CVaR在商業(yè)銀行匯率風(fēng)險評估中的應(yīng)用研究.pdf

1、商業(yè)銀行的風(fēng)險管理一直是理論界與實業(yè)界的重要研究對象。伴隨著我國政府對匯率管理的逐步放松。我國商業(yè)銀行所面臨的匯率風(fēng)險也日益凸現(xiàn)。在此背景下，加強商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理己成為擺在各大經(jīng)濟主體面前的重大課題，而其核心和前提是實現(xiàn)對匯率風(fēng)險的有效度量。考慮到目前我國商業(yè)銀行對匯率風(fēng)險的認(rèn)識大多停留在定性分析上，本文認(rèn)為有必要采取較為科學(xué)的定量方法-CVAR法對目前的人民幣匯率風(fēng)險進(jìn)行實證度量，以深化商業(yè)銀行對匯率風(fēng)險的認(rèn)識，從而便于更為有效的

2、管理和控制匯率風(fēng)險。 本文首先對匯率風(fēng)險的界定和分類進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，回顧了現(xiàn)有的集中衡量匯率風(fēng)險的方法。匯率風(fēng)險被分成交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險?，F(xiàn)有的匯率風(fēng)險衡量方法主要包括靈敏度分析、波動性分析、VaR方法等，VaR方法克服了傳統(tǒng)風(fēng)險度量方法的缺點，逐漸成為一種主要的風(fēng)險度量方法。 其次，在對VaR方法和CVaR方法進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，決定采用CVaR方法對商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險進(jìn)行度量。利用2005年7月21到200