內(nèi)部控制指數(shù)披露經(jīng)濟(jì)后果研究.pdf

1、2008年5月22日財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和2010年4月15日發(fā)布的三項(xiàng)配套指引，表明我國(guó)內(nèi)部控制由自愿性披露逐漸向強(qiáng)制性披露轉(zhuǎn)變。伴隨著我國(guó)內(nèi)部控制制度逐漸健全，內(nèi)部控制的話題逐步成為理論界和實(shí)務(wù)界研究的熱點(diǎn)和焦點(diǎn)之一，事實(shí)證明，很多公司的成長(zhǎng)到成功再到衰敗的轉(zhuǎn)變，就是一部?jī)?nèi)部控制失敗的歷史。很多投資者越來(lái)越關(guān)注企業(yè)的內(nèi)部控制有效程度，他們意識(shí)到，一家有投資價(jià)值的上市公司不僅需要有良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展前景，而

2、且還需要設(shè)計(jì)和構(gòu)建良好的內(nèi)部控制并且很好的執(zhí)行，在某種程度上，內(nèi)部控制失效造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失超過業(yè)績(jī)下滑帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　內(nèi)部控制指數(shù)是對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量和有效性的一個(gè)量化的指標(biāo)，能夠包含并釋放企業(yè)內(nèi)部控制有效性的信息，有助于外部利益相關(guān)者的判斷與決策。目前學(xué)術(shù)界更多的是對(duì)內(nèi)部控制指數(shù)計(jì)算模型的研究和構(gòu)建，本文與以前的學(xué)者不同，針對(duì)的是內(nèi)部控制指數(shù)披露之后對(duì)不同信息使用者以及市場(chǎng)上不同角色的人員的反應(yīng)，即經(jīng)濟(jì)后果的進(jìn)行研究。本文采用

3、2009年-2011年內(nèi)部控制指數(shù)，以全部上市公司為研究樣本進(jìn)行實(shí)證分析，以期發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制指數(shù)披露的企業(yè)內(nèi)部和外部的經(jīng)濟(jì)后果。
　　以往的學(xué)者針對(duì)內(nèi)部控制的研究的文獻(xiàn)很豐富，但是以前的學(xué)者大多都是研究?jī)?nèi)部控制與某一個(gè)方面角色的關(guān)系，本文與以往研究文獻(xiàn)最大的創(chuàng)新點(diǎn)在于：本文從多個(gè)角度多個(gè)方面來(lái)研究企業(yè)內(nèi)部控制。具體來(lái)說，本文從外部審計(jì)師角度和內(nèi)部管理層角度兩個(gè)角度來(lái)研究?jī)?nèi)部控制指數(shù)的經(jīng)濟(jì)后果，并且將外部審計(jì)師角度分為審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)意

4、見兩個(gè)細(xì)分的角度，將內(nèi)部管理層角度分為管理層薪酬和管理層變更兩個(gè)細(xì)分的角度。通過對(duì)委托代理理論、信號(hào)傳遞理論其及契約理論等理論的分析并結(jié)合文獻(xiàn)綜述，本文提出了四個(gè)假設(shè)，并通過收集數(shù)據(jù)對(duì)四個(gè)假設(shè)分別進(jìn)行實(shí)證分析。分析結(jié)果表明，在其他條件一定的情況下，審計(jì)費(fèi)用與內(nèi)部控制指數(shù)成正比，而非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見與內(nèi)部控制指數(shù)成反比；在其他條件一定的情況下，第二年管理層薪酬與前一年內(nèi)部控制指數(shù)成正比，第二年管理層變更與前一年內(nèi)部控制指數(shù)成反比。最后對(duì)研究結(jié)