證券第三方存管模式及實(shí)施研究.pdf

1、我國證券交易市場成立以來，客戶證券交易結(jié)算資金一直采用券商獨(dú)立存管模式，由證券公司獨(dú)立保管客戶資金。由于該模式存在嚴(yán)重缺陷，加上證券公司因?yàn)闃I(yè)務(wù)發(fā)展需要資金但卻缺乏融資渠道，部分券商采取了違規(guī)挪用客戶證券交易結(jié)算資金的方式違規(guī)經(jīng)營，有些券商因此而被關(guān)閉，嚴(yán)重影響證券金融市場正常運(yùn)行。為有效根除長期存在的客戶資金被證券公司違規(guī)挪用問題，國家決心改革客戶證券交易結(jié)算資金存管制度，改券商獨(dú)立存管模式為第三方存管模式，引入商業(yè)銀行作為第三方，保

2、管客戶證券交易結(jié)算資金。 本文通過對券商獨(dú)立存管模式和第三方存管模式的研究，分析了獨(dú)立存管制度的問題和風(fēng)險(xiǎn)，以及實(shí)施第三方存管的意義和作用。實(shí)施第三方存管制度后，券商管證券，銀行管資金，從根本上保證客戶交易結(jié)算資金的安全，達(dá)到保護(hù)客戶利益、控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融體系穩(wěn)定的目的。 本文以證監(jiān)會推薦的A證券公司第三方存管模式為實(shí)例，結(jié)合A公司在實(shí)施過程中遇到的問題，提出六項(xiàng)改進(jìn)建議：一是采用多銀行轉(zhuǎn)賬體系，提高轉(zhuǎn)賬容錯(cuò)能力；