基金評級體系的構(gòu)建與實證分析——-以偏股型基金為例.pdf

1、對基金進(jìn)行科學(xué)合理的綜合評級是保證基金業(yè)良性發(fā)展的前提與基礎(chǔ)。因此，本文從獨立第三者角度出發(fā)，以建立客觀、公正的基金評級體系為研究主線。首先對國外的晨星、標(biāo)普、理柏公司基金評級體系以及國內(nèi)主要證券公司所建立的基金評級體系進(jìn)行匯總分析；其次在借鑒國內(nèi)外基金評級體系的基礎(chǔ)上，從定性分析與定量分析出發(fā)，設(shè)計面向投資者的客觀、公正的基金評級體系，其中引入了基金經(jīng)理變更這個變量，這是與其他評級體系最大的差異之處。然后通過因子分析法確定評級指標(biāo)的權(quán)

2、重，對所選取的15只符合條件的偏股型基金在2007年1月1日—2007年12月31日期間的表現(xiàn)進(jìn)行綜合評價，得出相應(yīng)的基金評級。從評級結(jié)果看，本文建立的評級體系與銀河、Wind評級體系的結(jié)論大致一樣，但部分基金的評級是有差異的，這主要是各個評級體系指標(biāo)的選擇、權(quán)重不同，以及市場的基準(zhǔn)組合不同。最后，本文對構(gòu)建的評級體系進(jìn)行檢驗，通過對樣本基金2008年一季度的表現(xiàn)進(jìn)行綜合評價，并與2007年綜合評價的排名比較，同時還對樣本基金在2008