基于權(quán)力視角下的公司治理研究.pdf

1、每個(gè)時(shí)代都有一些沉淀其主要信息的關(guān)鍵詞。從伯利與米恩斯開創(chuàng)性的研究，到英倫三島企業(yè)倒閉所引發(fā)的全球關(guān)注，再到近二三十年里的縱深化發(fā)展，“公司治理”當(dāng)之無愧的成為近百年的主題詞之一。然而，當(dāng)翻閱卷帙浩繁的公司治理文獻(xiàn)，“股東至上”與“利益相關(guān)者”的爭論也貫穿于這百年之間。對于公司治理究竟是什么，現(xiàn)有研究并沒有給出無可爭辯的答案。而且，在這近百年的時(shí)間里，公司治理無論是研究方法還是研究對象本身都已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，原有基本假設(shè)和隱含前

2、提，正面臨著時(shí)代發(fā)展和企業(yè)變遷的重新考量：比如對企業(yè)不同的認(rèn)識是否會(huì)導(dǎo)致不同的研究方向，單純的物質(zhì)資本至上的邏輯是否合適，把關(guān)乎剩余分配的制度安排作為研究重點(diǎn)是否在不經(jīng)意間忽略了更重要的方面等。一些新形勢下出現(xiàn)的新問題，也需要公司治理做出響應(yīng)：比如人力資本的重要性日益凸顯，信息技術(shù)的迅猛發(fā)展造成企業(yè)的機(jī)密容易外泄、核心資源保護(hù)困難等等。有調(diào)查報(bào)告顯示，在500家年輕的、成長快速的企業(yè)當(dāng)中，有71％的是雇員剽竊原雇主的技術(shù)或思想而創(chuàng)立的。

3、 所有的這些都使得對公司治理的研究進(jìn)行“回潮”，從源頭上重新審視變得并非畫蛇添足。當(dāng)然，這種“回潮”有意義卻也存在“風(fēng)險(xiǎn)”，因?yàn)樵谇叭素S富的研究成果及成熟的體系之內(nèi)，不入主流的聲音很容易被湮沒。盡管如此，論文還是試圖尋找一個(gè)新的視角來對公司治理做出解釋和整合。在尋找過程中發(fā)現(xiàn)，公司治理已經(jīng)得到了經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、法學(xué)、社會(huì)學(xué)等眾多學(xué)科的交叉研究，而其研究內(nèi)容與焦點(diǎn)都可以從“權(quán)力”當(dāng)中找到線索：經(jīng)濟(jì)學(xué)所理解的制度安排必然反映的是權(quán)力

4、的分配關(guān)系，這是盧梭早在1762年就論證了的觀點(diǎn)；管理學(xué)研究的是治理結(jié)構(gòu)當(dāng)中各部分的功能和運(yùn)作方式，著眼于責(zé)、權(quán)、利的界定；法學(xué)從法理的角度理解公司治理，本質(zhì)上是孟德斯鳩“三權(quán)分立”思想的發(fā)揮；社會(huì)學(xué)的一部分精力則在關(guān)注公司日益膨脹的權(quán)力及引致的社會(huì)問題……事實(shí)上，Zingales在2000年就已經(jīng)指出“科斯教會(huì)我們認(rèn)識到市場交易是有成本的，而企業(yè)通過權(quán)威控制得以避免了價(jià)格機(jī)制帶來的成本。從更普遍的意義上說，公司治理研究的就是這種權(quán)威(

5、權(quán)力)是怎樣配置和執(zhí)行的”。因此，論文選擇“基于權(quán)力視角下的公司治理”這樣一個(gè)稍顯“寬泛”的題目來嘗試性的展開研究。 以權(quán)力的視角研究公司治理問題，首當(dāng)其沖的是“所有權(quán)的標(biāo)識與配置”，而“剩余索取權(quán)”與“剩余控制權(quán)”則是這當(dāng)中引起最大關(guān)注和應(yīng)用的兩個(gè)變量和概念。但隨著研究的深入，對這兩個(gè)概念的批評也越來越多。一個(gè)顯而易見的問題是，所有權(quán)標(biāo)識與配置顯然不應(yīng)當(dāng)成為公司治理研究的全部，而把剩余“索取”或“控制”的權(quán)力天然的歸為物質(zhì)資本

6、所有者更不符合企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)。顯然，公司權(quán)力需要超越所有權(quán)。遺憾的是，當(dāng)試圖沿著權(quán)力這條道路繼續(xù)前進(jìn)時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)權(quán)力、權(quán)力結(jié)構(gòu)、權(quán)力的來源與基礎(chǔ)等存在相當(dāng)多的混淆。至此，一條清晰的研究思路展現(xiàn)出來：以界定和研究公司權(quán)力入手，通過對公司治理理論的梳理和反思，構(gòu)建公司權(quán)力的O－SEA模型，以此為工具從權(quán)力的視角實(shí)現(xiàn)公司治理理論的整合和實(shí)踐的優(yōu)化，調(diào)和“股東利益至上”與“利益相關(guān)者”之間的爭論，拓寬公司治理的研究視野?；谝陨纤伎?，論文分為九章

7、。導(dǎo)言是對選題和寫作思路的說明，并對論文將要涉及的某些方法論原則和價(jià)值判斷進(jìn)行簡單辯護(hù)。第一章遵循“對企業(yè)本質(zhì)的不同理解將導(dǎo)致公司治理研究的不同方向”這一假設(shè)，以企業(yè)本質(zhì)的理解和公司治理的定義為線索，綜述了論文所需要的基本理論。第二章的關(guān)鍵詞是權(quán)力，以界定公司權(quán)力為著眼點(diǎn)對不同學(xué)科所涉及的思想進(jìn)行了整合，從而提煉出論文對公司權(quán)力和權(quán)力結(jié)構(gòu)的定義，并結(jié)合靜態(tài)和動(dòng)態(tài)對公司權(quán)力的來源進(jìn)行了分析，是對公司權(quán)力基本概念和范疇的界定。第三章構(gòu)建論文

8、的主要理論工具：O-SEA權(quán)力模型，藉此實(shí)現(xiàn)了對以往研究集中于所有權(quán)的批判和超越，并從企業(yè)發(fā)展階段和資本裂變兩個(gè)視角進(jìn)行了驗(yàn)證。第四章通過公司治理的梳理反思，主要表達(dá)了對“新企業(yè)的舊治理”研究現(xiàn)狀的不滿。第五章是用O-SEA權(quán)力模型分析公司治理，從理論角度詳細(xì)給出了不同權(quán)力類型在公司治理中的作用、地位以及重點(diǎn)。其中，O型權(quán)力是決定資本與勞動(dòng)間的雇傭關(guān)系；源于專用性投資的S型權(quán)力需要提供激勵(lì)和保護(hù)；E型權(quán)力因處于談判的強(qiáng)勢地位往往會(huì)攫取部

9、分企業(yè)剩余，即通過讓渡企業(yè)剩余、創(chuàng)造互補(bǔ)性等措施來維持穩(wěn)定性；對A型權(quán)力的恰當(dāng)配置則可以實(shí)現(xiàn)專用性投資激勵(lì)與核心資源保護(hù)的目的。第六章作為權(quán)力視角下公司治理優(yōu)化，分別得出以下四點(diǎn)措施與建議：第一，體現(xiàn)權(quán)力的邊界。通過對公司中所存在的經(jīng)營、法人、法律、權(quán)力、契約五種邊界的區(qū)分，定義權(quán)力邊界是公司治理的邊界。在此基礎(chǔ)上以網(wǎng)絡(luò)企業(yè)為例，論證了權(quán)力邊界在公司治理中應(yīng)用和措施：區(qū)分了主次要利益相關(guān)者、維持互補(bǔ)性、構(gòu)建知識共享平臺、治理隱形契約、動(dòng)

10、態(tài)調(diào)整權(quán)力邊界。第二，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展階段與規(guī)模。通過建立企業(yè)發(fā)展階段與權(quán)力、公司治理間的關(guān)系模型，根據(jù)不同階段的權(quán)力特點(diǎn)，指出公司治理重點(diǎn)在企業(yè)的初創(chuàng)期是契約治理，成長期是代理問題治理，包括“股東對股東的代理”和“經(jīng)營者對股東的代理”。成熟期是強(qiáng)調(diào)決策科學(xué)。 第三，把握O-SEA權(quán)力之間的轉(zhuǎn)化。對O型權(quán)力與SEA權(quán)力體系之間的轉(zhuǎn)化現(xiàn)象及不同權(quán)力組合之間特點(diǎn)做出分析，得出了構(gòu)造穩(wěn)定性的權(quán)力治理建議與措施。第四，針對我國監(jiān)事會(huì)與獨(dú)立

11、董事并存的二元監(jiān)督機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，提出了基于不同理念的職能定位、組建O－SEA權(quán)力主體參與的監(jiān)事會(huì)以及建立獨(dú)立的獨(dú)立董事選聘機(jī)制三點(diǎn)建議。第七章案例寫作從兩個(gè)部分進(jìn)行，第一部分選取國內(nèi)外知名企業(yè)在O-SEA權(quán)力模型中某個(gè)權(quán)力方面配置的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，驗(yàn)證了每種權(quán)力的特點(diǎn)及在公司治理中的作用；第二部分以跟蹤近10年的企業(yè)為例，結(jié)合其發(fā)展歷程對整個(gè)O-SEA權(quán)力的動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行了說明與評判，籍此實(shí)現(xiàn)了對論文整體內(nèi)容的總結(jié)、驗(yàn)證和回顧。第八章是論文簡單