qdii基金篩選系列跨境基金全透視

1、內(nèi)容目錄1.QDII基金梳理................................................................................................................................................32.QDII基金篩選...................................................

2、.............................................................................................42.1.權(quán)益類QDII...................................................................................................................

3、..................................52.2.債券類QDII.....................................................................................................................................................93.QDII另類基金梳理............

4、..........................................................................................................................113.1.QDII黃金FOF...................................................................................

5、............................................................113.2.QDII原油LOF...............................................................................................................................................12

6、3.3.QDII資產(chǎn)配置..................................................................................143.4.QDII抗通脹&商品...............................................................................143.5.QDIIREITS................

7、....................................................................................................................................15圖表目錄圖1：當(dāng)前QDII混合型基金主要投資海外權(quán)益和現(xiàn)金資產(chǎn)...............................................3圖2：QDII

8、權(quán)益基金投資區(qū)域以全球、香港和美國(guó)為主.................................................5圖3：2018年年中QDII權(quán)益基金約有10%的倉(cāng)位配置在除香港和美國(guó)以外的其他地區(qū)......................5圖4：部分QDII債券基金中報(bào)持倉(cāng)信用分布..........................................................10圖5：境內(nèi)

9、黃金ETF對(duì)金價(jià)的跟蹤效果更好..........................................................12圖6：油氣指數(shù)對(duì)原油價(jià)格的跟蹤誤差較大...........................................................13圖7：2018年以來(lái)4只QDII另類油氣基金的凈值波動(dòng)高度重合..................................

10、.......13圖8：2018年以來(lái)QDII抗通脹&商品基金凈值走勢(shì)....................................................15圖9：2018年中報(bào)QDIIREITS基金投資區(qū)域分布（單位：%）.........................................16圖10：2018年以來(lái)QDIIREITS基金走勢(shì)比較.............................

11、..........................16表1：QDII基金梳理...............................................................................3表2：QDII另類基金在投資上多為FOF形式..........................................................3表3：QDII債券基金均為主動(dòng)管理型..

12、...............................................................4表4：QDII基金投資區(qū)域分布.......................................................................4表5：主動(dòng)型全球權(quán)益QDII分類按歷史實(shí)際投資區(qū)域劃分..........................................

13、....6表6：樣本基金所配置基金經(jīng)理的海外投資經(jīng)驗(yàn)均在2年以上............................................7表7：全球配置型QDII權(quán)益基金經(jīng)理任職期業(yè)績(jī)表現(xiàn)...................................................8表8：部分績(jī)優(yōu)QDII全球權(quán)益基金經(jīng)理管理標(biāo)的舉例.........................................

14、..........9表9：QDII債券基金經(jīng)理任職期業(yè)績(jī)表現(xiàn).............................................................9表10：QDII債券基金舉例.........................................................................10表11：QDII黃金FOF與境內(nèi)黃金ETF比較...............

15、............................................11表12：QDII另類油氣FOF與QDII權(quán)益油氣基金比較................................................12表13：QDII資產(chǎn)配置類基金.......................................................................14表14：QDII

16、抗通脹&商品基金......................................................................14表15：QDIIreits基金...............................................................................15另類絕對(duì)收益10.86QDIIFOF另類商品10.30QDIIFOF資料來(lái)源：Wind，

17、華寶證券研究創(chuàng)新部，截至2018.09.21產(chǎn)品形式：當(dāng)前QDII股票基金涵蓋的產(chǎn)品形式較全，包括ETF、LOF、分級(jí)、場(chǎng)外，其中，分級(jí)基金共2只，分別是匯添富恒生指數(shù)分級(jí)（4.85億元）、銀華恒生H股分級(jí)（33.81億元）。QDII混合型基金均為場(chǎng)外基金，QDII債券型和QDII另類則包括LOF和場(chǎng)外基金兩種形式，其中，美元債基中僅1只采用LOF形式，為海富通美元收益（1.23億元），目前該基金的場(chǎng)內(nèi)成交并不活躍，日成交額在百萬(wàn)左右。

18、管理方式：當(dāng)前QDII債券基金和混合基金均為主動(dòng)管理，另類基金也多為主動(dòng)管理型，指數(shù)型另類基金僅2只，而QDII股票型基金中，有39只為指數(shù)基金，總規(guī)模281.47億元，另外24只為主動(dòng)管理型基金，總規(guī)模177.65億元。表3：QDII債券基金均為主動(dòng)管理型QDII基金類別管理方式數(shù)量（只）規(guī)模（億元）指數(shù)型39281.47QDII股票型主動(dòng)型24177.65QDII混合型主動(dòng)型32200.03指數(shù)型22.84QDII另類主動(dòng)型1732

19、.76QDII債券型主動(dòng)型22105.53資料來(lái)源：Wind，華寶證券研究創(chuàng)新部，截至2018.09.21投資區(qū)域：根據(jù)QDII基金的產(chǎn)品合同界定，目前已成立的QDII基金投資區(qū)域以全球、美國(guó)和中國(guó)香港為主，另有少數(shù)基金投資于亞太、大中華地區(qū)、金磚四國(guó)、德國(guó)、印度等。表4：QDII基金投資區(qū)域分布投資區(qū)域細(xì)分投資區(qū)域數(shù)量（只）規(guī)模（億元）全球73368.04亞洲655.73跨市場(chǎng)亞太350.93大中華地區(qū)714.57新興市場(chǎng)34.16新