我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行預(yù)算軟約束及其對(duì)激勵(lì)機(jī)制的影響分析.pdf

1、預(yù)算軟約束在目前國(guó)有商業(yè)銀行中普遍存在，不僅在微觀上對(duì)銀行的運(yùn)營(yíng)管理和經(jīng)營(yíng)效益產(chǎn)生重要影響，宏觀上也影響著我國(guó)的金融安全與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。但國(guó)內(nèi)理論界對(duì)預(yù)算軟約束的研究主要集中在過(guò)去的國(guó)有企業(yè)改革階段，對(duì)銀行業(yè)的預(yù)算軟約束成因，尤其是未來(lái)的發(fā)展變化討論較少。本文正是從這一點(diǎn)出發(fā)，結(jié)合人力資源在銀行業(yè)中的重要地位，全面分析了國(guó)有商業(yè)銀行預(yù)算軟約束的形成原因及其在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段的存在狀態(tài)，并在此基礎(chǔ)上，研究比較了未來(lái)預(yù)算軟約束存在狀態(tài)

2、對(duì)國(guó)有銀行主要激勵(lì)機(jī)制和評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，提出了相關(guān)政策性建議。 本文首先針對(duì)政府對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行補(bǔ)貼的直接原因—巨額不良資產(chǎn)，以及國(guó)有銀行特有的委托代理關(guān)系，從實(shí)踐和理論兩方面推導(dǎo)出：國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的形成原因是因?yàn)閲?guó)有銀行承擔(dān)大量政策性負(fù)擔(dān)，而國(guó)有銀行由國(guó)有獨(dú)資決定了政府有動(dòng)機(jī)和條件借助商業(yè)銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)公共管理目標(biāo)。因此，國(guó)有商業(yè)銀行預(yù)算軟約束形成的直接原因是其承擔(dān)的大量政策性負(fù)擔(dān)，而根本原因則是國(guó)有銀行國(guó)有股獨(dú)大的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。

3、在接下來(lái)的部分，文章通過(guò)對(duì)國(guó)有銀行年度財(cái)務(wù)報(bào)表等資料的分析，驗(yàn)證了該推論。根據(jù)這一推論，文章認(rèn)為要消除預(yù)算軟約束，只有也必須對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行徹底的股份制改造。為此，文章對(duì)各國(guó)，尤其是發(fā)展中國(guó)家和前社會(huì)主義國(guó)家，銀行股份變動(dòng)的統(tǒng)計(jì)資料以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的路徑選擇進(jìn)行了分析，得出國(guó)有銀行的預(yù)算軟約束狀況在將來(lái)會(huì)逐步緩解直至消除，但作為計(jì)劃體制長(zhǎng)期遺留問(wèn)題，仍將以一定程度的政策性負(fù)擔(dān)形式存在一段過(guò)渡時(shí)期的結(jié)論。 在政策性負(fù)擔(dān)一段過(guò)渡時(shí)

4、期內(nèi)存在的前提下，如何提高銀行效率，本文借助不完全動(dòng)態(tài)博弈方法，通過(guò)對(duì)霍姆斯特姆和米爾格羅姆等模型的改進(jìn)，著重考察了政策性負(fù)擔(dān)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行固定報(bào)酬、剩余索取權(quán)、考慮顯性激勵(lì)因素的聲譽(yù)機(jī)制三種主要激勵(lì)手段的影響。通過(guò)比較，文章認(rèn)為顯性激勵(lì)因素與隱性激勵(lì)因素相結(jié)合的混合激勵(lì)機(jī)制使銀行的代理成本最低，產(chǎn)出水平最高。在這一部分，文章還運(yùn)用財(cái)務(wù)管理中關(guān)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的方法，進(jìn)行了EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)的修正，使其更符合政策性負(fù)擔(dān)下國(guó)有銀行的實(shí)際情況。在本文