基于模糊綜合評價法的上市公司信用風險研究.pdf

1、在我國，上市公司已經(jīng)經(jīng)過十余年的發(fā)展，取得了令人矚目的成績。但同時隨著上市公司數(shù)量的增加，越來越多的上市公司由于財務異常而面臨巨大的信用風險。前幾年的“銀廣廈事件“以及去年的“科龍事件”就是很好的例證。這些信用問題，使得投資者特別是中小股東傷透了心，嚴重地影響了上市公司的整體信用形象，成為制約市場發(fā)展的突出問題。因此，對上市公司的信用風險進行研究和評價已顯得迫在眉睫。 本文分為五章。第一章緒論，主要介紹了國內外對信用風險的研究現(xiàn)

2、狀及本文的研究思路。第二章現(xiàn)代信用風險評估模型及評價，對比分析了現(xiàn)代被廣泛使用的幾種信用風險度量模型。第三章模糊綜合評價模型的構建，詳細闡述了模型的構建過程。第四章模糊綜合評價模型實證分析。第五章結論。 在評價指標體系的構建上，本文鑒于企業(yè)或個人投資者獲取信息的局限性，只選擇了財務指標。并通過相關性分析和鑒別力分析，對指標進行了遴選，剔除了相關性強、對風險評估作用不大的指標。最后建立了以償債能力、經(jīng)營效益、經(jīng)營能力、經(jīng)濟實力四個

3、因素集15個指標的信用風險評估指標體系。 在權重的確定上，考慮到一般的賦權方法如：AHP法，主觀性太強的缺陷，本文選用熵權法來為指標賦權，以客觀地反映指標的重要程度。 在模型的建立上，本文對傳統(tǒng)的模糊綜合評價模型進行了改進，將F函數(shù)與多目標多元線性回歸相結合構造了多元模糊隸屬函數(shù)。只需要代入待評價對象的指標數(shù)據(jù)，再根據(jù)最大隸屬度原則，即可測定待評價對象的風險類型，簡化了信用風險的評估過程。 為了對模型進行檢驗，本