論我國的p2p網(wǎng)貸平臺的法律風險及防范(論文)

1、<p>　　本 科 生 畢 業(yè) 論 文</p><p>　　論文題目 論我國P2P網(wǎng)貸平臺的法律風險及其防范 </p><p>　　完成時間      2016年4月30日 </p><p><b>　　摘 要</b></p>

2、<p>　　P2P網(wǎng)貸是依托互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)生的一種新型融資模式。進入我國后，巨大的市場需求和獨特的金融、法律環(huán)境為其高速發(fā)展提供了豐厚的土壤。然而，在市場經(jīng)濟條件下P2P網(wǎng)貸平臺因為行業(yè)自律的缺失、法律監(jiān)管和制度規(guī)范的不健全而頻繁發(fā)生諸如非法集資、龐氏騙局、平臺跑路等風險性事件, 呈現(xiàn)出良莠不齊的發(fā)展現(xiàn)狀，影響了行業(yè)的健康發(fā)展。因此想要發(fā)揮P2P網(wǎng)貸的優(yōu)勢作用，既要肯定其金融改革創(chuàng)新的一面，也要持謹慎的態(tài)度，加強法律監(jiān)督與制

3、度規(guī)范。本文嘗試從我國P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，介紹其具有本土化特征的純信息中介模式、線上線下相結(jié)合模式、債權轉(zhuǎn)讓模式和保本保息模式，分析不同模式背景下網(wǎng)貸平臺與各方的法律關系，研究和整理其引發(fā)的相關法律風險，并在并在總結(jié)美國P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管經(jīng)驗的的基礎上，對我國P2P網(wǎng)貸平臺的風險防控和法律監(jiān)督提出有針對性的法律分析和法律建議。</p><p>　　關鍵詞：P2P網(wǎng)貸平臺；法律風險；法律監(jiān)督；風險防范；&

4、lt;/p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　P2P online lending is a new financing form relying on the internet. After entering China, the huge market demand and unique financial and legal envi

5、ronment provides rich soil for its rapid development. However, under the condition of market economy P2P online lending platform because the self-discipline of lack of norms, and the legal and regulatory system is not pe

6、rfect and the frequent occurrence of such illegal fund-raising, pyramid scheme, foot platform etc. the risk events, showing a mixed </p><p>　　Keywords: P2P lending platform; legal risk; legal supervision; ri

7、sk control</p><p>　　P2P（Person to Person）網(wǎng)貸是指法律地位平等的借貸雙方當事人依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)資本融通的借貸模式。傳統(tǒng)意義上，P2P網(wǎng)貸平臺作為借貸關系的中間人，憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)揮信息發(fā)布和資本籌集功能，通過匹配借貸雙方信息、撮合借貸雙方意愿達成信貸交易，以收取一定的服務費用作為盈利。P2P作為現(xiàn)代金融的新生事物，將網(wǎng)絡技術和民間資本融合，提供了網(wǎng)絡金融服務的新思路，使

8、個人和中小企業(yè)擺脫了從傳統(tǒng)商業(yè)銀行進行融資的難題，同時也為有閑散資金的個人和企業(yè)提供了理財新方向。其合理健康發(fā)展有利于促進民間借貸資本合理流動與供求平衡，也有利于進一步推動我國征信體系的完善和發(fā)展。</p><p>　　一、我國P2P網(wǎng)貸平臺概述</p><p>　　（一）我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀</p><p>　　在我國，自首家P2P網(wǎng)貸平臺——拍拍貸誕生后，

9、這種新型信貸模式便呈現(xiàn)出迅猛的擴張勢頭。根據(jù)網(wǎng)貸之家2015年主導發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)年報》顯示，2015年網(wǎng)貸平臺的增長數(shù)量和成交額再創(chuàng)歷史新高，運營平臺總量達到了2595家，成交額為9823億元。1]近年來網(wǎng)貸平臺數(shù)量和成交額對比情況如下圖所示： </p><p>　　隨著P2P網(wǎng)貸成交額穩(wěn)步提升，其在整個社會的影響面逐步擴大，人氣飆升。P2P網(wǎng)貸的迅猛發(fā)展離不開政府政策的扶持，以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)

10、金融已被列入“十三五”規(guī)劃、高層多次發(fā)言表示支持互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，這預示著P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展已經(jīng)步入新時代，擁有廣闊前景。</p><p>　　P2P網(wǎng)貸的火熱發(fā)展和每每發(fā)生的跑路事件、非法集資、龐氏騙局形成了鮮明對比。根據(jù)2015年度《P2P網(wǎng)貸行業(yè)年報》顯示全年問題平臺數(shù)量是2014年的3倍多，達到896家。其中6月、7月、12月這3個月份的問題平臺數(shù)量之和居然了超過2014年全年問題平臺總和。究其原因，

11、首先是2015年大量新平臺上線，導致各平臺之間競爭更為激烈，眾多平臺面臨巨大的經(jīng)營壓力，同時受金融市場大幅波動影響，不少平臺虧損歇業(yè)。其次是隨著2015年底監(jiān)管細則的落地，大量違規(guī)平臺加速跑路也進一步增加了問題平臺數(shù)量。作為金融創(chuàng)新的新生物，P2P網(wǎng)貸平臺在降低借貸成本、活躍民間資本和穩(wěn)定國內(nèi)金融市場方面發(fā)揮著巨大的作用?？墒羌ち业氖袌龈偁帯⑾嚓P法律的不健全和制度規(guī)范的缺失致使許多P2P網(wǎng)貸平臺脫離純中介模式，出現(xiàn)了模式的異化和細分，在

12、此期間法律風險也逐漸暴露。</p><p>　?。ǘ┪覈鳳2P網(wǎng)貸平臺四種典型業(yè)務模式</p><p>　　經(jīng)過9年的快速成長，我國P2P網(wǎng)貸平臺積極借鑒國外成功經(jīng)驗，調(diào)整各自業(yè)務模式和風險控制能力，并結(jié)合本土市場特點進行了一系列改進和創(chuàng)新，逐步擺脫業(yè)務同質(zhì)化，不斷涌現(xiàn)出新的模式。不同模式對于信用貸款業(yè)務由于平臺的參與程度不同而差距明顯。本文從以下幾個角度對目前市場模式進行介紹： <

13、;/p><p><b>　　1.純信息中介模式</b></p><p>　　在這種模式下網(wǎng)貸公司只負責提供交易平臺和制定交易規(guī)則，充當借貸雙方的“牽線人”，不參與具體交易，交易的達成由借貸雙方通過競標的方式自行決定，出借人承擔全部的交易風險。這種模式要求投資人具備一定的判斷風險意識和承擔風險能力，一旦出現(xiàn)逾期，只有靠自身追款或承擔損失，平臺本身不承擔責任。拍拍貸是其中的典

14、型代表。</p><p>　　2.線上線下相結(jié)合的模式</p><p>　　采用這種模式的平臺在決定借款前會對借款企業(yè)進行線下走訪調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容主要包括借款人的收入狀況，盈利能力和還款能力等等。并將調(diào)查結(jié)果反饋給投資者，供投資者做參考。當前線上與線下相結(jié)合被許多P2P網(wǎng)貸公司所采用。P2P網(wǎng)貸公司在線上主攻理財端，將借貸交易中吸引投資人，公開貸款項目信息以及相關法律服務等多項環(huán)節(jié)放在線上，

15、將借款來源、信息審查和后續(xù)管理等環(huán)節(jié)放在線下，按照傳統(tǒng)方式審核和管理1]。借款人在線上提交借款申請后，在確定放貸前，平臺會通過采取面談、入戶調(diào)查、電話回訪等方式審核借款人的資信、還款能力等多方面的真實情況。</p><p><b>　　3.債權轉(zhuǎn)讓模式</b></p><p>　　債權轉(zhuǎn)讓模式由北京宜信財富初創(chuàng)，在該模式下借貸雙方并不直接簽訂借款合同，而是第三人先行滿

16、足借款人的資金需求，然后第三人將債權的金額和期限拆分、錯配，包裝成理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給投資人。如在宜信宜人貸操作流程中，公司實際控制人往往充當?shù)谌?，他將資金借給借款人后即擁有對借款人的債權，然后將債權包裝成多種組合的理財產(chǎn)品供眾多在線投資者選擇，從中間賺取利息差。具體為：宜信收到貸款需求后，實控人先把款項打給借款人，要求借款人分期付款。然后，宜信公司將這筆債權劃成各種短期期限和不同利率水平的理財產(chǎn)品，供廣大投資者在線挑選，達到賺取利差的目的

17、。因此，債權轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)就是拆分債權，然后進行分別轉(zhuǎn)讓，這種做法極易形成金額龐大的資金沉淀亦或資金鏈斷裂。1]</p><p><b>　　4.保本保息模式</b></p><p>　　這種模式是在其它業(yè)務模式的基礎之上提供本息保障計劃。這是在中我國征信體系尚不完善的現(xiàn)狀下產(chǎn)生的具有強烈本土化特征的模式。由于國內(nèi)投資者并不能達到國外投資者水平，對風險識別和防范的能力均不

18、夠成熟，P2P從進入中國的那一天起便進行了異化以適應國內(nèi)市場，最具代表性的就是提供本息保障。 P2P網(wǎng)貸平臺往往將保障收益看做吸引客戶資源的一大利器，答應要是借款人出現(xiàn)不能及時償本付息的情形，將由網(wǎng)貸平臺或第三方擔保承擔保證還款責任。2]在平臺自身擔保的情況下，平臺一般利用自有資金或仿照銀行的存款準備金專設風險備付金，風險備付金的提取是充分借鑒了傳統(tǒng)銀行業(yè)務中風險準備金提取的模式而建立的。通過提取投資額的一定比例來作為借款違約情況下的資

19、金墊付。而在擔保公司承保的情況下，擔保公司承擔對貸款標的物進行嚴格審核的職責，然后再決定是否給予承保。</p><p>　　二、我國P2P網(wǎng)貸平臺法律關系及法律風險分析</p><p>　?。ㄒ唬┪覈鳳2P網(wǎng)貸平臺法律關 系分析</p><p>　　我國P2P網(wǎng)貸平臺的運行一般分為集資、放貸、擔保、回籠資金、歸還本息五個步驟，涉及五大法律主體：出資人、貸款人、平臺、

20、擔保方以及第三方托管機構（如下圖所示）。</p><p>　　首先，P2P網(wǎng)貸是互聯(lián)網(wǎng)+民間借貸，投資人和借款人之間的借貸合同關系是基礎性法律關系。我國的《民法通則》規(guī)定，法律保護合法的民間借貸行為。與此同時根據(jù)《合同法》和最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》，自然人之間的借貸利率不得超過銀行同期借款利率的四倍，超出部分利息不予保護。 </p><p>　　其次，P2P網(wǎng)貸的

21、最初的法理來源是《合同法》第四百二十四條對居間合同關系的規(guī)定，其為借貸雙方當事人提供金融中介服務，促使雙方達成借貸合同，從而收取服務報酬。此時，投資人、借款人與平臺之間當然是居間法律關系。</p><p>　　最后，目前許多平臺已經(jīng)脫離了信息撮合的純中介模式，債權轉(zhuǎn)讓過程中涉及到了債權轉(zhuǎn)讓的法律關系。按照《合同法》第七十九條規(guī)定，除了特定情形外，債權人可以全部或部分轉(zhuǎn)讓合同的權益。保本保息模式中引入第三方擔保機構

22、，涉及到了擔保法律關系，受《擔保法》的約束。</p><p>　?。ǘ┪覈鳳2P網(wǎng)貸平 臺法律風 險分析</p><p>　　2011年8月，銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀監(jiān)會關于人人貸有關風險提示的通知》，指出了我國P2P網(wǎng)貸平臺存在的多項風險與隱患，這是我國政府部門首次正面回應P2P網(wǎng)貸的風險。2014年6月，銀監(jiān)會發(fā)布《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》，為P2P網(wǎng)絡借貸劃定了不

23、可逾越的四條紅線。2015年7月，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等多部門共同發(fā)布了《促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，該意見不僅正式承認了P2P的合法地位，也明確了P2P的信息中介性質(zhì)。并按照“依法、創(chuàng)新、協(xié)調(diào)”的宏觀監(jiān)督原則，明確了監(jiān)管P2P網(wǎng)絡借貸的法律邊界。這是P2P行業(yè)第一部全面的基本法，為P2P行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展真正指明了方向。2015年底e租寶非法集資案件的曝光更是將P2P的法律風險暴露無遺，加速了P2P行業(yè)相關標準的制定和

24、監(jiān)管細則的出臺。</p><p><b>　　1.信用風險</b></p><p>　　首先是P2P網(wǎng)貸因為受到我國社會征信環(huán)境的制約，所以評估借款人信用十分困難。當前我國征信系統(tǒng)不成熟、尚未形成健康的社會信用環(huán)境，P2P網(wǎng)貸公司要為全方位掌控借款人的身份信息、財務狀況、還款能力和資金用途付出巨大的成本。進入P2P網(wǎng)貸行業(yè)資金和技術門檻較低，大部分網(wǎng)貸公司對信息審核人

25、員要求并不嚴格。網(wǎng)貸平臺將“項目審核”外包，除了使得經(jīng)營成本增加外又容易導致由于對項目的把控不足而受到關聯(lián)伙伴的欺詐，增添平臺的人為操作風險。P2P網(wǎng)貸公司未能接入銀行的信用系統(tǒng)，各平臺之間的數(shù)據(jù)信息無法實現(xiàn)共享。借款人違約成本非常低，常常在各家網(wǎng)貸公司之間周旋，極有可能因信用違約疊加而致使風險破裂。這些均造成了潛在的壞賬風險，而不能被P2P公司及時發(fā)覺化解。</p><p>　　其次是P2P網(wǎng)貸平臺的信用風險。

26、有些平臺改變信息撮合的中介運營模式，控制投資方式、投資對象、投資時間。從法律的角度看，這種行為極有可能涉及非法集資，是一種典型的法律風險。市場經(jīng)濟條件下其具有很大的盈利需求，一般的網(wǎng)貸公司放貸的平均利率在12%-18%之間，算上傭金、風險準備金和高額管理費用等，借款人的實際承擔利率達到甚至超過25%，超過最高法劃定的P2P的利率紅線，已然構成發(fā)放高利貸。更有甚者，一些平臺出于非法目的，通過設置虛假金融產(chǎn)品吸引投資者投資，將資金引入平臺內(nèi)

27、部黑盒，直接或間接控制資金的交易和流轉(zhuǎn)方向。因此自融還伴生了私設資金池、非法集資等諸多法律風險，已然構成了集資詐騙罪，理應受到《刑法》的處罰。</p><p>　　最后是投資人的信用問題，投資人資金來源不明容易導致P2P網(wǎng)貸平臺淪為投資人洗錢的工具。我國《刑法》第191條規(guī)定了洗錢罪的，對于投資人來講可以通過網(wǎng)絡虛擬環(huán)境將大額資金分批借出，從而掩飾、隱藏資金來源和性質(zhì)，為網(wǎng)絡洗錢提供溫床。再加上網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)平臺信息的不

28、公開、不透明，各種違法行為的方式隱秘，資金的流向難以實時掌控，最終難以規(guī)避法律風險。1]</p><p>　　2．債權轉(zhuǎn)讓模式的法律風險</p><p>　　債權轉(zhuǎn)讓模式最有可能出現(xiàn)資金池的問題。由于互聯(lián)網(wǎng)信息傳播的滯后性、隱蔽性，在P2P平臺在拆分債權與錯位轉(zhuǎn)讓過程中，有很大的可能形成金額龐大的資金沉淀。這樣， P2P網(wǎng)貸平臺挪用投資人資金既有利可圖又有便利性，用沉淀資金來進行自融、投資

29、甚至卷款跑路就難以避免。在P2P網(wǎng)貸行業(yè)中，如果缺乏對資金流向的監(jiān)督，投資人的資金流動就容易被非法利用，對金融市場造成不可彌補的擾亂。同時歸集資金搞資金池也是非法集資的重要誘因,根據(jù)最高院對非法集資刑事案件所規(guī)定的四個條件，債權轉(zhuǎn)讓這種模式對這些條件很難完全規(guī)避。但是一些研究者認為，在債權轉(zhuǎn)讓模式中，第三人與投資人之間是合同債權合法轉(zhuǎn)讓關系，我國的《合同法》規(guī)定債權人可以將債權轉(zhuǎn)讓給第三人。那么，在P2P網(wǎng)貸中，第三人向投資人轉(zhuǎn)讓債權可

30、視為有法律依據(jù)。1]然而，具體到P2P網(wǎng)貸中，第三人向借款人借款時，其享有的債權必定是受到一定的限制的合法有效債權，這些限制具體體現(xiàn)在與借款人約定的如按月歸還、按年歸還等還款期限和等額本息、等額本金等還款方式上。如果第三人無視這種限定而轉(zhuǎn)讓債權，那么這種轉(zhuǎn)讓行為是不符合法律規(guī)定的。所以，在債權轉(zhuǎn)讓模式中，如果第三人 脫離了與</p><p>　　3.保本保息模式的法律風險</p><p>

31、　　自2014年以來，中國銀監(jiān)會禁止P2P網(wǎng)貸平臺本身提供擔保，我們在此只討論擔保公司擔保的法律風險。平臺將擔保公司提供的債權賣給投資人，由擔保公司進行兜底，一旦擔保公司失去兜底能力，平臺就會惹火燒身。去年七月,最大的民營擔保公司之一匯通信用多名高管失聯(lián),為P2P網(wǎng)貸單純與擔保公司合作的形式敲響了警鐘。與網(wǎng)貸行業(yè)相比，擔保行業(yè)同樣亂象重重。P2P公司將保障投資人的資金安全的責任轉(zhuǎn)移給第三方擔保機構, 長此以往,會放松對借款人的審查，隨時

32、爆發(fā)的風險從無力兜底的擔保公司必然傳導至平臺。一旦借款不能按期還款或出現(xiàn)投資人集體兌付,而擔保公司也無能為力時,P2P網(wǎng)貸平臺的就會出現(xiàn)大量的逾期款項和剛性兌付風險。我國的擔保費一般是擔保額的3%—5%，而被擔?？蛻粢坏┻`約，擔保公司就需要100%代償，這使得擔保公司在一個低收益的基礎上，承擔了極高風險。第三方擔保機構與P2P公司之間如此惡性循環(huán),定會引發(fā)金融市場系統(tǒng)性違約風險。</p><p>　　三、美國P2

33、P網(wǎng)貸平臺風險防范實踐經(jīng)驗</p><p>　　美國最具代表性的兩家P2P網(wǎng)貸公司分別是繁榮網(wǎng)（Prosper）和借貸俱樂部（Lending Club），它們有基本一致的貸款程序。它們通過網(wǎng)絡撮合借貸雙方的意愿，充當投資人和借款人之間的居間人。投資人通過平臺購買借款人的收益權憑證（Paymeng-dependentnotes）從而實現(xiàn)向借款人發(fā)放貸款獲取收益。根據(jù)美國證券交易委員會的監(jiān)管規(guī)定，繁榮網(wǎng)和借貸俱樂部都

34、將投資人資金存管在WebBank銀行。WebBank銀行發(fā)放貸款是基于WebBank批準的由繁榮網(wǎng)和信貸俱樂部實行的信貸政策。WebBank銀行審查和批準有關貸款的宣傳和始發(fā)的所有材料和政策，還執(zhí)行平臺的信貸決策的業(yè)務級測試驗證了公司的年度百分比率和財務費用的計算，保證了平臺的信息披露的準確度以及確保遵守公平公正的信貸法律原則。同時由于WebBank銀行沒有擁有對借款人的權益不承擔貸款違約的風險。投資人因購買收益權憑證而享有收益權并承擔

35、貸款違約風險，而且投資人也有權要求平臺行使對借款人債務的追索權。1]</p><p>　　因為收益權憑證具有證券的屬性，所以現(xiàn)在兩家公司都在美國證券交易委員會注冊為證券經(jīng)紀商，接收美國證券交易委員會的嚴格監(jiān)管。而且美國的金融監(jiān)管體制更多的表現(xiàn)出行為監(jiān)管的特征，所以根據(jù)P2P公司所涉及的不同金融行為，呈現(xiàn)出多部門分頭監(jiān)管的現(xiàn)狀。聯(lián)邦政府和州共同管理，SEC、FTC(美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會)和CFPB（美國消費者金融保護

36、署）都參與監(jiān)管。2]其主要的監(jiān)管做法體現(xiàn)在以下幾個方面：</p><p>　?。ㄒ唬┏掷m(xù)的信息公開機制</p><p>　　美國證券交易委員會對P2P借貸公司的監(jiān)督，正如其對其他發(fā)行證券公司的監(jiān)督一樣，重點在審查一些必要的公開信息。具體而言，美國證券交易委員會公司金融分部的工作人員會領導機構審查Prosper和LendingClub公司的注冊登記表和一些其他的提交材料，確保其符合相關法律規(guī)

37、范，如對與所有能夠決定投資人是否買賣所持有的證券的重要信息，證券發(fā)行商都應公開。例如，Prosper公司和LendingClub公司的招股說明書確定了，憑證的一般條款，該憑證投資的風險，以及有關平臺的運行細節(jié)。另外，由于Prosper和LendingClub公司不斷地向投資者提供新發(fā)放的憑證來籌措相應所需貸款，因此他們需要及時更新他們招股說明的補充信息，包括新發(fā)行的憑證，這些憑證所籌集的貸款及售賣情況。這些補充信息也包含每張憑證的一些必

38、要信息，如利率和期限。持續(xù)的信息公開機制美國對P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的核心機制，這促使其提高信用風險管理能力，走上法治化、透明化道路。</p><p>　?。ǘ娀瘜杩钊诵畔⒄鎸嵭缘膶彶?lt;/p><p>　　美國的社會信用體系以健全的信用法律體系為保障，以完善的個人征信信評分制度和個人征信檔案登記制度為依托，并輔以周全的個人征信管理辦法和風險預警系統(tǒng)。因此，美國的P2P網(wǎng)貸平臺驗證借款人身

39、份信息和評估還款能力非?？旖荨Ｍ瑫rP2P平臺會要求借款人簽授權書以查詢其信用報告，還會采用反洗錢程序核驗借款人是否達到電子交易的要求，避免陷入洗錢風險。另外，根據(jù)借款種類，平臺還要求借款人提供包括借款用途、項目合同、主要收入、家庭情況等，并考慮借款人需求和用途之間的邏輯和推理性的聯(lián)系，綜合申請的金額、用途和購銷合同等因素結(jié)合起來分析、核對，由此來分析借貸用途真實性。</p><p>　?。ㄈ┙⑼晟频钠脚_內(nèi)部風

40、險評估體系</p><p>　　美國網(wǎng)貸公司對借款人在平臺發(fā)布項目融資信息設置了很高的門檻。繁榮網(wǎng)要求借款人有640分以上的信用評分， 借貸俱樂部的標準則為660分，非常接近美國社會平均信用得分記錄2]。另外，美國網(wǎng)貸公司還采取差別化的信用風險管理策略，建立風險預警機制與風險評估模型。根據(jù)消費類貸款和融資類貸款的不同，要求借款人提供與之相關的申請材料，并通過信用風險評估的分析公式與模型，估算各種特征用戶的借款損失

41、率。通過測算結(jié)果決定借款人享受的借款利率和額度，以把風險控制在合理范圍內(nèi)。</p><p>　　四、防范我國P2P網(wǎng)貸平 臺法律風 險的建議</p><p>　　我國P2P網(wǎng)貸正處于發(fā)展的關鍵階段，防范法律風險尤為重要。伴隨著其快速發(fā)展和風險不斷暴露，P2P監(jiān)管也受到各界的高度重視，近兩年，政府開始制定一些規(guī)則和政策文件，尤其是2015年12月《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征

42、求意見稿）》開始面向公眾公開征求意見，其主要內(nèi)容是明確了P2P網(wǎng)貸平臺作為信息中介的定位，規(guī)定不得非法吸收公眾存款、不得搞資金池、不得自身為投資人提供各種形式的擔保等多項禁令，提出實行備案制和銀行資金存管等措施，有利于P2P網(wǎng)貸平臺防范法律風險，助力P2P行業(yè)走上良性發(fā)展道路。但是筆者認為《暫行辦法》在一些具體方面沒有給予明確的規(guī)定，從征求意見階段到最終落地尚有變數(shù)，比如地方金融監(jiān)管部門的執(zhí)法邊界尚不清晰，銀行資金存管具有很高的門檻，存

43、管各方的權利義務關系尚不明確，登記備案制缺乏統(tǒng)一標準等?，F(xiàn)在筆者從完善監(jiān)管法律、強化行業(yè)自律、加強平臺運營管理等角度對我國P2P網(wǎng)貸平臺的風險防范提出以下建議：</p><p>　?。ㄒ唬﹥?yōu)化監(jiān)管體系，完善監(jiān)管機制</p><p>　　銀監(jiān)會牽頭制定的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》將P2P監(jiān)管大權交給了地方金融監(jiān)管部門，實行屬地監(jiān)管原則，雖可調(diào)動地方金融監(jiān)管部門

44、監(jiān)管積極性和主動性，有利推進P2P監(jiān)管及時性和有效性，填補監(jiān)管時空脫節(jié)缺陷，但對地方政府監(jiān)管能力卻又帶來極大挑戰(zhàn)和考驗。目前各級地方政府雖成立了地方金融工作辦公室，但其監(jiān)管力量和監(jiān)管專業(yè)水平相對于龐大的P2P網(wǎng)貸平臺及互聯(lián)網(wǎng)金融日新月異的創(chuàng)新發(fā)展態(tài)勢，明顯疲于應付，不足以擔當履行P2P網(wǎng)貸監(jiān)管重任。1]對此，為避免各地發(fā)展不均衡甚至政策走樣，應由行業(yè)主管部門(銀監(jiān)會)負責政策制定和統(tǒng)一協(xié)調(diào)其他部門進行監(jiān)管，應當提高地方金融監(jiān)管部門對P2

45、P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管能力與水平，實現(xiàn)以監(jiān)管為主體，相關金融、信息、審計、評估等部門為輔的監(jiān)管體系，并督促其從商業(yè)銀行或銀行監(jiān)管部門抽調(diào)金融監(jiān)管能手，充實地方政府金融監(jiān)管部門，以便更好地、正常地發(fā)揮對P2P監(jiān)管功能，不使P2P監(jiān)管流于形式。</p><p>　?。ǘ┤嬲莆召Y金流向，規(guī)范P2P網(wǎng)貸銀行存管模式</p><p>　　規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺資金存管方式是防范風險核心舉措,此次銀監(jiān)會制定

46、的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》雖規(guī)定了商業(yè)銀行是資金存管唯一合法機構,并要求網(wǎng)貸平臺與客戶簽訂存管協(xié)議,但并未對P2P網(wǎng)貸平臺資金規(guī)模及存管模式作出明確要求,導致銀行無形中會對P2P網(wǎng)貸平臺產(chǎn)生“規(guī)模性歧視”。商業(yè)銀行只接受規(guī)模大的P2P網(wǎng)貸平臺資金存管,堵塞了小規(guī)模P2P網(wǎng)貸公司的資金存管途徑，不利于化解風險。建議管理層確定一個科學合理的存管資金額度,既限制銀行“規(guī)模性歧視”的不良行為，又提高P2P行業(yè)門

47、檻，遏制小規(guī)模P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展。對于存管模式，建議采取銀行主導模式，當投資者進行投資時，為避免網(wǎng)貸平臺將資金挪作他用，投資者轉(zhuǎn)款頁面可以自動從平臺跳轉(zhuǎn)至銀行網(wǎng)站，而用戶的交易密碼則由銀行掌管，用戶每操作一步，銀行都會及時將信息回饋給客戶讓其進行確認。而用戶也可在銀行網(wǎng)站上，查詢到自己在平臺上的詳細流水，做到點對點的精準操作。無論是用戶投資，還是還款，賬戶都一一對應，保證平臺無法接觸到任何資金。1] 只有銀行與平臺共同成長，趨利避害，才

48、能合作雙贏，這正是互聯(lián)網(wǎng)金融健康生態(tài)的開始。</p><p>　?。ㄈ娀袠I(yè)自律，加強事前風險評估管理</p><p>　　中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已于2016年3月在上海成立，此舉有助于通過行業(yè)自律，確立行業(yè)共同遵守的行業(yè)準則約束來降低行業(yè)的法律風險，有助于形成良好的行業(yè)自律氛圍，然而自我規(guī)范細則尚不明晰，協(xié)會所發(fā)揮的作用尚不明確。這就要求各平臺之間加強溝通交流，完善信息披露，建立統(tǒng)一的服

49、務標準和風險準備金賠償體系，盡早形成行業(yè)內(nèi)部的自我約束機制。此外，我國P2P網(wǎng)貸平臺還應該由行業(yè)協(xié)會牽頭建立健全統(tǒng)一的風險評估機構，然后借助統(tǒng)一化標準對平臺風險實施科學化考量，并發(fā)布相應的評估報告。這項舉措在一定程度上保證每一個網(wǎng)貸平臺都能夠?qū)︼L險進行及時有效的估量，加強事前風險預警，為政府監(jiān)管及投資者投資提供參考，防范系統(tǒng)性法律風險，保護投資者權益。2]</p><p>　　（四）完善征信體系，推動信息共享&l

50、t;/p><p>　　前文分析了我國社會信用體系建設相對滯后，這成為P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的一大阻礙。要想破除P2P金融的發(fā)展瓶頸，就必須加強信用風險管理，加強征信體系建設。當前，國務院已經(jīng)發(fā)布了《社會信用體系建設規(guī)劃綱要（2015-2020年）》，明確規(guī)劃了進一步推動我國社會征信體系建設，實現(xiàn)能反映人們信用狀況的各項信息的整合和共享。在改革發(fā)展中，市場各方推動信息共享才能實現(xiàn)共贏。P2P網(wǎng)貸公司當以此為依托積極制定信用

51、等級標準、建立信用評分體系與衡量信用風險的內(nèi)部模型，詳細地篩選借款人信息，評估借款人還款能力，全面對接銀行業(yè)的征信系統(tǒng)，實現(xiàn)信息共享，提升平臺風控能力，構建綠色金融環(huán)境。除此之外，P2P網(wǎng)貸公司之間也要廣泛合作，推進信息交流互換，加強對借款人身份信息真實性核驗，設立信貸行業(yè)“黑名單”制度，對具有信貸逾期情況和不良信用記錄的用戶進行重點標注和風險提示。從而降低法律風險，推動P2P行業(yè)健康發(fā)展。</p><p>