商業(yè)銀行資本充足率問題實證研究【文獻綜述】

1、<p><b>　　文獻綜述</b></p><p>　　商業(yè)銀行資本充足率問題實證研究</p><p>　　銀行已成為現(xiàn)代社會經(jīng)濟高速發(fā)展的巨大支撐力量,銀行業(yè)的穩(wěn)定與效率直接影響著一國的經(jīng)濟增長。在金融全球化和金融創(chuàng)新浪潮的推動下，銀行在國際范圍內(nèi)的競爭日趨激烈，所面臨的風(fēng)險日益增加，因此,世界各國普遍重視對銀行業(yè)的監(jiān)管。在銀行監(jiān)管發(fā)展史中，資本充足率逐

2、漸成為監(jiān)管的核心，所以對資本充足率的研究就顯得尤為重要。</p><p>　　1 國外學(xué)者關(guān)于資本充足率的研究</p><p>　　根據(jù)研究方向的不同，國外學(xué)者對于資本充足率的探討，可分為以下幾個方面：</p><p>　　1.1 資本充足率與銀行風(fēng)險的關(guān)系</p><p>　　按照《新巴塞爾協(xié)議》的有關(guān)規(guī)定，資本充足率必須達到8%。對于其是

3、否能如理論上那樣在實際中起到降低銀行風(fēng)險的作用，國外學(xué)者對此有不同的研究結(jié)論。Kim&Santomero（1988）提出，如果資本相對較為昂貴，固定不變的資本充足率要求限制了銀行的風(fēng)險回報邊界，迫使銀行降低其財務(wù)杠桿，這反而促使銀行選擇風(fēng)險程度更高的資產(chǎn)組合來彌補回報降低的損失。銀行風(fēng)險取向提高的幅度超過了資本增加的幅度，從而導(dǎo)致了銀行更高的道德風(fēng)險。 shrieves和 Dahl(1992)建立了一個局部調(diào)整同期聯(lián)立方程組，該

4、模型后來被國內(nèi)外眾多學(xué)者廣泛采用和進一步發(fā)展，他們通過對商業(yè)銀行資本與風(fēng)險之間變動調(diào)整關(guān)系的實證研究認為資本充足率要求對于降低商業(yè)銀行風(fēng)險是有效的。Rime（2001）對瑞士銀行數(shù)據(jù)的分析結(jié)論是：資本充足率管制對銀行的風(fēng)險沒有顯著影響。Agoraki，Delis和pasiouras (2008)通過研究監(jiān)管、競爭與風(fēng)險之間的關(guān)系，認為資本充足率減少了商業(yè)銀行的風(fēng)險，并且資本充足率要求對于提升商業(yè)銀行的競爭力有重要作用。</p>

5、;<p>　　1.2 資本充足率與銀行盈利水平關(guān)系</p><p>　　Eyssell&Arshadi（1990）對美國27家大銀行的股票價格做出分析后發(fā)現(xiàn)，資本要求的出臺對于股票價格有負面影響，從而認為高的資本充足率要求降低了銀行的長期收益性。Cornett&Tehranian（1992）對176家不同銀行在1983年至1989年間的股票價格進行分析后發(fā)現(xiàn)，高的資本要求并沒有對股價

6、有明顯的負面作用。Laderman(1994)對美國44個銀行1989年至1992年普通股票發(fā)行情況進行研究，發(fā)現(xiàn)新的資本要求對于銀行的長期盈利有所損害，但這個影響規(guī)模比較小，并不具有很大的經(jīng)濟意義。Bhattacharya(2006)認為企業(yè)價值最根本</p><p>　　的是取決于其資產(chǎn)當中的營利性資本。資本充足率干擾了資本在不同行業(yè)間流動的經(jīng)濟規(guī)律，對于市場的健康運行是不利的。所以資本監(jiān)管對于銀行業(yè)的發(fā)展是

7、不利的。監(jiān)管者的目標是遵守市場規(guī)則，而不是干擾它們;因此，銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該放棄資本監(jiān)管，而是規(guī)定一些可監(jiān)管和可控的運營規(guī)則。</p><p>　　1.3 資本充足率管理與銀行的信貸關(guān)系</p><p>　　Hancock&Wilcox（1997）檢驗了在美國銀行資本管制對于貸款的可獲得性及房地產(chǎn)市場的影響后認為，資本要求可能會通過銀行的內(nèi)部目標從而對銀行貸款額的下降起間接作用。大

8、多數(shù)的實證分析都認為，1990—1992年美國銀行業(yè)資本金的突然減少造成了銀行貸款的縮減，從而一定程度上使美國經(jīng)濟陷入衰退。Donsyah ,Yudistira (2003)使用1997—1999年印度尼西亞所有銀行的月度面板數(shù)據(jù)研究了資本監(jiān)管對銀行行為以及對經(jīng)濟的可能的影響，在此期間印度尼西亞曾經(jīng)發(fā)生了金融危機。研究表明，資本充足率監(jiān)管影響了銀行信貸，造成了信貸緊縮。研究的結(jié)果幾乎都表明監(jiān)管資本要求導(dǎo)致了信貸緊縮。</p>

9、<p>　　2 國內(nèi)學(xué)者關(guān)于資本充足率的研究</p><p>　　2.1 有關(guān)資本充足率管理的有效性研究</p><p>　　李雪蓮、李永輝(2003)分析了資本充足率監(jiān)管對我國商業(yè)銀行經(jīng)營行為的影響，認為固定的資本要求至少在一定程度上促進了銀行資本充足率的提高，銀行要通過加強風(fēng)險資本管理和調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來滿足最低資本充足率要求，促進銀行的穩(wěn)健發(fā)展。學(xué)者吳棟、周建平(2006)

10、最早采用Shrieves和Dahl (1992)的局部聯(lián)立調(diào)整模型，他們采用14家商業(yè)銀行1998-2004年的年度面板數(shù)據(jù)，分析我國商業(yè)銀行資本變化、風(fēng)險水平變化和以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本要求的關(guān)系,研究結(jié)果表明以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本要求能顯著地降低我國商業(yè)銀行的風(fēng)險, 但對提高銀行資本的效果不顯著。王曉龍、周好文(2007)通過對我國13家主要商業(yè)銀行2000—2005年數(shù)據(jù)進行研究，使用不良貸款占總資產(chǎn)比重作為銀行風(fēng)險承擔(dān)的度量，結(jié)果表明:

11、 我國實施銀行資本監(jiān)管能夠促使已達到最低監(jiān)管要求的銀行提高資本充足率和降低銀行風(fēng)險，但對于達不到監(jiān)管要求的銀行，實施銀行資本監(jiān)管并不能促使其提高資本充足率和降低風(fēng)險水平。江曙霞、任婕茹(2009)基于1998—2007年美國商業(yè)銀行數(shù)據(jù), 結(jié)果表明: 資本充足率監(jiān)管對不同銀行實行差別待遇,為資本充足銀行提供</p><p>　　2.2 有關(guān)我國商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀和對策的研究</p><p&

12、gt;　　牛鴻、詹俊義、王晴（2004）認為資本金不足及資本結(jié)構(gòu)不合理是當前我國上市銀行發(fā)展面臨的一個現(xiàn)實問題，并借鑒國外主要商業(yè)銀行補充資本金的經(jīng)驗，得出結(jié)論：內(nèi)涵式在目前來說不可能是一種補充資本金最重要形式；外延式補充資本金特別是發(fā)行次級債券和可轉(zhuǎn)債兩種方式具有現(xiàn)實的可操作性。鄒平、王鵬、許培（2005）運用多元回歸的分析方法對我國中小商業(yè)銀行的資本充足問題進行研究，并與香港商業(yè)銀行資本充足狀況進行對比；根據(jù)實證分析的結(jié)果，提出通過

13、提高盈利水平、清理和重估固定資產(chǎn)、減少表外風(fēng)險資產(chǎn)等途徑補充中小銀行資本金。劉蕾（2006）認為股份制銀行應(yīng)通過引進戰(zhàn)略投資者和民營資本、提高盈利能力、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來提高資本充足率。劉茵茵（2006）通過對發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市銀行財務(wù)狀況的實證分析，得出本身財務(wù)質(zhì)量好、盈利能力強、成長性高的上市銀行傾向股權(quán)融資，在股市低迷或者其他直接股權(quán)融資受到限制的情況下，主要將發(fā)行可轉(zhuǎn)債當作進行間接股權(quán)融資的方式，是銀行提高資本充足率的重要手段。張江湖

14、（2007）認為國內(nèi)商業(yè)銀行特別是股份制商業(yè)銀行普遍處在資本金制約之中，混合資本債券可以作為新的資本性工具來補充附屬資本，股份制商</p><p>　　綜上所述，國外主要對資本充足率監(jiān)管的有效性問題進行研究，而國內(nèi)，主要基于商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀及如何提高其水平問題進行研究。本文在前人研究的基礎(chǔ)上，重點分析股份制商業(yè)銀行的資本充足率狀況，尤其是在金融危機后及越來越苛刻的銀行資本監(jiān)管政策下，如何在國有商業(yè)銀行，城市

15、商業(yè)銀行及外資銀行的激烈競爭中，保持及提高資本充足率水平。本文把12家股份制商業(yè)銀行根據(jù)上市與否分成兩大陣營，具體分析資本充足率現(xiàn)狀，并與其他不同性質(zhì)的商業(yè)銀行作對比研究，分析存在的問題，最后提出具有針對性的解決措施。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1]戴菲菲. 我國股份制商業(yè)銀行資本充足率問題研究[D]. 江蘇：南京理工大學(xué),2

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