輔導(dǎo)、保薦及發(fā)行與上市的程序

1、第四章輔導(dǎo)、保薦及發(fā)行與上市的程序一、企業(yè)改制設(shè)立股份有限公司后應(yīng)進(jìn)行輔導(dǎo)和保薦，并經(jīng)當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局驗一、企業(yè)改制設(shè)立股份有限公司后應(yīng)進(jìn)行輔導(dǎo)和保薦，并經(jīng)當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局驗收合格收合格股份有限公司成立后在具有保薦資格的保薦人的輔導(dǎo)、保薦下規(guī)范運作，輔導(dǎo)情況需報當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局備案。輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)于輔導(dǎo)期內(nèi)對接受輔導(dǎo)的人員進(jìn)行集中授課和必要的書面考試。輔導(dǎo)期限已沒有明確要求，實務(wù)中輔導(dǎo)期一般不少于3個月。在輔導(dǎo)規(guī)范后，證監(jiān)會駐當(dāng)?shù)嘏沙鰴C構(gòu)對股份公司的改制設(shè)立

2、合法性、規(guī)范運作及公司的獨立性（在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、機構(gòu)、人員、財務(wù)方面五分開）等進(jìn)行檢查驗收，并出具驗收報告。股份有限公司應(yīng)將接受輔導(dǎo)、準(zhǔn)備發(fā)行股票的事宜在當(dāng)?shù)刂辽賰煞N主要報紙連續(xù)公告兩次以上。二、發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使二、發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請（臨時）股東大會批準(zhǔn)用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請（臨時）股

3、東大會批準(zhǔn)發(fā)行人股東大會就本次發(fā)行股票作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括以下事項：1.本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；2.發(fā)行對象；3.價格區(qū)間或者定價方式；4.募集資金用途；5.發(fā)行前滾存利潤的分配方案；6.決議的有效期；7.對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；8.其他必須明確的事項。三、制作全套申請文件三、制作全套申請文件發(fā)行人、保薦人組織各中介機構(gòu)根據(jù)證監(jiān)發(fā)行[2006]6號文件即《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號首次公開發(fā)行股票并

4、上市申請文件》的通知的規(guī)定，需提供的申請文件目錄如下：招股說明書及發(fā)行公告、主承銷商推薦文件、發(fā)行人律師的意見、發(fā)行申請及授權(quán)文件、募集資金運用的有關(guān)文件、股份有限公司的設(shè)立文件及章程、發(fā)行方案及發(fā)行定價分析報告（發(fā)行審核委員會審核前提供）、其他文件。其中，特定行業(yè)的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供主管部門的相關(guān)意見。四、保薦人（證券公司）的內(nèi)核和推薦四、保薦人（證券公司）的內(nèi)核和推薦由于我國現(xiàn)實行的是發(fā)行上市保薦制度，保薦人面臨較大的責(zé)任和風(fēng)險。為了更

5、好地規(guī)范保薦人從事股票發(fā)行上市保薦與主承銷業(yè)務(wù)，也為了防范發(fā)行上市的風(fēng)險，2001年3月17日，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)有關(guān)問題的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)發(fā)[2001]48號），該文件要求保薦人應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的發(fā)行上市進(jìn)行內(nèi)核和推薦。一般在發(fā)行上市申報材料制作完畢后，保薦人在其公司內(nèi)部組織各級主管投資銀行的領(lǐng)導(dǎo)、各專業(yè)人士召開內(nèi)核會議進(jìn)行審議，有些證券公司也有聘請外部專業(yè)人士兼任內(nèi)核成員。內(nèi)核成員最終將形成是否保薦的意見，也會就

6、項目中出現(xiàn)的問題提出建議，對申報材料中的問規(guī)定開展審核工作。發(fā)審委通過召開發(fā)審委會議進(jìn)行審核工作；發(fā)審委會議以記名投票方式對股票發(fā)行申請進(jìn)行表決，提出審核意見；表決票設(shè)同意票和反對票，發(fā)審委委員不得棄權(quán)。發(fā)審委委員在投票時應(yīng)當(dāng)在表決票上說明理由。發(fā)審委委員應(yīng)依據(jù)法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的規(guī)定，結(jié)合自身的專業(yè)知識，獨立、客觀、公正地對股票發(fā)行申請進(jìn)行審核。發(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)以審慎、負(fù)責(zé)的態(tài)度，全面審閱發(fā)行人的股票發(fā)行申請文件和證監(jiān)會有關(guān)職能部門

7、出具的初審報告。在審核時，發(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)在工作底稿上填寫個人審核意見：（1）發(fā)審委委員對初審報告中提請發(fā)審委委員關(guān)注的問題和審核意見有異議的，應(yīng)當(dāng)在工作底稿上對相關(guān)內(nèi)容提出有依據(jù)、明確的審核意見；（2）發(fā)審委委員認(rèn)為發(fā)行人存在初審報告提請關(guān)注問題以外的其他問題的，應(yīng)當(dāng)在工作底稿上提出有依據(jù)、明確的審核意見；（3）發(fā)審委委員認(rèn)為發(fā)行人存在尚待調(diào)查核實并影響明確判斷的重大問題的，應(yīng)當(dāng)在工作底稿上提出有依據(jù)、明確的審核意見。發(fā)審委委員在發(fā)審委

8、會議上應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的工作底稿發(fā)表個人審核意見，同時應(yīng)當(dāng)根據(jù)會議討論情況，完善個人審核意見并在工作底稿上予以記錄。發(fā)審委會議在充分討論的基礎(chǔ)上，形成會議對發(fā)行人股票發(fā)行申請的審核意見，并對發(fā)行人的股票發(fā)行申請是否符合相關(guān)條件進(jìn)行表決。股份公司首次公開發(fā)行適用普通程序。每次參加發(fā)審委會議的發(fā)審委委員為7名。表決投票時同意票數(shù)達(dá)到5票為通過，同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過。發(fā)審委會議對發(fā)行人的股票發(fā)行申請形成審核意見之前，可以請發(fā)行人代表和保薦代

9、表人到會陳述和接受發(fā)審委委員的詢問。發(fā)審委會議對發(fā)行人的股票發(fā)行申請只進(jìn)行一次審核。九、證監(jiān)會在發(fā)審委審核后核準(zhǔn)發(fā)行九、證監(jiān)會在發(fā)審委審核后核準(zhǔn)發(fā)行證監(jiān)會在發(fā)審委審核后作出是否核準(zhǔn)發(fā)行的決定。如出現(xiàn)發(fā)審委會議審核意見與表決結(jié)果有明顯差異或者發(fā)審委會議表決結(jié)果顯失公正情況的，證監(jiān)會可以進(jìn)行調(diào)查，并依法作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)

10、行。股票發(fā)行申請未獲核準(zhǔn)的，自證監(jiān)會作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。十、會后事項及會后封卷十、會后事項及會后封卷發(fā)行申請核準(zhǔn)后、股票發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人發(fā)生重大事項的，應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時報告證監(jiān)會，同時履行信息披露義務(wù)。影響發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)重新履行核準(zhǔn)程序。根據(jù)2002年5月10日證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第5號《關(guān)于已通過發(fā)審會擬發(fā)行證券的公司會后事項監(jiān)管及封卷工作的操作規(guī)程》的規(guī)