CVaR在商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的應(yīng)用研究.pdf

1、商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理一直是理論界與實(shí)業(yè)界的重要研究對(duì)象。伴隨著我國(guó)政府對(duì)匯率管理的逐步放松。我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也日益凸現(xiàn)。在此背景下，加強(qiáng)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理己成為擺在各大經(jīng)濟(jì)主體面前的重大課題，而其核心和前提是實(shí)現(xiàn)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效度量?？紤]到目前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)大多停留在定性分析上，本文認(rèn)為有必要采取較為科學(xué)的定量方法-CVAR法對(duì)目前的人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證度量，以深化商業(yè)銀行對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，從而便于更為有效的

2、管理和控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。 本文首先對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的界定和分類(lèi)進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，回顧了現(xiàn)有的集中衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法。匯率風(fēng)險(xiǎn)被分成交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)有的匯率風(fēng)險(xiǎn)衡量方法主要包括靈敏度分析、波動(dòng)性分析、VaR方法等，VaR方法克服了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的缺點(diǎn)，逐漸成為一種主要的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。 其次，在對(duì)VaR方法和CVaR方法進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，決定采用CVaR方法對(duì)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。利用2005年7月21到200