長期股權投資計量模式研究——來自于中國證券市場的證據(jù).pdf

1、隨著我國經(jīng)濟的崛起，市場化進程的不斷加速，投資活動已日益成為個人和企業(yè)最為常見的經(jīng)濟活動之一。作為投資決策支持信息的會計信息已日益成為經(jīng)濟生活中一項重要的公共產(chǎn)品，它的可理解性和有用性關系到會計信息使用者的經(jīng)濟決策，特別是投資決策的合理性，也關系到整個社會資源的有效配置。然而，投資活動特別是長期股權投資的會計計量是會計核算中較為復雜難懂的部分，由于存在成本法和權益法兩個內(nèi)在機理幾乎完全不同的核算方法，以及相互之間的選擇和轉換，這導致對同

2、一經(jīng)濟結果在會計信息上的反映大相徑庭；另一方面，股權投資的資產(chǎn)計價是以帳面價值還是公允價值，也會很大程度上影響企業(yè)的資產(chǎn)狀況，股權投資的這些計量上的差異都會使普通信息使用者難以理解其所反映的經(jīng)濟含義。對于這一問題，幾十年間，國外學者從規(guī)范的角度和實證的角度進行了一些相關的研究，但我國的對此問題的理論研究尚不多見，因此，本文試圖以我國實際案例為背景，從會計信息對投資者決策有用性的角度，即從信息觀和契約觀的角度，對長期股權投資的核算方法計量

3、模式進行研究，以考察市場的選擇。 本文首先從現(xiàn)實事例入手，提出股權投資的核算方法問題所在，接著從成本法權益法的起源及歷史沿革，試圖尋求其演變過程的理由、進步和發(fā)展；接著，從法律、經(jīng)濟和會計的層面，對成本法和權益法的實質和特點進行了理論分析，本文認為，這兩種方法從理論和實務上說，都有其合理性，也存在各自的缺陷。因此，本文轉而以較為客觀的實證分析入手，從契約觀的角度考察兩種方法并存可能對委托代理關系造成的后果。本文認為，現(xiàn)行的會計制

4、度存在導致盈余管理的機會主義制度缺陷。接著，本文從信息觀的角度，進一步通過對上市公司數(shù)據(jù)的實證分析，驗證了權益法的會計結果相對于成本法具有信息增量，意味著市場選擇了權益法。 本文較為全面地回顧和比較了成本法和權益法的發(fā)展和特點，以規(guī)范研究方法對股權投資的計量進行了較為全面的分析，并首次用我國市場數(shù)據(jù)檢驗了成本法和權益法會計結果的市場反應，從信息有用性的角度，為會計制度的改進和選擇提供了初步的依據(jù)，也為我國對長期股權投資的計量問題