基于Z公司的私募股權投資研究.pdf

1、發(fā)展私募股權投資有利于拓寬企業(yè)的直接融資渠道,有利于優(yōu)化市場資源配置,培育優(yōu)質上市資源,推動產業(yè)結構升級,促進金融市場穩(wěn)定發(fā)展。但目前我國私募股權投資發(fā)展仍處于起步階段,在此背景下如何推動私募股權投資發(fā)展成為本文的研究重點。結合以上研究目的,本文采用私募股權投資理論與投資案例實證相結合的方式,以某私募股權投資公司投資Z公司為例,通過對Z公司基本情況、產品與市場、主要技術、所處行業(yè)及財務狀況等多方面進行分析為基礎,評估Z公司的合理價值,對

2、PE投資于Z公司進行收益測算以及風險綜合評價,探索研究私募股權基金對投資項目的決策分析并試圖建立私募股權投資項目的風險評價模型。本文共分為六個部分,具體結構如下:第一章簡述了本文選題的背景意義以及研究方法,同時指出了文章的創(chuàng)新點和不足之處。第二章從定義、投資特點、資本市場構成及退出機制方面闡述了私募股權基金的相關理論基礎,并在此基礎上分析了我國私募股權投資發(fā)展現狀及存在的問題。第三章對案例項目Z公司的現狀進行了分析。首先對Z公司經營的基

3、本情況、產品、市場和技術等進行基本定性分析;其次對其所處的網絡視頻監(jiān)控行業(yè)的規(guī)模及發(fā)展趨勢進行了分析;再者,對公司的經營業(yè)績和財務狀況進行了分析評價,也為后文的股權投資分析奠定了基礎。第四章采用折現現金流法對Z公司進行了價值評估,并在此基礎上計算得出私募股權投資收益。根據第三章定性及定量分析所得到的結果對Z公司未來的業(yè)績作出合理全面的預測,通過DCF法確定了企業(yè)價值,并據此分析了私募股權基金投資收益。第五章建立了私募股權投資風險綜合評價

4、模型。首先分析了影響私募股權基金項目決策的因素,建立了包括管理、技術、市場等因素在內的風險評價指標體系。在此基礎上通過語言變量的三角模糊綜合評價模型對Z公司的投資風險進行了測度,并最終得出投資Z公司的風險級別為“低”的結論。第六章對整篇文章論述進行了總結。認為當前情勢下應該加大對私募股權投資的扶持力度,發(fā)揮其對完善多層次資本市場的重要作用;私募股權基金需要在項目企業(yè)的投資收益評估和風險衡量方面加以控制;具體可通過使用DCF法評估項目企業(yè)