利率體制變革中的貸款定價研究.pdf

1、利率市場化以后國內(nèi)商業(yè)銀行直接面臨著貸款自主定價的問題。本文將銀行的貸款定價行為置于利率體制變革的歷史進程中加以考察，重點討論了金融管制條件下貸款價格的生成機制及與此相關(guān)的隱性利率，分析了影響微觀經(jīng)濟主體(銀行和企業(yè))貸款定價決策的內(nèi)外部因素，并在對比國內(nèi)外當(dāng)前普遍采用的貸款定價模式的基礎(chǔ)上，設(shè)計了適用于利率市場化環(huán)境的貸款復(fù)利定價模型。本文認(rèn)為，經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期普遍發(fā)生的銀行貸款尋租現(xiàn)象是有其體制和制度基礎(chǔ)的。金融抑制導(dǎo)致的金融二元性、經(jīng)

2、濟轉(zhuǎn)型時期的體制缺位和制度缺陷，以及微觀經(jīng)濟主體不健全的法人治理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的內(nèi)部監(jiān)督激勵不足，為銀行尋租行為的發(fā)生提供了不竭的租金源泉，結(jié)果形成了市場上的隱性利率。隱性利率既是政府干預(yù)經(jīng)濟的產(chǎn)物，同時也是銀行按照市場規(guī)則確定貸款價格的行為選擇結(jié)果，它反映出利率管制條件下貸款價格的自我調(diào)節(jié)機制依然存在，只不過因為管制而變得扭曲。但是，僅僅對現(xiàn)象進行解釋是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，我們還必須洞察現(xiàn)象背后所隱藏的微觀經(jīng)濟主體的行為動機。不完全信息加劇了信貸配