新資本協(xié)議框架下信用風(fēng)險IRB法對于違約概率（PD）的測算——我國銀行的現(xiàn)實選擇及案例說明.pdf

1、選題背景 2004 年6 月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式推出《巴塞爾新資本協(xié)議》以來，如何加快提升我國商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理水平，以便早日與這一國際金融界普遍認(rèn)同的國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，就成了我國銀行業(yè)在今后的工作中急需解決的問題之一。而《巴塞爾新資本協(xié)議》的核心內(nèi)容——內(nèi)部評級法，無疑將成為未來很長一段時間內(nèi)國際銀行業(yè)風(fēng)險管理和資本監(jiān)管的主流模式。本文嘗試通過對新資本協(xié)議框架下信用風(fēng)險IRB 法對于核心指標(biāo)PD 的測算要求及度量模型的闡述

2、與分析，給出了我國商業(yè)銀行在IRB 法下建立PD 模型所應(yīng)采取的現(xiàn)實選擇之相關(guān)建議，并以一個實際研究案例以模型預(yù)測效力的結(jié)果證明了此選擇的可行性。 研究方法與邏輯架構(gòu)本文在第一章首先介紹了違約概率的理論含義和數(shù)學(xué)含義，以及其在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理工作中的重要性。在接下來的三章中，我們運用規(guī)范研究方法，通過對新資本協(xié)議框架下信用風(fēng)險IRB 法對PD 的測算要求及相關(guān)度量模型的闡述與分析，給出了我國商業(yè)銀行在IRB 法下建立PD 模

3、型所應(yīng)采取的現(xiàn)實選擇之相關(guān)建議。具體的，第二章我們分不同敞口討論了新資本協(xié)議框架下信用風(fēng)險IRB 法對于PD 測算的要求以及在實踐中用于PD 測算的模型或方法。第三章我們介紹了國外同業(yè)在進行PD 測算時所采用的幾個著名模型的原理及其特點。第四章我們結(jié)合我國商業(yè)銀行所處的內(nèi)外部環(huán)境從理論上提出了其建立IRB 法下PD測算模型的現(xiàn)實選擇之建議以及需要注意的一些問題。最后在第五章，我們運用實證分析方法以一個零售敞口下建立行為評分模型的實際案例

4、展示了第四章中所提建議的可行性。 主要觀點及結(jié)論一、PD 是新資本協(xié)議IRB 法下度量信用風(fēng)險的核心指標(biāo)。 1、PD 的準(zhǔn)確測度是商業(yè)銀行進行信用風(fēng)險管理的首要條件。 2、PD 的準(zhǔn)確測度是衡量不同評級體系優(yōu)劣的重要依據(jù)。 3、PD 的準(zhǔn)確測度是提升商業(yè)銀行風(fēng)險管理素質(zhì)的重要動力。二、在新資本協(xié)議框架下運用IRB 法進行信用風(fēng)險的度量，我們不能抱著簡單的“拿來主義”的想法，而是應(yīng)該結(jié)合我國銀行的實際情況和

5、所處的金融環(huán)境建立相應(yīng)的PD 測算模型。 1、零售暴露下我們可以考慮采用風(fēng)險評分模型進行PD 的測算。 2、交易賬戶上股權(quán)暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)遵守市場風(fēng)險資本規(guī)則，這也是新資本協(xié)議中指定的測算方法。 3、對于交易帳戶外的股權(quán)暴露，銀行應(yīng)考慮采用市場法下的簡單風(fēng)險權(quán)重法計算資本要求。這里不涉及到PD 的測算問題，直接采用新協(xié)議中規(guī)定的風(fēng)險權(quán)重。 4、公司、銀行和主權(quán)暴露下我們可以考慮采用基于統(tǒng)計學(xué)方法的模型。

6、 三、我們在IRB 法下進行PD 測算時需要注意的一些問題： 1、注意加強對企業(yè)財務(wù)欺詐識別技術(shù)的研究，提高PD 預(yù)測值的準(zhǔn)確性。 2、注意加強對企業(yè)行為特征的研究，探尋PD 預(yù)測的關(guān)鍵變量。 3、結(jié)合新資本協(xié)議的違約參考定義，對客戶違約的概念進行合理界定。 4、加強信息系統(tǒng)建設(shè)，重視數(shù)據(jù)積累工作。 5、統(tǒng)一PD 模型建立工作中的技術(shù)規(guī)范，對風(fēng)險進行準(zhǔn)確度量。 6、對PD 預(yù)測模型

7、進行有效維護，確保對模型表現(xiàn)的定期監(jiān)控。 四、以我國商業(yè)銀行目前的數(shù)據(jù)積累條件，建立此類基于統(tǒng)計學(xué)方法的模型對客戶的違約概率進行預(yù)測，是完全可行的，其模型預(yù)測效力也能夠滿足商業(yè)銀行對信用風(fēng)險進行有效識別和控制的需要。 創(chuàng)新與不足 本文的創(chuàng)新之處是：采用實證的方法以模型預(yù)測效力的結(jié)果證明了在我國商業(yè)銀行目前的數(shù)據(jù)積累條件下，建立基于統(tǒng)計學(xué)方法的行為評分模型進行零售暴露下的PD 測算，其模型預(yù)測效力是令人滿意的。并且