論我國(guó)金融控股公司監(jiān)管模式的選擇【文獻(xiàn)綜述】

1、<p><b>　　畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述</b></p><p><b>　　法學(xué)</b></p><p>　　論我國(guó)金融控股公司監(jiān)管模式的選擇</p><p>　　20世紀(jì)80年代以來(lái)，金融全球化浪潮興起，全球金融體系呈現(xiàn)出了從過(guò)去嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)，金融控股公司成為實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變的重要組織形態(tài)。我國(guó)

2、金融控股公司的監(jiān)管也應(yīng)該適應(yīng)我國(guó)的國(guó)情，我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)該采取哪種模式，學(xué)術(shù)界的研究和觀點(diǎn)的主要體現(xiàn)在專著和論文中，經(jīng)過(guò)對(duì)圖書(shū)管和數(shù)據(jù)庫(kù)資料的收集及自己的思考，現(xiàn)將收集整理的資料做總結(jié)和論述如下：</p><p>　　一、研究的背景及意義</p><p>　　1929年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)中，美國(guó)銀行相繼倒閉，信用體系遭到致命性打擊，經(jīng)濟(jì)全面崩潰，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們追根溯源，認(rèn)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)在這

3、次危機(jī)中起了推波助瀾的作用。美國(guó)國(guó)會(huì)議員Glass認(rèn)為商業(yè)銀行從事證券業(yè)務(wù)對(duì)全國(guó)金融體系造成了損害，并應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)的投機(jī)、1929年股市暴跌、銀行倒閉和大蕭條負(fù)有責(zé)任，應(yīng)從法律上將商業(yè)銀行與證券業(yè)務(wù)進(jìn)行分離。1933年《格拉斯—斯蒂格爾法》通過(guò)，銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)在法律上被分離，分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制在美國(guó)確立下來(lái)。</p><p>　　美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克夫曼·喬治認(rèn)為：導(dǎo)致《格拉斯—斯蒂格爾法》通過(guò)的依據(jù)可以概括為

4、三點(diǎn)：（1）通過(guò)將商業(yè)銀行與投資銀行的分離，保護(hù)銀行業(yè)的安全和健康，從而恢復(fù)公眾對(duì)商業(yè)銀行體制的信息了解（2）防止銀行資金從正當(dāng)?shù)纳虡I(yè)性使用轉(zhuǎn)向投機(jī)性使用；（3）消除利益沖突，停止被銀行濫用的業(yè)務(wù)。</p><p>　　20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的發(fā)展，嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制和金融管制降低了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率和競(jìng)爭(zhēng)力，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始抨擊這一經(jīng)營(yíng)體制。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家White研究發(fā)現(xiàn)，在20年代美國(guó)

5、倒閉的銀行中，沒(méi)有一家是城市銀行，而城市銀行絕大多數(shù)涉足證券業(yè)務(wù)。在銀行危機(jī)中，有1/4以上的國(guó)民銀行倒閉，但涉足證券業(yè)務(wù)的207家銀行中只有15家倒閉，所占比例僅為7.2%，而且在這15家銀行中，證券資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例都在10%以下，所以經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)并不是造成銀行破產(chǎn)的最主要原因。</p><p>　　聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司FDIC在1987年指出，幾乎沒(méi)有證據(jù)表明銀行破產(chǎn)是由其附屬證券機(jī)構(gòu)承銷低質(zhì)量的證券造成的損失而

6、引起的。許多銀行的證券投資組合遭受損失，但這是因?yàn)槊鎸?duì)大規(guī)模擠兌，它們沒(méi)有足夠的清償力從而被迫以低價(jià)出售資產(chǎn)所造成的。銀行存在的問(wèn)題實(shí)際上是公眾對(duì)銀行體系失去信心造成的。</p><p>　　盡管在理論上金融分業(yè)與混業(yè)之爭(zhēng)并沒(méi)有最終的結(jié)果，混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制還是在世界范圍內(nèi)確立并擴(kuò)張起來(lái)，據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，目前世界上絕大多數(shù)國(guó)家的金融業(yè)都屬于混業(yè)經(jīng)營(yíng)，即允許銀行或銀行的附屬子公司從事證券業(yè)務(wù)。</p>&l

7、t;p>　　二、金融控股公司概念之爭(zhēng)以及學(xué)界對(duì)于金融控股公司相關(guān)問(wèn)題的研究現(xiàn)狀</p><p>　　根據(jù)我國(guó) 2004 年公布的《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄 》（以下簡(jiǎn)稱 《備忘錄》），依據(jù)其第8條第1款的規(guī)定，在堅(jiān)持金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，對(duì)金融控股公司的集團(tuán)母公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)其內(nèi)部相關(guān)機(jī)構(gòu)、

8、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。 但在該備忘錄中未對(duì)金融控股公司進(jìn)行明確的概念界定。</p><p>　?。ㄒ唬W(xué)界對(duì)于金融控股公司概念之爭(zhēng)</p><p>　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)等組織倡導(dǎo)成立的“聯(lián)合論壇”于1999年對(duì)“金融控股公司”做出了相對(duì)權(quán)威的定義。將其定義為：“在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司。”學(xué)

9、界對(duì)于金融控股公司所下的定義往往參照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)金融控股公司的定義，將金融控股公司視為金融集團(tuán)的一種，例如孔令學(xué)認(rèn)為，“金融控股公司是指以股權(quán)或委托管理權(quán)等其它權(quán)利為主要實(shí)現(xiàn)形式，在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融企業(yè)集團(tuán)公司，即由金融控股公司母公司及其控股管理的所有子公司構(gòu)成的金融企業(yè)集團(tuán)公司。 ”</p><p>　　但是，有些學(xué)者認(rèn)為，

10、與一般的金融投資公司或?qū)崢I(yè)投資公司不同，金融控股公司不僅強(qiáng)調(diào)控制權(quán)，而且必須取得對(duì)不同門類的兩種以上金融子公司的控制權(quán)，并實(shí)際影響金融子公司的經(jīng)營(yíng)決策，使其發(fā)揮不同金融門類的協(xié)同效應(yīng)。金融控股公司除了管理在金融子公司投資的股權(quán)之外，還必須通過(guò)整個(gè)金融控股集團(tuán)的人力資源、財(cái)務(wù)資源、業(yè)務(wù)線、營(yíng)銷渠道、信息技術(shù)系統(tǒng)、客戶信息平臺(tái)的有效整合，提高金融控股集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)者駕馭和利用整個(gè)集團(tuán)各種資源的能力。因此，有必要將“以金融為主業(yè)，以綜合金融服務(wù)為發(fā)

11、展方向，通過(guò)發(fā)揮不同金融門類之間的協(xié)同效應(yīng)來(lái)提高集團(tuán)核心競(jìng)爭(zhēng)力”的綜合金融服務(wù)實(shí)體，界定為金融控股公司。從而與“其他實(shí)業(yè)為主業(yè)，同時(shí)參股或控股一家或數(shù)家金融企業(yè)，但是并沒(méi)有列舉措來(lái)實(shí)踐綜合金融服務(wù)”的混合實(shí)體區(qū)別開(kāi)來(lái)。前者的監(jiān)管歸屬于金融控股公司范疇，后者的監(jiān)管則歸屬于單一金融機(jī)構(gòu)股東的監(jiān)管范疇。</p><p>　?。ǘ└鲊?guó)學(xué)者對(duì)于金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問(wèn)題的分析</p><p>　　

12、Boyd、Graham和Hewitt（1993）等研究認(rèn)為促進(jìn)銀行控股公司和人壽保險(xiǎn)或者財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的合并可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但銀行控股公司和證券公司的合并可能會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　美國(guó)學(xué)者Benson（1990）認(rèn)為：銀行體制結(jié)構(gòu)本身對(duì)導(dǎo)致金融危機(jī)的影響力很小，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍拓寬，并不會(huì)危機(jī)自身的安全和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。相反，由于全能金融控股公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣闊，可以把各種資產(chǎn)、負(fù)債及擔(dān)保抵押業(yè)務(wù)進(jìn)行廣泛的風(fēng)險(xiǎn)組合

13、，因此倒閉的風(fēng)險(xiǎn)較小；而單一結(jié)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)因其資產(chǎn)、負(fù)債、擔(dān)保業(yè)務(wù)組合的選擇余地較少，更易倒閉。</p><p>　　Stephen R. Freedman（2000）從金融中介理論的角度研究了金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管，提出要重視控股公司的“特許權(quán)價(jià)值”（franchise value）和聲譽(yù)機(jī)制在對(duì)金融控股公司監(jiān)管中的作用。其中特許權(quán)價(jià)值指控股公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上獲得未來(lái)經(jīng)濟(jì)租金的現(xiàn)值，聲譽(yù)可看作是特許權(quán)價(jià)值

14、的一種來(lái)源。研究認(rèn)為，擁有高的特許權(quán)價(jià)值的公司由于面臨較高的失敗的機(jī)會(huì)成本，所以有足夠的激勵(lì)去減少風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平。</p><p>　　Arthur E. Wilmarth Jr（2002）考察了美國(guó)金融業(yè)從1975—2000年的變遷，對(duì)金融控股公司必然擁有高效率和安全性的論斷表示質(zhì)疑，認(rèn)為金融控股公司加劇了市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且“Too Big To Fail”的金融控股公司會(huì)憑借它們?cè)诮?jīng)濟(jì)中的特殊地位超越監(jiān)管和市場(chǎng)規(guī)

15、則。針對(duì)此問(wèn)題，他認(rèn)為應(yīng)該對(duì)金融控股公司加強(qiáng)監(jiān)管，將其倒閉風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化，并將存款保險(xiǎn)基金與金融控股公司倒閉風(fēng)險(xiǎn)相隔離。</p><p>　　國(guó)內(nèi)對(duì)金融控股公司的研究起步較晚，目前基本還處于引進(jìn)國(guó)外金融控股公司理論的階段，側(cè)重于對(duì)國(guó)外金融控股公司的實(shí)踐進(jìn)行借鑒研究，并為我國(guó)金融控股公司的發(fā)展和規(guī)范提出本土化的對(duì)策。</p><p>　　夏斌提出發(fā)展金融控股公司是我國(guó)金融業(yè)處于分業(yè)----混業(yè)的

16、兩難狀況下的現(xiàn)實(shí)選擇。夏斌認(rèn)為金融控股公司指在同一控制權(quán)下，所屬的實(shí)體至少明顯從事兩種以上的銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)。他還從金融控股公司內(nèi)部控制的含義和目標(biāo)、金融控股公司架構(gòu)下的主要問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)金融控股公司監(jiān)管的法律環(huán)境、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)提出的五類內(nèi)部控制缺陷、金融控股公司內(nèi)部控制的指導(dǎo)原則五個(gè)方面論述了金融控股公司的內(nèi)部控制。</p><p>　　張春子對(duì)金融控股公司的業(yè)務(wù)多元化的沖突和協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行

17、了研究，指出面對(duì)即將來(lái)臨的全球化金融競(jìng)爭(zhēng)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，適度發(fā)展綜合金融服務(wù)業(yè)，已經(jīng)為許多金融業(yè)界人士所認(rèn)同，監(jiān)管部門也已開(kāi)始研究綜合經(jīng)營(yíng)體制的可行性。充分認(rèn)識(shí)綜合金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，制定科學(xué)合理的綜合金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和控制措施，要求建立有效的“防火墻”，建立以資本為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展制度，建立現(xiàn)代金融集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)。</p><p>　　邢樂(lè)成認(rèn)為金融控股公司是介于分業(yè)經(jīng)營(yíng)和全能銀行的一種過(guò)渡，不失為我國(guó)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)

18、營(yíng)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)選擇。他對(duì)我國(guó)金融控股公司的發(fā)展模式和監(jiān)管做了初步研究，構(gòu)建了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)—收益—能力模型，用以解釋和說(shuō)明金融控股公司的發(fā)展邏輯。邢樂(lè)成博士與秦力在能力角度對(duì)金融中介的發(fā)展進(jìn)行的分析和說(shuō)明是一致的，他更進(jìn)一步的地方在于提出對(duì)于金融控股公司來(lái)說(shuō)，僅僅說(shuō)明金融中介的基本能力體系是不夠的，還需要強(qiáng)調(diào)金融控股公司應(yīng)當(dāng)具備的基礎(chǔ)管理能力、多元化能力和過(guò)渡能力，否則難以對(duì)金融控股公司的發(fā)展給出一個(gè)全面的說(shuō)明。</p><

19、p>　　姜學(xué)軍、劉麗巍、范南認(rèn)為金融分業(yè)監(jiān)管不利于金融創(chuàng)新。金融業(yè)的實(shí)質(zhì)就是資金的融通，不論是銀行、保險(xiǎn)還是證券，只是采取的形式不同，加速資金周轉(zhuǎn)，并通過(guò)順暢的資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)來(lái)增殖是金融活動(dòng)的根本目標(biāo)。根據(jù)資金周轉(zhuǎn)的特性，資金在多個(gè)領(lǐng)域運(yùn)行比在單個(gè)領(lǐng)域更為靈活，調(diào)度、匹配和組合起來(lái)也更為方便，人為地加以割裂，難以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，所以混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融的內(nèi)在本質(zhì)要求。</p><p>　?。ㄈW(xué)者對(duì)于我國(guó)

20、金融控股公司監(jiān)管模式選擇的不同觀點(diǎn)</p><p>　　在功能性監(jiān)管思想下，對(duì)金融控股公司的監(jiān)管出現(xiàn)了領(lǐng)頭監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)督兩種模式。其中，美國(guó)的“傘形監(jiān)管”模式可以被認(rèn)為是領(lǐng)頭監(jiān)管模式的杰出之作，而英國(guó)的“大一統(tǒng)監(jiān)管”模式則是統(tǒng)一監(jiān)管的典型。</p><p>　　1、美國(guó)的傘形監(jiān)管模式</p><p>　　在金融監(jiān)管制度體系上，美國(guó)采取了分業(yè)監(jiān)管模式，以期促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)

21、構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，提高其監(jiān)管效率。在這一背景下，美國(guó)采用了傘形監(jiān)管模式。美聯(lián)儲(chǔ)承擔(dān)起傘形監(jiān)管者職能，負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司整體監(jiān)管，協(xié)調(diào)各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)，防范體系性風(fēng)險(xiǎn)，而由美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦公室、證券交易委員會(huì)和保險(xiǎn)監(jiān)管署等承擔(dān)功能監(jiān)管者職責(zé)。傘形監(jiān)管模式，既能保證對(duì)各子公司實(shí)施有效的分業(yè)監(jiān)管，又能確保對(duì)金融控股公司總部的監(jiān)管，并對(duì)總部的合并報(bào)表以及各子公司間的關(guān)聯(lián)交易和資金流動(dòng)狀況實(shí)行重點(diǎn)監(jiān)管，由此實(shí)現(xiàn)了分別監(jiān)管

22、基礎(chǔ)上的合并監(jiān)管。</p><p>　　其弊端主要體現(xiàn)在：各監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管所依據(jù)的法規(guī)各異，寬嚴(yán)不一，造成金融機(jī)構(gòu)間的不公平競(jìng)爭(zhēng)，影響了金融體系的效率，而且監(jiān)管機(jī)構(gòu)高度重疊，難免會(huì)出現(xiàn)職能交叉、重復(fù)檢查和重復(fù)等問(wèn)題，造成資源浪費(fèi)。</p><p>　　2、英國(guó)的“大一統(tǒng)監(jiān)管”模式</p><p>　　英國(guó)自1986年開(kāi)始實(shí)行被稱為“大爆炸”的金融改革，為適應(yīng)經(jīng)營(yíng)模式由

23、分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變，2000年出臺(tái)了《金融服務(wù)和市場(chǎng)法》，成立了金融服務(wù)局，這也是世界上首家最強(qiáng)有力的統(tǒng)一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。</p><p>　　金融服務(wù)局是一個(gè)獨(dú)立的非政府金融監(jiān)管組織，具有制定金融監(jiān)管法規(guī)、金融行業(yè)準(zhǔn)則的權(quán)利，同時(shí)負(fù)有對(duì)金融控股公司及整個(gè)金融行業(yè)實(shí)行全面監(jiān)管的職責(zé)，并與財(cái)政部和英格蘭銀行建立了分工協(xié)作機(jī)制。</p><p>　　英國(guó)的“大一統(tǒng)監(jiān)管”模式的優(yōu)點(diǎn)主要有：可以盡可能

24、地消除監(jiān)管死角；降低同一金融集團(tuán)受幾個(gè)監(jiān)管者的重復(fù)監(jiān)管時(shí)造成的高成本和重復(fù)工作量；在監(jiān)管內(nèi)容類似時(shí)可以提高監(jiān)管效率；避免不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來(lái)的監(jiān)管程度和監(jiān)管力度上的差別；結(jié)束了金融各業(yè)各自為政的監(jiān)管局面。但是“大一統(tǒng)監(jiān)管”模式也有其弊端：可能造成監(jiān)管目標(biāo)交叉、模糊；可能混淆不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和文化差異；缺乏多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，可能出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。</p><p>　　李玫認(rèn)為現(xiàn)階段我國(guó)金融控股公司監(jiān)管模式的最佳選

25、擇是領(lǐng)頭監(jiān)管模式。因?yàn)槟壳拔覈?guó)金融控股公司的法律地位尚未明確，其經(jīng)營(yíng)環(huán)境、法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度建設(shè)都還不完善，從制度穩(wěn)定性和磨合成本方面看，都不適宜在短期內(nèi)改變，因此我國(guó)還尚不具備向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變的條件。在這種情況下，不改變我國(guó)當(dāng)前的分業(yè)監(jiān)管體制，但在其中做些許變動(dòng)，構(gòu)建領(lǐng)頭監(jiān)管模式，就成為我國(guó)金融控股公司監(jiān)管模式的現(xiàn)實(shí)選擇。</p><p>　　張紅梅認(rèn)為隨著我國(guó)金融控股公司綜合經(jīng)營(yíng)和規(guī)模經(jīng)營(yíng)發(fā)展到一定程度，

26、也隨著我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力和金融法律發(fā)展到一定程度，國(guó)家可以在現(xiàn)實(shí)需要、理論認(rèn)證充分的時(shí)候，實(shí)現(xiàn)由領(lǐng)頭監(jiān)管模式向統(tǒng)一監(jiān)管模式的過(guò)渡，并同時(shí)實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。</p><p>　　三、對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)資料的評(píng)析與論文的基本思路</p><p>　　總結(jié)上述研究，還少見(jiàn)有對(duì)金融控股公司的發(fā)展邏輯進(jìn)行深入理論分析的文獻(xiàn)，基本上是就金融控股公司討論金融控股公司，結(jié)合國(guó)外實(shí)踐給出一些

27、對(duì)中國(guó)發(fā)展金融控股公司的政策建議。另外，在國(guó)外的一些參考文獻(xiàn)中，有些國(guó)家建立了對(duì)金融機(jī)構(gòu)控股股東及高級(jí)管理人員的資格審查制度。我認(rèn)為對(duì)金融控股公司監(jiān)管制度的構(gòu)建要完善對(duì)控股股東及高級(jí)管理人員的資格審查。因?yàn)榭毓晒蓶|及高級(jí)管理人員對(duì)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展是非常重要的，控股股東及高級(jí)管理人員對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有極大的影響力。所以我們應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)控股股東及高級(jí)管理人員的資格審查。這一點(diǎn)將在論文中展開(kāi)論述。</p><p>　　

28、論文將從三個(gè)大的方面入手，對(duì)金融控股公司的概念進(jìn)行分析總結(jié)，結(jié)合國(guó)際實(shí)踐，選擇適合我國(guó)的金融控股公司的模式。另外，對(duì)我國(guó)金融控股公司監(jiān)管體制進(jìn)行分析，結(jié)合美國(guó)和英國(guó)功能性監(jiān)管下對(duì)金融控股公司監(jiān)管的兩種模式，結(jié)合我國(guó)眾多學(xué)者的意見(jiàn)，提出適合我國(guó)金融控股公司監(jiān)管的模式，并且明確對(duì)我國(guó)金融控股公司的監(jiān)管內(nèi)容。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)：</b></p><p>

29、　　[1]邢樂(lè)成：《中國(guó)金融控股公司發(fā)展模式研究》，山東人民出版社，2008年版。</p><p>　　[2]趙渤：《中國(guó)金融監(jiān)管----風(fēng)險(xiǎn)、挑戰(zhàn)、行動(dòng)綱領(lǐng)》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2008年版。</p><p>　　[3]郭春松：《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作研究》，中國(guó)金融出版社，2007年版。</p><p>　　[4]姜學(xué)軍、劉麗巍、范南：《金融對(duì)外開(kāi)放與監(jiān)管問(wèn)

30、題研究》，中國(guó)時(shí)代經(jīng)濟(jì)出版社，2005年版。</p><p>　　[5]李懷珍：《有效銀行監(jiān)管方式研究與實(shí)踐》，中國(guó)金融出版社，2007年版。</p><p>　　[6]劉霞：《金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)分析及監(jiān)管對(duì)策》，載《商業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2010年第4期。</p><p>　　[7]古正宇：《金融控股公司監(jiān)管主體問(wèn)題研究》，載《天津市財(cái)貿(mào)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)》，2010年第3期。

31、</p><p>　　[8]錢英才、安啟雷、石小玲：《金融控股公司監(jiān)管機(jī)制亟待完善》，載《中國(guó)財(cái)政》，2009年第16期。</p><p>　　[9]王自力：《金融控股公司監(jiān)管的比較及借鑒》，載《武漢金融》，2008年第11期。</p><p>　　[10]張紅梅：《英美金融控股公司監(jiān)管制度比較及對(duì)我國(guó)的啟示》，載《中國(guó)金融》，2008年第7期。</p>

32、<p>　　[11]王娟芳：《我國(guó)金融控股公司監(jiān)管問(wèn)題研究》，載《法制與社會(huì)》，2008年第11期。</p><p>　　[12]尚文秀、陳廣志：《我國(guó)金融控股公司監(jiān)管問(wèn)題研究》，載《財(cái)政與金融》，2006年第6期。</p><p>　　[13]徐欽層：《我國(guó)金融控股公司監(jiān)管存在的問(wèn)題評(píng)析》，載《經(jīng)濟(jì)與法》，2010年第2期。</p><p>　　[1

33、4]張丞、聶鴻飛：《完善對(duì)金融控股公司的監(jiān)管對(duì)策》，載《河北金融》，2008年第12期。</p><p>　　[15]陶文立、翁舒穎：《臺(tái)灣地區(qū)金融控股公司監(jiān)管模式與借鑒》，載《福建金融》，2009年第12期。</p><p>　　[16]肖立秋：《試論金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度的構(gòu)建》，載《求索》，2003年第3期。</p><p>　　[17]劉聯(lián)恒：《淺議我國(guó)金

34、融控股公司監(jiān)管法律制度之完善》，載《經(jīng)濟(jì)與法》，2008年第8期。</p><p>　　[18]許繼武：《中國(guó)金融控股公司監(jiān)管法律制度研究》，載《經(jīng)濟(jì)與法》，2010年第2期。</p><p>　　[19][日]河邑忠昭：《日本金融控股公司的監(jiān)管歷史與前景》，載《經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》，2004年第10期。</p><p>　　[20]蒂米奇?威塔斯：《金融規(guī)管—變化中的游戲規(guī)

35、則》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000年版。</p><p>　　[21]Beruard Shull,Financial Markets,Institutions&Instruments,May,1999</p><p>　　[22]Antonio E.Bernado,No Welch Financial Market Runs,National Bureau of Economic

36、Research,October,2002.</p><p>　　[23]Hancock,Hunphrey,Wilcox,Telecommunication versus Processing Cost and the Consolidation of the Payments System,Journal of Banking and Financial,23,1999.</p><p>