理因素、人口統(tǒng)計(jì)學(xué)方面的因素等。然后分析了農(nóng)行理財(cái)業(yè)務(wù)

3、上的優(yōu)勢(shì)與不足并針對(duì)不足進(jìn)行了原因分析。
　　從定量的角度出發(fā)，本文利用2015年山西省農(nóng)行的244支產(chǎn)品的銷售數(shù)據(jù)，利用T檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)尋找到了影響理財(cái)產(chǎn)品銷售額的關(guān)鍵的三個(gè)因素，分別是預(yù)期收益率、委托期、產(chǎn)品類型，并建立了這三個(gè)因素與銷售額之間的多元回歸方程。該方程很好地解釋了銷售額與預(yù)期收益率、委托期、產(chǎn)品類型之間的關(guān)系。
　　在方程中，委托期前面的系數(shù)是負(fù)的，說(shuō)明在產(chǎn)品類型與收益率固定的情況下，委托期越短，銷售量越大；

4、反之，委托期越長(zhǎng)，銷售量越小。顯然，委托期的長(zhǎng)短與風(fēng)險(xiǎn)的大小是成反方向變化的。
　　方程中，產(chǎn)品類型前面的系數(shù)是正的，說(shuō)明在收益率與委托期一定的情況下，保本保息型的本利豐系列產(chǎn)品比非保本收益浮動(dòng)型的安心得利系列的產(chǎn)品銷售額更大。保本保息型的理財(cái)產(chǎn)品相比非保本收益浮動(dòng)型的產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)小。
　　收益率前面的系數(shù)是正的，說(shuō)明在委托期與產(chǎn)品類型一定的情況下，收益越大，銷售量越大。投資者追求的是收益率，從而在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，投資者會(huì)追