創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何成功獲得風(fēng)險(xiǎn)投資

1、創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何成功獲得風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種投資高科技與高成長(zhǎng)項(xiàng)目的股權(quán)投資形式，其資本特征是承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高回報(bào)。隨著風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展越來(lái)越多的創(chuàng)業(yè)企業(yè)借助風(fēng)險(xiǎn)資金的幫助實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展一些成功上市的企業(yè)背后也越來(lái)越多的出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的身影風(fēng)險(xiǎn)投資的重要作用開(kāi)始引起全社會(huì)的關(guān)注。然而風(fēng)險(xiǎn)資本與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的結(jié)合要求雙方在合作之前針對(duì)對(duì)方的合作理念和合作籌碼作出正確的評(píng)價(jià)。一般來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)都有一套完整的調(diào)研、評(píng)價(jià)系統(tǒng)可以真實(shí)反映

2、創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資潛力。作為一般的創(chuàng)業(yè)者由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)和風(fēng)格不盡了解因此不容易預(yù)判合作的得失對(duì)于合作后自身經(jīng)營(yíng)條件的改變也不容易適應(yīng)。本文希望對(duì)于創(chuàng)業(yè)者選擇風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、設(shè)計(jì)和執(zhí)行合作方案有所幫助。一、風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵伴隨著新浪網(wǎng)、亞信等在中國(guó)市場(chǎng)上的異軍突起，大量的海外風(fēng)險(xiǎn)投資蜂擁而入，風(fēng)險(xiǎn)投資人們?cè)缫讯炷茉斄?。然而，什么是風(fēng)險(xiǎn)投資？風(fēng)險(xiǎn)投資的涵義在學(xué)術(shù)界和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)界并沒(méi)有一個(gè)明確的界定，尤其是隨著風(fēng)險(xiǎn)投資的巨大發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資的

3、內(nèi)涵始終在發(fā)生著變化。概而言之，主要有以下幾種觀(guān)點(diǎn):(一)廣義說(shuō)和狹義說(shuō)廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指對(duì)一切開(kāi)拓性、創(chuàng)造性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金投入。例如，19世紀(jì)末20世紀(jì)初對(duì)美國(guó)鐵路、鋼鐵等新興工業(yè)的投資以及當(dāng)前對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資都可以稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)投資。而狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資一般是指對(duì)高科技企業(yè)的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資從廣義上講，是指向風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資從狹義上講，是指向高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高增長(zhǎng)潛力、高科技項(xiàng)目的投資，它集籌融資和投資于一體，一身。廣義說(shuō)和狹義說(shuō)主要是對(duì)不同

4、時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)投資內(nèi)容的描述。(二)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資與現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)投資匯供應(yīng)資本和提供管理服務(wù)于一般認(rèn)為，傳統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)投資始于一起組織成立了美國(guó)研究和發(fā)展公司1946年，當(dāng)時(shí)GegeDiotRalphFlers和其它人(簡(jiǎn)稱(chēng)ARD)，它是第一家公開(kāi)的、專(zhuān)門(mén)投資于早期發(fā)行者的不能立即變現(xiàn)證券的投資公司。根據(jù)括以下幾點(diǎn):Diot的原則，由ARD界定的創(chuàng)業(yè)投資要素包1、新技術(shù)、新市場(chǎng)概念和新產(chǎn)品應(yīng)用的可能性2、顯著的但不是必要的控制，特別是投資者對(duì)公司管理

5、的控制3、投資于由各種人才組成的創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為打賭的對(duì)象)(創(chuàng)業(yè)投資的原則是以賽馬的職業(yè)師，而不是以馬4、產(chǎn)品和工藝已經(jīng)度過(guò)了早期的實(shí)驗(yàn)階段，并獲得專(zhuān)利、版權(quán)、商業(yè)秘密協(xié)議的充分保護(hù)5、投資于有希望在幾年內(nèi)能夠首次公開(kāi)上市或者整個(gè)公司出售的企業(yè)成長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)投資家可于被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)成功后，將所持有的股票賣(mài)出收回資金，再投資于另一新創(chuàng)事業(yè)，周而復(fù)始進(jìn)行長(zhǎng)期投資并參與經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)投資家以獲取股息，紅利及資本利得為目的，其最大特征在于為獲得巨額資本利

6、得而愿意承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。二、正確認(rèn)識(shí)和判斷創(chuàng)業(yè)企業(yè)所處的時(shí)期要想成功獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，首先必須正確判斷創(chuàng)業(yè)企業(yè)所處的階段，因?yàn)樵谄髽I(yè)的不同階段，風(fēng)險(xiǎn)投資在注資額度和扮演的角色方面各有不同。一般而言，一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)歷程可大致分為四期，即種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在上述四個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)不同，獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)會(huì)也是不一樣的。1、種子期。在種子期不確定因素太多，風(fēng)險(xiǎn)也最大。這時(shí)只有擅長(zhǎng)以小博大的天使投資有可能感興趣，因?yàn)榉N子投資金額

7、小，持股比例高，一旦成功，往往有幾十倍、上百倍的回報(bào)，甚至更高。所以，種子期的創(chuàng)業(yè)者，融資對(duì)象只能是天使投資。所以，這個(gè)階段創(chuàng)業(yè)企業(yè)要追求的對(duì)象應(yīng)該是天使投資。2、進(jìn)入初創(chuàng)期。公司最需要的是研發(fā)資金和流動(dòng)資金，此時(shí)跑第一棒的天使投資一般不會(huì)繼續(xù)注資，創(chuàng)業(yè)者要轉(zhuǎn)向VC公司或戰(zhàn)略投資人。3、成長(zhǎng)期，也可以稱(chēng)為發(fā)展期。在這個(gè)階段，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)定型，開(kāi)始推向市場(chǎng)，這一期的資金需求量相當(dāng)大。成長(zhǎng)期的融資與前兩期有什么不同的特點(diǎn)呢？從技術(shù)上看

8、沒(méi)有什么不同，但時(shí)移勢(shì)異，此時(shí)已不是創(chuàng)業(yè)企業(yè)找不找得到投資問(wèn)題，而是VC公司找不找得到槽的問(wèn)題。所以，此期的融資相對(duì)來(lái)說(shuō)容易，很多投資銀行也會(huì)找上門(mén)來(lái)提供融資或上市方面的服務(wù)。4、回報(bào)期。無(wú)論是創(chuàng)業(yè)者還是投資企業(yè)，都盼著這一天的到來(lái)。此階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)最重要的工作是做好上市準(zhǔn)備工作，包裝自己，通常已向企業(yè)投資的VC會(huì)向企業(yè)提供咨詢(xún)和建議，物色投資銀行做上市承銷(xiāo)商。對(duì)于沒(méi)有上市希望的公司并購(gòu)是獲取回報(bào)的另一出路。無(wú)論是并購(gòu)還是上市，此階段投

9、資銀行都是極為重要的角色。創(chuàng)業(yè)企業(yè)要想獲得投資企業(yè)的青睞，必須判斷自己企業(yè)屬于那一個(gè)階段，并據(jù)此向風(fēng)險(xiǎn)公司推薦高風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)、高收益的新創(chuàng)事業(yè)，以達(dá)到事半功倍的效果，三、選擇正確的風(fēng)險(xiǎn)投資公司盡早獲得風(fēng)險(xiǎn)投資資金。創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的過(guò)程是一個(gè)選擇和被選擇的過(guò)程，通過(guò)滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)投資公司的篩選程序被風(fēng)險(xiǎn)投資公司選中為投資對(duì)象，通過(guò)了解各風(fēng)險(xiǎn)投資公司的特點(diǎn)和狀況來(lái)選擇適合自己的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。那么，實(shí)際工作中如何選擇適合自己的風(fēng)險(xiǎn)投資公司呢？