企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)整合過(guò)程——基于資源的核心能力轉(zhuǎn)移分析.pdf

1、本文從基于資源的核心能力轉(zhuǎn)移是實(shí)現(xiàn)并購(gòu)成功的源泉這個(gè)觀點(diǎn)出發(fā)，將企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)后整合（文中各章也可能稱(chēng)為企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)整合或跨國(guó)并購(gòu)整合）定義為并購(gòu)企業(yè)根據(jù)自身并購(gòu)前所確定的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展準(zhǔn)則，遵循東道國(guó)的政治、社會(huì)文化、經(jīng)濟(jì)和法律環(huán)境，將目標(biāo)企業(yè)或被并購(gòu)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理風(fēng)格、公司文化、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)和人員等企業(yè)要素重新打破，使之與并購(gòu)企業(yè)的要素融為一體，通過(guò)兩家企業(yè)之間的相互作用，來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)組織間的核心能力或戰(zhàn)略能力的有效成功轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散和

2、積累，從而達(dá)到并購(gòu)企業(yè)在全球范圍內(nèi)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的目標(biāo)的過(guò)程。 能力轉(zhuǎn)移（文中也指知識(shí)能力轉(zhuǎn)移）過(guò)程，是指跨國(guó)并購(gòu)一方將擁有的能力，通過(guò)轉(zhuǎn)移機(jī)制傳播給或“移植”到或“嫁接”到被并購(gòu)一方的過(guò)程，能力接受者將之與現(xiàn)有的能力相結(jié)合內(nèi)部化為自身核心能力的一個(gè)有機(jī)組成部分，使接受者的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得到提升或最終接受者的績(jī)效得以改善，反之亦然。能力轉(zhuǎn)移包括兩大類(lèi)活動(dòng)：（1）知識(shí)能力接收者的接受過(guò)程；（2）知識(shí)能力提供者的傳遞過(guò)程。

3、 本研究結(jié)果主要發(fā)現(xiàn)： 一、本文認(rèn)為跨國(guó)并購(gòu)整合過(guò)程的核心能力轉(zhuǎn)移是并購(gòu)創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程，應(yīng)該貫穿于跨國(guó)并購(gòu)全過(guò)程，從并購(gòu)前、并購(gòu)中，直到并購(gòu)后接收者吸收為止。核心能力轉(zhuǎn)移是跨國(guó)并購(gòu)整合過(guò)程管理的核心。 二、跨國(guó)并購(gòu)整合過(guò)程的核心能力轉(zhuǎn)移是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到并購(gòu)者和被并購(gòu)者的特性（發(fā)送能力和吸收能力，轉(zhuǎn)移意愿）、能力屬性（內(nèi)隱和外顯，可編纂程度）、轉(zhuǎn)移機(jī)制（溝通渠道和方式）使用等方面，還受到溝通、信賴(lài)程度、并

4、購(gòu)雙方間的文化相似性、先前的轉(zhuǎn)移經(jīng)驗(yàn)、轉(zhuǎn)移能力的相關(guān)性、知識(shí)能力的分享程度、轉(zhuǎn)移環(huán)境（社會(huì)文化、法律制度等）等這些中間變量的影響和干擾。 三、在跨國(guó)并購(gòu)后的核心能力轉(zhuǎn)移過(guò)程中，知識(shí)能力轉(zhuǎn)移程過(guò)程是指知識(shí)提供者發(fā)送的過(guò)程和知識(shí)接收者的了解過(guò)程。能力發(fā)送者將組織知識(shí)轉(zhuǎn)化為可編纂的、外顯的易于轉(zhuǎn)移的知識(shí)，通過(guò)轉(zhuǎn)移機(jī)制（溝通媒介）傳遞給能力接收者。接收者須經(jīng)過(guò)從取得知識(shí)、進(jìn)行內(nèi)部溝通、接受、同化的過(guò)程。接收者把所獲得的知識(shí)內(nèi)化于組織之中

5、，并與組織原有知識(shí)相結(jié)合而激發(fā)創(chuàng)新或獲得新知識(shí)，借此為組織創(chuàng)造價(jià)值并成為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在研究中，推斷出以下結(jié)論：能力轉(zhuǎn)移成功與否與提供者的傳遞意愿、能力和接收者的意愿、吸收能力呈正向關(guān)系。知識(shí)能力提供者與接收者所擁有的知識(shí)越相似，知識(shí)能力轉(zhuǎn)移的成功可能性就越大。 四、與國(guó)內(nèi)并購(gòu)整合相比，跨國(guó)并購(gòu)可能使整合過(guò)程變得更加困難，因?yàn)樗鼈冃枰獓?guó)家和組織“雙層文化移植”，并購(gòu)后并購(gòu)雙方之間的文化適應(yīng)有“文化整合、文化同化、文化分離、文化混合”

6、四種方式。文化差異影響并購(gòu)者對(duì)目標(biāo)公司所采取的管理理念與哲學(xué)、并購(gòu)后組織結(jié)構(gòu)及設(shè)計(jì)原則、溝通與激勵(lì)方式、領(lǐng)導(dǎo)與決策風(fēng)格和人力資源管理慣例等方面，依據(jù)并購(gòu)動(dòng)機(jī)進(jìn)行文化適應(yīng)和文化移植。研究結(jié)果顯示并購(gòu)公司與被并購(gòu)公司間的國(guó)家文化差異越大，那么被并購(gòu)公司的潛在吸收能力就越小。國(guó)家文化差異越大，那么兩家公司間的能力互補(bǔ)性就越大。社會(huì)文化一體化程度越高，能力從并購(gòu)公司轉(zhuǎn)移到被并購(gòu)公司的成功率就越高。被并購(gòu)公司的潛在吸收能力越高，能力從并購(gòu)公司轉(zhuǎn)

7、移到被并購(gòu)公司的成功率就越高。文化距離越短，并購(gòu)雙方間的能力轉(zhuǎn)移就越成功。 并購(gòu)雙方間適當(dāng)?shù)奈幕m應(yīng)和文化移植，能促使并購(gòu)雙方組織和雇員有較強(qiáng)的認(rèn)同感。除了對(duì)自己文化滿意和另一方文化魅力以外，其他因素也被發(fā)現(xiàn)在決定文化移植中有著重要性。這些要素包括自主權(quán)的取回，相關(guān)性合并，伙伴間的相對(duì)規(guī)模，社會(huì)控制和國(guó)家文化?？鐕?guó)并購(gòu)中雙方通過(guò)學(xué)習(xí)試圖增加他們文化適配。文化移植進(jìn)度可能隨著雇員阻力而行，這種阻力是雇員對(duì)文化移植過(guò)程的反應(yīng)。雇員阻力

8、的來(lái)源可能是個(gè)人或者集體，他們來(lái)源于不同的文化，但另外來(lái)源于溝通問(wèn)題和收購(gòu)對(duì)個(gè)人層面的負(fù)面影響。 五、HRM在并購(gòu)中的作用將以并購(gòu)公司所選擇的戰(zhàn)略基本原理為條件。特別地，并購(gòu)整合階段中的HRM戰(zhàn)略應(yīng)該與并購(gòu)戰(zhàn)略相一致，某種程度上增強(qiáng)了成功并購(gòu)結(jié)果的可能性。研究結(jié)果表明通過(guò)廣泛利用培訓(xùn)、外派、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、基于業(yè)績(jī)的賠償和內(nèi)部溝通，投資知識(shí)接受者的能力和動(dòng)機(jī)，促進(jìn)了跨國(guó)公司內(nèi)部知識(shí)轉(zhuǎn)移。識(shí)別關(guān)鍵人員。關(guān)鍵人員的定義依據(jù)收購(gòu)類(lèi)型和收購(gòu)階

9、段不同而不同：在收購(gòu)期間，關(guān)鍵人員通常是在管理層面，是那些與并購(gòu)談判過(guò)程相關(guān)的人員，那些與收購(gòu)執(zhí)行相關(guān)的人員。收購(gòu)以后，最初的管理團(tuán)隊(duì)變得不大重要，與生產(chǎn)過(guò)程、核心經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、銷(xiāo)售人員相聯(lián)系的雇員是關(guān)鍵人員，以確保整個(gè)過(guò)程經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)持續(xù)。留住關(guān)鍵雇員的方法：溝通，激勵(lì)和接觸被收購(gòu)公司雇員，尊重被收購(gòu)公司的文化，證明公司的潛力。并購(gòu)對(duì)員工的組織承諾是有影響的。不滿足期望通常直接影響工作壓力，會(huì)使得員工的組織承諾降低，而且組織承諾的高低，反應(yīng)雇

10、員對(duì)于組織并購(gòu)的適應(yīng)性及接受度。公司企業(yè)家活動(dòng)可能在識(shí)別被收購(gòu)公司的有價(jià)值的不同的知識(shí)和能力，以及它們被整合融入到新公司中起到重要的作用，提出培育公司企業(yè)家的環(huán)境對(duì)收購(gòu)長(zhǎng)期獲得成功起到重要的作用。通過(guò)向海外被收購(gòu)公司外派人員是能力轉(zhuǎn)移者實(shí)現(xiàn)有效轉(zhuǎn)移知識(shí)的一種有效途徑。向知識(shí)接收者外派人員也是知識(shí)提供者對(duì)接收者提高控制力、監(jiān)督其知識(shí)接收、消化和應(yīng)用的一種方式。 六、本文將信賴(lài)?yán)碚搼?yīng)用到并購(gòu)后整合領(lǐng)域，使并購(gòu)后的雇員心理和社會(huì)過(guò)程朝

11、著更加理論化方向發(fā)展。認(rèn)為并購(gòu)雙方當(dāng)事人之間所涉及的信賴(lài)可能具有傳染性，即“信賴(lài)產(chǎn)生信賴(lài)”，所提出的信賴(lài)模型表明了并購(gòu)公司管理和目標(biāo)公司雇員彼此互動(dòng)產(chǎn)生的一系列特殊執(zhí)行和過(guò)程，從而創(chuàng)造和再創(chuàng)造相互信賴(lài)和不信賴(lài)。還說(shuō)明了適當(dāng)處理信賴(lài)問(wèn)題可能用作抑制或者甚至扭轉(zhuǎn)消極的螺旋上升和有助于開(kāi)始創(chuàng)造信賴(lài)的氣氛或環(huán)境，并指出了并購(gòu)公司執(zhí)行官在信賴(lài)和不信賴(lài)的產(chǎn)生和維持中起到重要作用。組織間信賴(lài)關(guān)系越強(qiáng)，能力轉(zhuǎn)移成功的可能性就越大：組織間并購(gòu)前的信賴(lài)關(guān)系

12、越強(qiáng)，能力轉(zhuǎn)移成功的可能性就越大。并購(gòu)雙方通過(guò)使用像工作輪換等轉(zhuǎn)移機(jī)制，使公司能夠建立起兩者間的強(qiáng)烈溝通關(guān)系。組織間的信賴(lài)關(guān)系越強(qiáng)，彼處相互作用就越強(qiáng)，則知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程的黏性程度就越低。 七、合作伙伴間的個(gè)人相互作用被認(rèn)為在合作組織間關(guān)系的演變中起到中心的作用。利用談判和溝通領(lǐng)域知識(shí)，將溝通和相互作用的方法應(yīng)用于分析跨國(guó)收購(gòu)后整合過(guò)程，顯示它們?cè)诜治鼋M織間關(guān)系和戰(zhàn)略過(guò)程中的有效性?？缥幕鸬膶?shí)際失敗和溝通不調(diào)是導(dǎo)致跨國(guó)收購(gòu)后整合

13、失敗的一種關(guān)鍵因素，由于溝通模糊造成能力轉(zhuǎn)移受阻。提出在并購(gòu)背景中，溝通過(guò)程的觀點(diǎn)，即在并購(gòu)前、并購(gòu)中、并購(gòu)后整合階段，每個(gè)階段不同，其溝通目的、溝通渠道和機(jī)制都不一樣。內(nèi)部溝通是影響管理雇員滿意是一個(gè)重要的要素，適當(dāng)?shù)臏贤ㄅc雇員工作滿意高度相關(guān)，溝通滿意先于工作滿意，并是工作滿意的一種信號(hào)。溝通越頻繁、渠道越暢通和豐富、溝通品質(zhì)越高，則越能促進(jìn)信賴(lài)的形成，反之抑制信賴(lài)發(fā)展。彼此間信賴(lài)關(guān)系越強(qiáng)，溝通程度就越深；信賴(lài)關(guān)系越弱，溝通難度就越

14、大。溝通和信賴(lài)相互促進(jìn)，構(gòu)成了影響跨國(guó)界能力轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵要素。溝通次數(shù)越多，溝通質(zhì)量越高，能力進(jìn)行跨國(guó)轉(zhuǎn)移的成功率就越高。 八、本研究考察了并購(gòu)雙方的組織學(xué)習(xí)和能力轉(zhuǎn)移成本，認(rèn)為組織之間能力轉(zhuǎn)移成本主要由認(rèn)知的和激勵(lì)相關(guān)的成本構(gòu)成，其決定因素嵌入在能力轉(zhuǎn)移的制度安排和制度環(huán)境中。認(rèn)知成本與能力特征，能力渠道，兩家組織特征、制度慣例、相互作用頻率和轉(zhuǎn)移經(jīng)驗(yàn)直接相關(guān)聯(lián)；激勵(lì)相關(guān)成本與能力特征，組織間的契約和不對(duì)稱(chēng)信息、伙伴依賴(lài)性和相互

15、作用頻率直接相關(guān)聯(lián)。本文指出了如果公司能力轉(zhuǎn)移的能力，即就是它們吸收和擴(kuò)散能力比較低，那么認(rèn)知成本提升；激勵(lì)相關(guān)成本提高是因?yàn)橹贫劝才藕铜h(huán)境中的決定因素和公司解決認(rèn)知問(wèn)題的不同方法的結(jié)果。增強(qiáng)組織間理解和信賴(lài)對(duì)降低激勵(lì)相關(guān)成本起到關(guān)鍵作用，公司竭力尋找促進(jìn)它們制度安排中的理解和信賴(lài)，促進(jìn)公司間成功能力轉(zhuǎn)移關(guān)系的建立。 九、能力關(guān)系模糊性越大，轉(zhuǎn)移難度就越大；能力可編纂程度越高，能力轉(zhuǎn)移成效就越大。文化沖突、能力內(nèi)隱性溝通渠道不暢